低利率、“疫情常態化”時代下,這兩只ETF值得關注

低利率、“疫情常態化”時代下,這兩只ETF值得關注

Investing.com  | 2020年9月23日 09:53

Investing.com - 在美聯儲9月16日的最新利率決議中,美聯儲主席鮑威爾討論了低利率以及疫情的“常態化”情境,並且承諾將會把利率維持在接近零的水準到2023年甚至更久。鮑威爾強調表示,經濟前景具有非常大的不確定性,這將在很大程度上取決於後市我們對疫情的把控,包括病毒篩查和疫苗,“除非讓人們相信我們可以重新在一個安全的範圍內活動,否則我們仍然難以期待一個完整的經濟復蘇。”

由於利率在2008/09年的金融危機中已經被大幅下調,隨後也並未出現顯著上升,根據以往的經驗,這就意味著,到2023年,利率可能至少需要到15年以後,才有可能再次上升。

與此同時,英國央行在應對英國經濟面臨的挑戰這一方面,也呼應了美聯儲的這一決策,並為負利率鋪平了道路。

在上一輪美聯儲的會議之後,市場上的波動性也出現了明顯的提升,全球股指均遭受到了拋售壓力。全球投資者都在擔心,如何在“新常態”下進行投資,很多華爾街的寵兒——大型科技股如蘋果等,上周更是以收跌作尾。

鑒於新冠病毒將會持續對經濟造成較大影響,利率也會在以後較長時間內維持低位,我們不妨來看看以下兩只ETF:

1、Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF (NASDAQ:LVHD)

當前價格:29.71美元
52周價格區間:21.20 - 34.69美元
股息收益率:3.94%
費用比率:每年0.27%,即1萬美元的投資需要27美元服務費

首先投資者需要明白的是,在極低的利率環境下,投資者想要尋找到有價值的被動收益型個股是會變得越來越困難的。而與此同時,股市的波動有時又會讓投資者感到恐慌。對於這部分的市場參與者來說,Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF(LVHD)就是一個值得仔細研究的對象——即使是在市場下跌時,這只低波動率的基金也能提供更為平穩的走勢。

LVHD這只基金目前持有76家公司的股份,投資的均是美國股息收益率相對較高的企業,而且,股價和收益的波動率較低,沒有一個部門的權重是超過25%的。其中,消費必需品占比最高(17.37%),其次是公用事業(16.67%)、房地產(15.96%)、醫療保健(12.22%)、工業(10.88%)、資訊技術(9,59%)、金融(6.82%)、通信服務(6.48%)、原材料(2.21%)和非必需消費品(1.22%)。

另外,該ETF的前十大持股占淨資產的26%以上,約為7億美元。其中,聯合包裹服務公司(UPS)、公共倉儲公司(PSA)、金佰利(KMB)、伊頓公司(ETN)和艾伯維公司(ABBV)名列榜首。

(LVHD周線圖來自Investing.com)

今年到目前為止,LVHD的價格累計下跌了13%左右,不過三月底以來,累計回漲45%左右。該基金的往績P/E和PB分別為15.5%和3.6%,長期投資者或可以考慮逢低買入。

不過,需要注意的是,這只ETF和其他動量型股票不同,9月份的拋售並未對該ETF造成較大的影響,本月迄今為止,該基金只下跌了約1%左右,從8月份的30.03美元,跌至眼下的29.06美元。相比較之下,很多高飛的科技股已經下跌了兩位數。

2、Amplify International Online Retail ETF (NYSE:XBUY)

當前價格:39.91美元
52周範圍:18.57 - 41.50美元
股息收益率:0.12%
費用比率:每年0.69%,即投資1萬美元,每年需要支付69美元服務費

由於疫情加速了網上銷售的速度,市場對於電子商務公司的興趣也在不斷增長。對於那些認為美國以外的電子商務交易規模有望持續擴大的投資者來說,Amplify International Online Retail ETF(XBUY)是一個較為不錯的標的。

XBUY成立於2019年,目前投資了50家上市企業,追蹤的是EQM International Ecommerce指數。該基金的淨資產約為1000萬美元,前十大持股占其總資產的30%左右。換句話說,XBUY事實上是一只相對規模較小的基金。

而且,其對於每一家公司的投資,也沒有任何一家的規模大到可以影響這只基金的價格。排名前十的公司分別是Oisix (T:3182)、ASOS (OTC:ASOMY)、Demae-Can (T:2484)、Fiverr International (NYSE:FVRR)、Ocado (LON:OCDO)、Webjet (ASX:WEB)、Kogan.com (ASX:KGN)、Airtrip (T:6191)、Shop Apotheke Europe (BE:SAEG)和Zalando (OTC:ZLNDY)。

從行業分類來看,分配為,傳統零售(53.0%)、市場(35.3%)和旅遊(11.7%)。

而就國家權重來看,XBUY對日本和中國企業的投資規模位居榜首,各占到20%左右,緊隨其後的是英國(14.1%)、德國(10.9%)、澳大利亞(6.2%)、阿根廷(4.6%)和以色列(4.4%)。

(XBUY周線圖來自Investing.com)

今年迄今為止,XBUY累計上漲了41%以上,9月2日更是創下了歷史新高。隨著美國股市的下跌延伸到其他國家市場,投資者可能會決定獲利了結,任何向35美元水準的下跌,都是該基金具有吸引力的時候。

從實體店向網路銷售的轉變,可能會推動該基金在未來幾個季度中,其持有的許多股票實現增長。然而,由於這是一個小而年輕的基金,它通常不應該在某個單獨的投資組合中占比過大。

最後,那些對於以美國市場為中心的電子商務公司感興趣的市場參與者,還可以研究一下the ProShares Online Retail (ONLN) 或者 the Amplify Online Retail ETF (IBUY)。

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(翻譯:李善文)

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