美股IPO熱潮“王者歸來”,想參與卻怕被“灼傷”?這兩只ETF可供參考

美股IPO熱潮“王者歸來”,想參與卻怕被“灼傷”?這兩只ETF可供參考

Investing.com  | 2020年9月23日 14:20

Investing.com - 雖然近期美股大盤波動性加大,基於雲計算的數據倉儲公司Snowflake Inc (NYSE:SNOW) 的IPO仍然轟動一時,成為華爾街各大媒體的頭版頭條。

這家新公司的IPO發行價格為每股120美元,但是其上市首日的發行價是這個價格兩倍多,9月16日開盤時,每股報價達到245美元。需求如此強勁,該股在首個全天交易日內甚至一度觸及319美元盤中高點。隨後,即使市場情緒有所降溫,但是該股的股價目前仍然保持高位。週二收於235.16美元。

通常來說,一只新股在IPO頭幾周的價格走勢,並不意味著後市長期走勢仍會保持強勁。許多因素都會發揮作用,包括投資者風險偏好的變化等等。

不過,儘管市場目前的狀況並不明確,但是投資者風險偏好從早春以來,似乎一直是供應充足的。2020年剩餘的日子裏,美股市場還將有一些值得關注的IPO,包括生物制藥公司CureVac(CVAC), DevOps軟體提供商Jfrog (FROG), 保險運營商Lemonade (LMND) 以及二手車電子商務平臺Vroom (VRM)等。與此同時,還有IPO日曆以及市場期待中的,民宿平臺Airbnb、數字貨幣交易所Coinbase、外賣平臺DoorDash、數據分析軟體Palantir、今年大火的散戶交易平臺Robinhood、以及電子商務平臺WIsh等等熱門公司。

無論如何,近期的市場勢頭捉摸不定、難以預測,無論投資者將會如何炒作這些IPO公司,它們都有很多需要向股東證明的東西。除了研究單個公司,投資者也可以關注一些提供對IPO投資敞口的ETF,這還能避免只持有一只新股的風險。

以下就是關注流動性較強的IPO,以及較大公司分拆和股權剝離的兩只ETF:

1、Renaissance IPO ETF(IPO)

當前價格:50.38美元
52周範圍:20.37 - 52.52美元
股息收益率:0.26%
費用比率:每年0.60%,即投資1萬美元,每年需要支付60美元服務費

Renaissance IPO ETF (NYSE:IPO) 提供的是美股市場上新股投資的敞口。目前持有43只個股,追蹤的是Renaissance IPO指數。

(IPO周線圖來自Investing.com)

Renaissance IPO ETF包括了那些在5個交易日結束時,滿足各種流動性和操作要求的公司。而當公司在市場公開交易500個交易日後,其會自動剔除這些公司。一般每個季度會重新評估一次。

按照權重計算,該ETF中,最重要的行業是科技(46.1%)、醫療保健(19.6%)、非必需消費品(16.25)、通信服務(6.2%)和基本消費品(5.0%)。前十名的持股占總資產2億美元的57%左右。最大的持股包括Zoom(ZM)、Uber(Uber)、拼多多(PDD)、Moderna(MRNA)和Datadog(DDOG)。

今年迄今為止,該ETF漲幅已經接近62%,其中Zoom和Moderna的份額增加起到了相當大的作用,分別是10.6%和6.1%。今年以來,這兩只個股份別飆升了588%和254%。

而在獲利回吐情緒的影響下,IPO也可能會出現下跌,理想情況下,我們會等到潛在的,回調至45美元甚至更低水準的位置,然後再考慮進行長期投入。

在此之前,火熱的IPO市場可能需要首先降溫,才能讓該基金再次登場。

2、First Trust International Equity Opportunities ETF (FPXI)

當前價格:56.54美元
52周範圍:30.13-60.77美元
股息收益率:0.34%
費用比率:每年0.70%,即投資1萬美元,每年需要支付70美元服務費

First Trust International Equity Opportunities ETF (NASDAQ:FPXI) 提供的是對一系列非美國、流動性的公司敞口,而這些公司最近在新興國家和其他發達國家進行了IPO或者剝離。FPXI目前持有51只個股,追蹤的是IPOX International指數。

(FPXI周線圖來自Investing.com)

該指數包括那些在第六個交易日結束時接受各種投資篩選的企業,並且會在上市滿1000個交易日後,剔除掉這些公司。一般也是每季度進行再平衡。

此外,該ETF目前的行業權重占比分別是:非必需消費類股占比最高(25.09%),其次是醫療保健(19.66%)、資訊技術(19.54%)、通信服務(11.44%)、工業(6.17%)、公用事業(5.53%)、日用消費品(5.21%)、金融(4.14%)和能源(3.22)。其中,最大的十家公司占FPXI淨資產的38%,約為3.1億美元。排名前五的公司分別是,Adyen (ADYEY)、美團大眾網(MPNGF)、Sea (SE)、藥明生物(HK:2269)和Genmab (NASDAQ:GMAB)。

在國家配置方面,對中國個股的投資以30.6%比例居首,其次是荷蘭(9.61%)、巴西(7.72%)、瑞典(7.58%)和丹麥(7.38%)。

今年以來,FPXI已經累計上漲了40%,事實上,在9月2日,其曾觸及60.77美元的歷史高位,長期投資者可以進一步研究該ETF,以便後期的逢低買入。

總 結

2020年的IPO市場似乎終於“王者歸來”了,上周,隨著Snowflake成為有史以來最大的軟體IPO,其他如CVAC, MRNA和ZM也一直在製造熱點。有意參與此類新上市公司發展的長期投資者,需要把眼光放在當前炒作之後,研究它們的長期前景。

除了本文討論的這兩只ETF,投資者可能還希望關注其他相似的關注IPO和新股的ETF:

First Trust IPOX Europe Equity Opportunities ETF (FPXE)
First Trust US Equity Opportunities ETF (NYSE:FPX)
Invesco S&P Spin-Off ETF (NYSE:CSD)
Renaissance International IPO ETF (NYSE:IPOS)

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(翻譯:李善文)

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