黃金後市展望:終結三連陽、惟反彈或仍未到位!但這些因素暗示大幅上行希望渺茫!

黃金後市展望:終結三連陽、惟反彈或仍未到位!但這些因素暗示大幅上行希望渺茫!

DailyFX中文财经  | 2019年11月18日 13:23

DailyFX財經網原創文章:

摘要:上周五(11月15日)公布的「恐怖數據」表現良好,美聯儲12月降息機率降至接近0%,市場對美國經濟前景看好令黃金終結三連陽;儘管短期黃金反彈或仍未到位,但這些因素暗示黃金中期調整仍將延續!

黃金後市展望:終結三連陽、惟反彈或仍未到位!但這些因素暗示大幅上行希望渺茫!

「恐怖數據」表現良好、美聯儲12月降息幾率為0,黃金終結三連陽!
上周五(11月15日)公布的「恐怖數據」美國10月零售銷售按月增長0.3%,好於預期按月增長0.2%,儘管零售銷售數據中的13個分項指標有7個錄得下跌,暗示美國整體經濟受衝擊範圍有所擴大,但在汽車銷售以及汽油價格上升的影響下整體數據仍錄得小幅增加,這令市場對美聯儲結束此前連續降息進程預期有所升溫。

其他數據方面,美國進口物價指數按月下降0.5%,遠不及預期的按月下降0.2%;美國10月工業產出按月下降0.8%,不及預期按月下降0.4%,數據好壞不一令美元指數在小幅沖高后下跌至日內低位97.55,刷新一周以來新低,但考慮到上周以來美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)及一眾美聯儲官員均表示對目前利率水平感到滿意,美聯儲鷹、鴿兩派對利率觀點暫時取得一致,加之自7月以來美聯儲為應對全球經濟放緩、商業投資下滑等因素連續三次降息,市場似乎更願意採取偏樂觀的態度繼續觀望後續美國經濟數據表現以作定奪。

據最新公布的CME「美聯儲觀察」顯示12月維持當前利率在1.50%-1.75%區間的概率為99.3%,降息25個基點至1.25%-1.50%區間的概率為0.7%。

上周五(11月15日)黃金受美聯儲12月降息預期逼近0%拖累自日內高位1474美元回落至1470美元下方整固,終結連續三日上漲,而據美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數據顯示,截至11月12日當周,投機者將COMEX期金淨多頭持倉減少30172手至200312手合約。

黃金短期仍存反彈機會,但三大因素暗示中期下行趨勢難改!

就短期而言,黃金目前仍企穩於1460美元上方,暗示自11月12日低位1445.6美元以來的反彈行情仍未確認終結。更為重要的是,儘管美聯儲年內再度降息機會渺茫,但歐元區等主要經濟體經濟同樣存在企穩復甦的可能。

上周五(11月 15日)歐洲央行管委魏德曼稱德國並未處於經濟危機中,鑑於歐元在美元指數中占比近60%,一旦美國與主要經濟體的貨幣政策差異再度縮小令美元指數短期跌勢延續,屆時有望刺激黃金再度反彈挑戰1470美元甚至1480美元上方阻力。

但就中期而言,英國脫歐、特朗普欲推大規模減稅、中美貿易這三大因素將限制黃金進一步反彈空間。

英國脫歐方面:目前市場正在等待12月12日英國大選結果,上周六(11月16日)英國首相約翰遜(Boris Johnson)表示,如果能贏得12月的英國大選,他所領導的保守黨將實現脫歐,以結束目前英國經濟「陷入癱瘓」的不確定性和混亂局面。

事實上,據最近公布的民調結果顯示,約翰遜所屬的保守黨目前領先工黨10到17個百分點,保守黨的支持率為45%,為2017年以來的最高支持率、工黨的支持率為28%。

稍早前英國脫歐黨承諾將不會競爭保守黨席位,令市場對約翰遜將獲得大選勝利並結束為期三年的英國脫歐僵局預期大幅升溫,若英國順利脫歐料將刺激市場風險偏好升溫,進而令金價承壓。
此外,中美貿易再度傳出利好,上周六(11月16日)有消息顯示中美雙方圍繞第一階段協議的各自核心關切進行了建設性的討論,並將繼續保持密切交流。

再者,特朗普再度表示將進行大規模、對中等階層的減稅,該消息刺激美股再度刷新歷史高位,考慮到美國總統特朗普(Donald Trump)正着手準備2020大選,在全球經濟增速仍舊疲軟的情況下,特朗普有望祭出一系列財政刺激措施以刺激經濟,而美股的持續新高亦將大大打壓市場避險情緒。

本周市場焦點將重回歐、美兩大經濟體的表現。包括歐、美在內的多國製造業PMI數據將於本周公布,與此同時周四(11月21日)凌晨03:00將公布美聯儲10月會議紀要,周五(11月22日)歐央行行長拉加德發表講話、德國三季度GDP終值亦受到市場重點關注。

黃金技術分析:短期有望延續反彈,但中期趨勢偏向下行!

黃金4小時線圖:

黃金後市展望:終結三連陽、惟反彈或仍未到位!但這些因素暗示大幅上行希望渺茫!

4小時圖顯示,黃金目前維持於1450美元上方整固,考慮到目前黃金處於反彈格局當中,加之前期跌幅較大同時適逢1440美元為關鍵支持,短期反彈走勢有望延續。不過,就中期而言黃金於1480美元-1485美元區域阻力強大,若目前反彈未能重返該區域上方,後市將延續中期跌勢並進一步下行考驗1440美元下方支持。

短期內若黃金反彈受阻1470美元-1480美元阻力區域,後市料將進一步跌穿1446美元並下行考驗1440美元甚至1433美元水平。(Billy撰)

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