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特朗普威脅必要時對進口石油征稅,能讓沙特、俄羅斯握手言和嗎?

發布 2020-4-7 下午02:41
更新 2020-9-2 下午02:05

Investing.com - 特朗普是否應該對沙特和特定外國進口的原油征稅,來拯救美國石油生產商?

周六,特朗普信誓旦旦,要盡其所能“保護成千上萬的能源工人和我們的大公司”。而就在壹天前,他否認計劃對進口石油征收關稅,盡管他承認這“肯定是政策工具箱中的工具之壹”。

特朗普立場的轉變是可以理解的。在相同的24小時內,沙特阿拉伯和俄羅斯齊齊將特朗普在本周早些時候發布的推文變成了壹則笑話,當時特朗普稱沙特和俄羅斯準備停止價格戰,並與其他產油國壹道重新減產,甚至可能包括美國石油公司在內。

讓特朗普得以挽回僅余壹點面子的是,沙特國王薩勒曼應這位美國總統的要求,同意其主持的歐佩克視頻會議仍將舉行。不過,外媒援引歐佩克消息人士稱,這場會議將由周壹推遲至周五,而且最終能不能順利舉行,也是個未知之數。

正是這場會議舉行的前景,以及特朗普稱沙特和俄羅斯準備牽頭削減10-15%的全球石油供應,令上周WTI原油上漲了創紀錄的32%,布倫特原油更是飆升37%,此前兩者都處於20美元的18年低位。但隨著陰霾再次籠罩市場,周壹油價大跌,WTI原油期貨收跌8%,布油收跌3%。

不過,特朗普警告稱,他可能會在政策工具箱中使用關稅措施來阻止油價的自由落體。對於特朗普的“虛張聲勢”(姑且這麽認為),沙特應該會迫切想要與他溝通,當然俄羅斯方面也可能會這麽做。雙方的利益差異在於,美國從沙特進口的原油比從俄羅斯進口的多出95%。

特朗普是否應該征收石油關稅,這個問題引發了壹場更深入的討論:是否要犧牲美國煉油廠的利潤來拯救石油生產商?畢竟煉油廠嚴重依賴從沙特和其他國家進口的原油來生產美國頁巖油所生產不了的、汽油以外的燃料產品。美國進口稅是否足以迫使沙特和俄羅斯結束對峙僵局,就減產協議達成壹致?

希望特朗普幹預的可能只有美國頁巖油產業

從俄克拉荷馬州到得克薩斯州,美國頁巖產區的鉆油商正呼籲聯邦政府進行幹預。正是這些頁巖產區令美國變成了日產1300萬桶的產油大國,甚至超過了沙特和俄羅斯,後兩者的產量峰值分別是1200萬和1100萬桶/日。

美國石油工業現已成為該國經濟的重要組成部分,提供了1090萬個工作崗位。

在過去的六年中,所謂的“水力壓裂”開采熱潮為大多數美國人提供了每加侖不到3美元的便宜汽油。它還使美國原油在沙特和俄羅斯無法填補的市場上具有350萬桶的出口優勢,後兩者此前正為支撐全球石油價格而忙於減產,而競爭對手美國卻只顧獲利,生產、銷售石油忙得不亦樂乎。

只要清楚頁巖油行業的構成,人們很容易就能理解美國這種高呼著“鉆油吧寶貝,鉆油!”口號的現象。

美國大約91%的油井都是由獨立生產商擁有的,他們貢獻該國83%的原油和90%的天然氣生產。

這些獨立生產商是誰?他們可以是上市公司,甚至可以是小型家族企業。根據美國法律,獨立能源生產商是指壹年內石油和天然氣的零售額不超過500萬美元,或者指定壹年中每天提煉的原油平均不超過7.5萬桶的生產商。美國大約有9000家獨立的石油和天然氣生產商。它們遍布33個州和近海,平均僅雇用12名員工。

這解釋了為什麽這些年來,要把這些散亂的眾多獨立生產商聚集起來,並與歐佩克這種具有集體意識的團體達成壹項使全世界石油生產商受益的協議,幾乎都是壹項無法完成的任務。

阻礙美國與歐佩克達成協議的不僅僅是頁巖油商的多樣性和龐大規模。美國的反壟斷法也禁止在石油生產中進行任何形式的協調和控制。有趣的是,這部法律也是NOPEC(《反石油生產和出口卡特爾法案》)的創立基礎。兩年前,特朗普政府提出了這個法案,並以此起訴歐佩克的減產行為。

反壟斷法已經存在多年。但是如今美國石油公司擔心自身也無法在當前這場危機下幸免,只能像歐佩克壹樣減產。隨著有關美國石油公司可能首次加入減產聯盟的討論興起,這部法律也再度浮出水面。Pioneer Natural Resources Co (NYSE:PXD)和Parsley Energy Inc (NYSE:PE)這兩家公司已致信其所在地德克薩斯州的監管機構,推動所有石油生產商為該州的減產做出貢獻——德州的石油日產量約為400萬桶/日,是美國產量的三分之壹。

德州鐵路委員會(TRC)——負責管理德州石油行業的機構——激進成員瑞安·西頓(Ryan Sitton)積極地投入了拯救頁巖油公司的戰鬥。西頓已與歐佩克秘書長穆罕默德·巴爾金多(Mohammad Barkindo)、俄羅斯能源部長亞歷山大·諾瓦克(Alexander Novak)進行了電話溝通,代表TRC提議該州削減50萬桶/日的供應。西頓說,他希望接下來與沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼進行通話。他甚至得到了加拿大艾伯塔省省長對於減產的背書。

但是,西頓對於減產的熱衷並沒有得到TRC或者更廣泛的石油行業中所有人的支持。

TRC委員克裏斯蒂·克拉迪克(Christi Craddick)發推文稱,“壹位委員的發言不代表”整個委員會,並補充說,將在4月14日舉行的聽證會上“聽取德克薩斯州生產商的聲音”。

TRC主席Wayne Christian也表達了不同的意見:“如果聲明的發布或推文來自於某個個人,並不表示該機構已達成共識。”

不僅如此,上周五特朗普會見了埃克森美孚 (NYSE:XOM)、雪佛龍 (NYSE:CVX)、西方石油公司 (NYSE:OXY)、戴文能源 (NYSE:DVN)、Phillips 66 (NYSE:PSXP)、Energy Transfer Partners (NYSE:ET)和大陸能源 (NYSE:CLR)的首席執行官。他們都是美國能源行業的頭號人物。代表更廣泛石油行業的美國石油學會(API)首席執行官邁克·索默斯(Mike Sommers)也在場。參加會議的人士說,會議上並未討論過減產。

API和另壹個貿易組織——美國燃料與石化制造商(AFPM)其實已經建議美國總統不要幹預。

他們在致特朗普的壹封信中指出:“目前,我們不尋求任何政府補貼或針對特定行業的幹預措施來應對近期的市場低迷。” “施加諸如生產配額、關稅或外國原油進口禁令等的供應限制將加劇這種本已困難的境況,危及我們的煉油業在全球範圍內短期和長期的競爭力,並可能危及美國人因為能源優勢不斷增加而獲得的利益。”

為什麽說關稅的征收將重創美國煉油廠,而且不會促成減產協議?
接下來我們說說煉油廠。美國68家煉廠的背後是11家主要大型能源公司——馬拉松石油 (NYSE:MRO)、瓦萊羅能源 (NYSE:VLO)、Phillips 66、埃克森美孚、雪佛龍、PBF Energy Inc (NYSE:PBF)、殼牌 (NYSE:RDSa)、英國石油公司 (NYSE:BP)、委內瑞拉國家石油公司(PDV)、美國科氏工業集團和Motiva。

至少從表面上,他們當中的任何壹個都不希望特朗普對進口石油征稅,因為這些關稅將損害其業務的壹個關鍵部分:重質或高硫原油的提煉,這些原油通常都不來源於美國本土,但它們對於制造卡車和火車用的柴油、飛機的噴氣煤油和船舶的重燃油來說至關重要。具有數十年歷史的美國墨西哥灣沿岸煉油生產系統,就以提煉低品級重質原油為主。

紐約能源對沖基金Again Capital的創始合夥人約翰·基爾達夫(John Kilduff)說:“對進口原油征收的任何關稅都會對美國墨西哥灣沿岸的煉油廠造成極大傷害。” “妳打擊到的不會是沙特,反而會令柴油成本大幅上升。這是眼下美國經濟最不想看見的局面。”

2019年,美國從近90個國家進口了大約910萬桶/日的石油。

除了沙特和中東,重質含硫原油的主要產地在委內瑞拉、墨西哥和加拿大。

鑒於美國對委內瑞拉的制裁,現在這個南美國家沒有壹桶石油進口到美國。

墨西哥的石油產量多年來壹直在逐步下降。美國每天大約進口65萬桶墨西哥石油。

至於加拿大,它是美國最大的原油供應國,每天輸送442萬桶,占美國需求的49%。加拿大能夠、並且也希望提高對美出口原油。但是該國通向美國的運油管道容量已滿,從而限制了產量。

特朗普上周五簽署了壹項新的許可,允許橫加公司(TransCanada Corp)建造延遲已久的Keystone管道,用於進口加拿大石油,繞過美國蒙大納州法庭對於這個80億管道建設項目的封鎖。盡管如此,這個項目還在準備中,在突然出現供應緊缺的情況下,將無法立即解決美國的需求。

這就只剩下了沙特。截至1月24日當周,美國原油平均進口量為每天670萬桶,沙特占據了40.7萬桶,僅相當於總量的6%。但是,沙特的供應不可或缺,因為它提供的重質原油對美國而言是稀缺品。

至於美國從俄羅斯進口的石油,6月份的數據為每天1.8637萬桶,占據5%的進口量,排名上僅次於沙特。

要記住:沙特人和俄羅斯人總能為他們的石油找到買家。如果美國想對它們的石油征稅,他們可以將原油運往其他地方。同樣,如果他們計劃摧毀美國頁巖油行業,分攤美國每日350萬桶原油出口的市場份額,那麽他們就沒有理由作出退讓。

特朗普對普京沒有太大的善意,反之亦然。

至於沙特,特朗普和他的女婿庫什納(Jared Kushner)花了不少時間和精力來經營與沙特王儲薩勒曼之間的關系。無論是在有爭議的也門戰爭中,還是新聞記者賈馬爾·卡舒吉(Jamal Khashoggi)的謀殺案中,他們都站在沙特這壹邊。華盛頓還為海灣地區的沙特人提供軍事保護,並通過向沙特出售數十億美元的武器來獲利。現在,特朗普似乎已經準備好在必要時放棄雙方的這些關系,而沙特人似乎也做好充足的準備,奪回他們想要的石油市場份額。

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(翻譯:莫寧)

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