壹周前瞻:疫情及疫苗將繼續主導美股走勢,板塊輪動持續

壹周前瞻:疫情及疫苗將繼續主導美股走勢,板塊輪動持續

Investing.com  | 2020年11月23日 14:21

  • 盡管黃金是避險資產,且美元疲軟,金價仍持續下跌
  • 上周五,股市因封鎖憂慮下跌,油價因疫苗而上漲

Investing.com – 未來壹個交易周將因為感恩節假期而有所縮短,預計美國的新冠疫情仍將主導市場走勢。新增確診人數的每日變化與疫苗的發展趨勢令投資者情緒在悲觀與樂觀之間不停變換,市場因此而上下波動。

上周的市場表現壹如我們的預期,在積極的疫苗新聞成為頭條時,股市走高;而當焦點轉移至全球特別是美國疫情的蔓延速度以及多地實施的更嚴格封鎖措施時,股市便遭拋售。周五,這個邏輯再次得以驗證,美國累計確診已逼近1200萬大關,周五當天新增了近20萬例新病例,令股市以收跌結束了上個交易周。

股市正進行三種風格輪動

周五,部分美國股指的跌幅進壹步加深。標普500指數和道瓊斯工業平均指數均錄得下滑;納斯達克綜合指數周五下跌,但壹周仍上漲0.2%。羅素2000小盤股上周幾乎都在走高。

除了疫情之外,進壹步令股市承壓的是,美國財政部和美聯儲就應急信貸工具的延長產生了分歧。周四,美國財政部長姆努欽要求美聯儲返還撥備給救濟計劃的資金,並決定在這些計劃在12月31日到期後不再延期。

美聯儲則主張延續“所有應急信貸計劃”,並稱沒有法律義務向財政部退還資金。不過,美聯儲主席鮑威爾在周五致姆努欽的壹封信中說,美聯儲將與財政部“就退還未使用的部分資金制定安排。”

整周,從大型科技股轉向對經濟周期較為敏感行業的趨勢持續波動。成長股與價值股(如能源板塊、金融板塊)之間的輪動料將繼續。另壹種輪換也在發生,即從美國大盤股轉向小盤股和國際股票。最後,還有第三種沒有那麽明顯的輪換,表現在投資風格上:買入派息股,遠離資本增值股。

生物技術股仍然占據著頭條新聞。

周五,輝瑞制藥公司 (NYSE:PFE)和德國疫苗開發合作夥伴BioNTech SE (NASDAQ:BNTX)均走高,這兩家公司已經為其新冠疫苗向美國食品和藥物管理局(FDA)提交了緊急使用授權申請。

BioNTech股價日線圖

技術面來看,BioNTech飆升9.5%後,完成了壹個看漲的島形反轉形態。輝瑞僅上漲了1.4%,盤中壹度上漲了3.1%。

吉利德科學公司 (NASDAQ:GILD)股價下跌,此前世界衛生組織(WHO)建議醫生不要使用吉利德的瑞德西韋治療新冠,雖然美國FDA此前已經批準將該用藥物用於住院患者。WTO表示,尚無證據表明瑞德西韋可以改善患者的生存率。

吉利德科學公司

吉利德股價逼近看跌旗形的底部,確認了2018年12月20日以來被跌破的支撐位。

當然,我們之前就已經發出警告,雖然制藥公司在疫苗研發方面取得了明顯進展,但這並不意味著壹個世紀以來最嚴重的疫情會神奇地消失。專家預測,恢復到疫情前的正常狀態至少需要四到六個月的時間。

上周的初請失業金人數報告差於預期,表明經濟復蘇要比預期的更為坎坷。

雖然上周市場上下波動,但VIX恐慌指數仍連續第二周下跌。

黃金失色,比特幣表現搶眼

美國10年期國債收益率上周下跌。

`美國10年期國債收益率

周五,收益率回到上升通道底部,同時形成了倒錘子線,表明會持續上升。

美元上周下跌。

美元指數日線圖

這強化了頭肩形態頸線的阻力,但同時也在價格最初下探後的低點處形成支撐,與形成頸線之前的低點剛好重合。

黃金周五上漲,但整周下跌,盡管美元和股票均走低。

黃金期貨日線圖

這是我們第二次註意到,在股票和美元下跌的時候,本該作為避險資產的黃金卻同樣遭遇拋售。

從技術面上看,黃金在不同模式之間轉換,我們仍然預期價格會對下降楔形進行上行突破。

比特幣 (BitfinexUSD)連續第七周上漲,創5月以來的最長連漲紀錄。上周,該數字貨幣上漲了16.2%,是自2019年6月以來表現最佳的壹周。比特幣觸及了三年來的新高,接近其2017年12月創下的近20,000美元的歷史最高紀錄。盡管如此,我們認為比特幣已經超買。

美國EIA報告稱,上周商業原油庫存增加了430萬桶,而分析師的預期是減少91.3萬桶。

庫欣原油庫存猛增了6160萬桶,令原油儲存設施的使用率已經達到了81%,即7600萬桶。這已經接近4月份以來的最高水平,當時因為需求萎靡,原油存儲空間不足,令價格跌至負值區域。

盡管如此,油價在周五跳漲,連續第三周上漲,因最近的疫苗進展促使市場預期這最終將有助於刺激全球經濟,從而提振石油需求。

WTI原油期貨日線圖

從技術面上看,油價正逼近9月18日以來的區間頂部。價格必須升至11月11日的射擊之星和上升的楔形頂部上方,以清除任何滯後的供應。否則,我們預計油價將回到區間以內,勢頭有可能將油價推回36美元。

壹周前瞻

以下時間均為北京時間

周壹

日本市場因勞動節假期休市

16:30 德國 – 制造業PMI月率:預計從58.2降至56.5。

17:30 英國 – Markit制造業PMI:預計維持在53.3不變。

17:30 英國 – Markit服務業PMI:預計將維持在52.3不變。

22:45 美國 – Markit制造業PMI:預計從53.4降至53.0。

周二

15:00 德國 – GDP季率:預計第三季度將保持在8.2%。

16:00 德國 – Ifo商業景氣指數:料從92.7降至90.7。

22:00 歐元區 – 歐洲央行行長拉加德發表講話

23:00 美國 – 諮商會消費者信心指數:預計從100.9降至98.0。

周三

21:30 美國 – 扣除運輸耐用品訂單月率:預計將從0.8%降至0.4%。

21:30 美國 – 實際GDP年化季率:第三季度預計保持在33.1%不變。

21:30 美國 – 初請失業金人數:預計將從74.2萬降至72萬。

23:00 美國 – 季調後新屋銷售年化總數:預計將從95.9萬增加到97.5萬。

周四

美國市場因感恩節假期休市

03:00 美國 – FOMC貨幣政策會議紀要

19:30 歐元區 – 歐洲央行公布貨幣政策會議紀要

20:30 歐元區 – 歐洲央行貨幣政策聲明

周五

09:00 日本 – 東京核心消費價格指數:預計將從-0.5%降至-0.7%。

15:00 英國 – NationWide房價指數月率:預計將從0.8%降至0.2%。

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(翻譯:莫寧)

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