【操作策略】
滬深300股指建議短線以逢低做多爲主，積極把握指數階段性回調的機會，消息面整體偏向利好，有望測試2019年4月的高點，但指數上行途中或反複震蕩洗盤，需注意波段操作，若資金面持續寬松，股指延續漲勢，中線或有望衝擊2018年1月的高點。
阻力位：4000, 4126, 4403 支撐位：3894, 3753, 3556
1、短線在3894支持上方做多，止損3814，目標4000, 4126；
2、向下突破3753可適量做空，止損3833，目標3556, 3418；
3、中線在3753支持上方做多，止損3683，目標4000, 4403。
【上周走勢回顧】
滬深300股指上周（9月16日~ 9月20日）開盤3981點，最高3982點，最低3879點，收盤3936點，收下影小陰線，周內呈先抑後回穩，周初上方4000點的壓力誘發獲利盤出逃，但消息面利好頻繁，美聯儲如預期實施年內第二次降息，多國央行跟進引發降息潮湧，國內貨幣寬松預期高漲，疊加外資建倉時點共振，推動股指收窄跌幅。中美貿易局勢仍然變化莫測，中方貿易代表團臨時取消參觀美國農場，並提前回國的消息，爲雙方10月初的高級別磋商蒙上一層陰影，消息面整體偏暖，但暗礁的風險不可掉以輕心。上周滬深300指數探底回升，市場情緒相對樂觀，技術指標狀況向好，但場外資金對股指處于高位的擔憂越發明顯。目前全球經濟衰退風險高企且政治局勢動蕩，需政府出台更有針對性的經濟刺激措施，方能讓股指盡量減少中美貿易摩擦的影響，重返上升通道。
【周末要聞回顧】
中美經貿副部級磋商在華盛頓舉行
9月19日至20日，中美雙方經貿團隊在華盛頓舉行副部級磋商，就共同關心的經貿問題開展了建設性的討論。雙方還認真討論了牽頭人10月份在華盛頓舉行第十三輪中美經貿高級別磋商的具體安排。雙方同意將繼續就相關問題保持溝通。
銀保監會：銀行理財子公司淨資本不得低于5億元 且不得低于淨資産40%
銀保監會就《商業銀行理財子公司淨資本管理辦法(試行)》公開征求意見。《辦法》提出，銀行理財子公司應當按照《商業銀行理財業務監督管理辦法》等監管規定，定期開展壓力測試，測算不同壓力情景下的淨資本充足水平，並確保壓力測試結果得到有效應用。商業銀行理財子公司應持續符合淨資本監管標准：淨資本不得低于5億元人民幣或等值自由兌換貨幣，且不得低于淨資産的40%；淨資本不得低于風險資本的100%。
兩部門：支持金融機構創新“信易貸”産品和服務
發改委、銀保監會發布《關于深入開展“信易貸”支持中小微企業融資的通知》。通知提出，鼓勵金融機構對接全國中小企業融資綜合信用服務平台，創新開發“信易貸”産品和服務，加大“信易貸”模式的推廣力度。鼓勵金融機構以提升風險管理能力爲立足點，減少對抵質押擔保的過度依賴，逐步提高中小微企業貸款中信用貸款的占比。鼓勵金融機構對信用良好、正常經營的中小微企業創新續貸方式，切實降低企業貸款周轉成本。支持有條件的地方設立由政府部門牽頭，金融機構和其他市場主體共同參與、共擔風險的“信易貸”專項風險緩釋基金或風險補償金，專項用于彌補金融機構在開展“信易貸”過程中，由于企業債務違約等失信行爲造成的經濟損失。鼓勵根據本地實際出台更加多元化的風險緩釋措施。
公募基金數量首次突破6000只大關 全行業資産管理規模逼近14萬億大關
基金業協會發布7月底公募基金市場數據，全行業資産管理規模在連續四個月下滑後，重返正增長，總規模增至13.7萬億元，逼近14萬億大關。今年7月份，公募基金只數也從上個月的5983只增長至6038只，首次突破6000只大關，相比去年年底，公募基金只數增長了412只，增幅6%左右。
證監會核發八方電氣、佳禾智能、米奧蘭特3家公司IPO批文
近日，證監會按法定程序核准了以下企業的首發申請：八方電氣(蘇州)股份有限公司，佳禾智能科技股份有限公司，浙江米奧蘭特商務會展股份有限公司。上述企業及其承銷商將分別與交易所協商確定發行日程，並陸續刊登招股文件。
【技術面分析】
從長期形態來說， 2019年4月滬深300股指最高曾觸及4100點上方，但中美貿易戰火意外重燃，股指急墜至3500點附近尋找支撐，隨後則在兩個缺口的夾縫中來回拉鋸，科創板靴子落地後滬深300築底回升，特朗普出爾反爾，股指遭遇沈重打擊，爲了對衝居高不下的全球經濟衰退風險，政策層面頻頻發力，股指跌勢趨緩並轉入小幅反彈，雖然美國極限施壓的故技重施，但在嚴峻局面的考驗下股指作出向上的方向選擇，至4000點的整數關口附近後獲利籌碼開始松動，股指亦相應陷入盤整，中美新一輪高級別經貿磋商的窗口期即將開啓，股指衝關的成敗在此一舉。周線MACD形成金叉，成交量環比輕微減少，場外資金暫時觀望獲利浮籌的清洗狀況。若全球貿易形勢好轉，疊加宏觀經濟政策調整改善企業信貸環境，重新激發企業投資活力，流動性供給恢複充裕，股指有望重拾漲勢，但需謹慎提防美國與非美貨幣利差擴大對新興市場的階段性不利影響，操作上注意見好就收，保持博弈思維，及時獲利了結。
【行情焦點】
一、中美貿易關系。由于特朗普反複無常，中美雙方離達成最終貿易協議的目標依然相當遙遠，在大阪舉行的G20峰會，中美兩國元首會晤並曾取得頗具建設性的成果，但特朗普出爾反爾，把不再對中國出口産品加征新的關稅的承諾視若無睹，試圖再次極限施壓，貿易緊張局勢升溫，中美雙方互加關稅已經生效，但亦約定在10月初舉行高級別的貿易磋商，中美貿易局勢依然跌宕起伏。若貿易止戰，意味著困擾經濟增長的一大風險將得到平息與化解，市場風險偏好有望顯著回升，但在正式協議談妥前，特朗普變化無常的作風需要提防。
二、美聯儲貨幣政策前景的變化。在美聯儲的引領下，全球多個主要央行料將跟隨降息，有望緩解金融市場流動性緊張的狀況，但若美聯儲一直維持其鷹派的政策取向，後續貨幣寬松的力度恐怕難以期待，可能難以完全對衝特朗普不確定性以及全球經濟衰退的風險。美元與非美貨幣之間的利差若有所收窄，將減弱美元資産的吸引力，但需要注意美國經濟基本面仍相對健康且具有較強的韌性，若美元相對非美貨幣升值，則可能促使資本回流美國。
三、政策利好帶來的增量資金。2019年兩會的政府工作報告已明確提出將更大力度地減費降稅，從宏觀經濟乃至金融市場改革層面，都可能有更多利好政策出台，科創板吸金的熱潮已逐漸消退，而富時羅素納A擴容帶來可觀的增量資金，而決策層亦將順應時勢推出寬松政策以吸引國內外資本入市，融資融券業務大幅松綁，以及貸款利率市場化改革，全面+定向降准釋放長期資金，均體現出監管層呵護市場的意圖，此消彼長之下，增量資金的預期對市場影響整體積極，但也要警惕科創板搞“大幹快上”分流資金導致主板資金失血的可能性，以及消化限售股解禁帶來的短期資金壓力。