隨著美國政治不確定性下降、新冠疫苗接種的希望、沙特原油供應進一步面臨風險以及OPEC+樂觀情緒等各種風險因素共同作用,國際油價周二大幅飆升,觸及3月初以來新高。不過,美國API原油庫存增加和疫情的擔憂,仍對油價上行構成壓力。截止美國收盤,美國WTI原油1月期貨收漲1.65美元,或3.83%,報44.78美元/桶,最高觸及45.18美元/桶,最低跌至42.99美元/桶;布倫特原油1月期貨收漲2.11美元,或4.61%,報47.89美元/桶,盤中最高觸及48.00美元/桶,最低跌至45.86美元/桶。
特朗普政府允許總務管理局通知即將上任的拜登政府,正式過渡進程可以開始。當選總統拜登獲得正式權力來接收總統的每日簡報和收集機密情報報告。雖然特朗普還沒有承認失敗,還在繼續他的無數訴訟和指控欺詐,但這似乎是他承認失敗的第一步。特朗普的授權消除了政治緊張,并將有助于更好地控制疫情和經濟。備受尊敬的前美聯儲主席珍妮特?耶倫可能會成為美國下一任財政部長。她很有可能獲得提名也受到了市場的歡迎,因為她將支持財政刺激,但又不會危及自由貿易。
在阿斯利康公司(AstraZeneca)宣布其候選疫苗在冠狀病毒的治療競賽中有90%的有效率之后,人們對疫苗的希望最近得到了加強,投資者仍預期2021年生活將恢復正常,同時預計經濟會迅速復蘇,激發市場對原油需求迅速回升的希望。英國種植的免疫計劃是三種疫苗中的第三種,即阿斯利康和牛津大學共同研制的疫苗,英國最早可能下周獲得緊急授權。此前輝瑞/BioNTech以及Moderna分別宣布其研發的新冠病毒疫苗有效率達到95%的利好試驗數據。法國總統馬克龍期望在全球范圍內迅速推廣新冠病毒疫苗,并表示,如果新冠病毒疫苗獲得監管機構批準,有望于今年年底開始在該國開始接種。同時,據《環球時報》報道,“中國有可能在今年年底前批準一種新冠病毒疫苗,滿足某些受到新冠疫情嚴重打擊國家的迫切需求。”
交易員的樂觀情緒還受到越來越多的傳言的支撐,傳言稱OPEC+可能將原油減產計劃再推遲3個月。預計OPEC+將在11月30日至12月1日的會議上就該問題做出最終決定。
巴克萊銀行對2021年油價維持樂觀展望,預計2021年布倫特原油目標價格為53美元,WTI目標價格為50美元,原因是新冠病毒疫苗將面市,全球經濟將出現迅速反彈,并在下半年提振市場需求。而在全球新冠疫情復燃威脅全球經濟復蘇之際,OPEC+組織計劃將明年1月的增產計劃推遲三個月也將支撐油價。同時,美國銀行分析師預計,在新冠病毒疫苗的普及應用前景下,最晚到2021年夏季,全球旅行限制措施就有望全面放開,而這將令原油市場由此前的供過于求轉為供不應求。由于全球石油生成設施的產能恢復速度跟不上需求快速復蘇的預期,到2021年中期,全球每日將產生160萬桶的原油供給缺口。布倫特原油價格將在2021年中期升至60美元/桶的水平。
與此同時,有關沙特石油供應進一步面臨風險的消息也幫助了油價走高。也門胡塞叛軍襲擊了沙特阿拉伯國家石油公司在吉達的一個配送站,據報道發生了火災。不過,沙特阿美表示,其對客戶的燃料供應沒有受到影響。
不過,疫苗在幾個月內還不會問世,而且全球新冠肺炎疫情尚未得到有效控制,這意味著人們的旅行和其他活動仍將受限,以減緩疾病傳播。因此,在我們看到疫情得到控制之前,市場將深陷需求疲軟的泥潭,這將使供應過剩的局面仍將持續。
世界衛生組織反對歐洲各國政府放松限制措施的行為,并向歐盟發出警告,呼吁其盡快在設備和措施上準備起來,以避免在2021年初暴發第三波新冠肺炎疫情。世衛組織特別代表戴維?納巴羅周二警告稱,必須等到感染人數減少,并且持續幾周減少之后,才能放松限制措施。歐洲應對疫情措施“不完整”,他批評瑞士重新開放滑雪場的決定,稱這可能會導致“極高的感染率和死亡人數”。
為應對持續擴散的新冠疫情,韓國中央災難安全對策本部24日將首爾、仁川、京畿道等首都圈地區的保持社交距離防疫級別從1.5級上調至2級;防疫級別上調至2級后,首都圈人群聚集設施的使用限制顯著增強。
美國石油學會(API)最新數據顯示,截至11月20日當周,API原油庫存增加380萬桶至約4.898億桶,前值增加417.4萬桶,預期減少33.3萬桶;庫欣原油庫存減少140萬桶,前值增加164萬桶;汽油庫存增加130萬桶,前值增加25.6萬桶,預期增加16.7萬桶;精煉油庫存減少180萬桶,前值減少502.4萬桶,預期減少83.3萬桶。上周美國原油庫存意外增加,汽油庫存增幅超預期,精煉油庫存降幅超預期。在API原油庫存數據公布后,美油和布油縮減漲幅。
接下來,市場參與者將關注美國能源情報署(EIA)每周原油庫存報告。預計截至11月20日當周原油庫存將減少33.3萬桶,此前一周美國原油庫存增加76.8萬桶至4.932億桶。若數據顯現下降趨勢料有助于油價進一步反彈。此外,投資者將繼續密切關注地緣政治緊張局勢的發展、國際貿易關系和冠狀病毒相關的事態發展及其對全球市場的影響,以尋找原油的任何短期交易機會。
美元指數
美元指數周二開盤后延續其隔夜自93.762高點回落走勢,觸及92.104日內新低,因新冠疫苗進展以及當選總統拜登正式獲準進行政權交接,令投資者對2021年經濟復蘇充滿期待,點燃了市場樂觀情緒,削弱了美元的避險需求。同時美聯儲官員們的悲觀措辭,令市場押注美聯儲將在下月的會議上進一步推出寬松措施,也打壓了美元。
美國周二公布的經濟數據普遍疲軟,新冠感染病例普遍激增和商業限制措施的實施,強化了人們對第四季度經濟增長將大幅放緩的預期。
美國費城聯儲公布的11月制造業指數大幅降至5.3,為6月以來最低,10月為25.3。其中,11月新訂單指數下降9點,至-3.7,為連續第四個月下降,自6月以來首次達到負值。近30%的公司報告新訂單增加,34%報告下降。全職就業指數下降2點,至13.9。未來企業活動的擴散指數下降12點,從10月份的47.3降至35.1。
美國11月份消費者信心大幅下降,世界大型企業聯合會消費者信心指數從10月份的101.4(修正前為100.9)降至96.1。消費者現況指數由10月份的106.2降至105.9,消費者預期指數由10月份的98.2降至89.5。此外,一年期消費者通脹預期從5.6%微升至5.7%。
11月美聯儲(Fed)第五區的制造業活動擴張速度較10月有所放緩,11月里奇蒙德聯儲制造業活動調查的綜合指數從29降至15,遠低于市場預期的29。“調查結果顯示,11月份許多聯系人的就業和工資都有所增長,但企業很難找到具備必要技能的員工,”該報告進一步指出,“調查參與者對未來持樂觀態度,預計未來幾個月經濟將繼續增長。”
紐約聯儲主席威廉姆斯周二稱,當前美聯儲的債券購買計劃正在很好地實現目標,不過若有需要,美聯儲也可能調整參數;展望未來,當我們觀察經濟如何發展,前景如何發展時,我們可以考慮任何想對這些計劃做出的整,我認為眼下它們正很好地實現目的。
關于美聯儲的資產購買計劃,圣路易斯聯儲主席布拉德表示,確實認為我們現在的計劃就很強有力,不認為目前有任何理由做出調整;我們的長期名義利率水平較低,預計在可預見的未來都將保持較低水平。不過,布拉德對不斷上升的住院率和病毒風險感到擔憂。其指出,最近疫苗的消息令人鼓舞,美國的衰退將主要在今年3-4月份的時候;美聯儲致力于使用所有工具來幫助經濟;基本情景是第四季度和明年上半年GDP增速高于趨勢水平。
美聯儲副主席克拉里達周二重述了美聯儲在8月時有關通脹框架的調整,并重申FOMC將推遲加息,直至美國通脹達到、或升至2.0%上方。
今晚美國將公布眾多重要經濟數據,建議重點關注美國10月耐用品訂單,作為美國制造業重要的評估數據,其持續性非常重要。9月耐用品訂單數據超市場預期,顯示制造業繼續受益于需求穩定和庫存稀少,得益于旨在緩解新冠疫情沖擊的財政刺激措施,企業支出和整體經濟或許在第三季度實現創紀錄的增長。我們預計,10月耐用品訂單增長1.0%,9月為1.9%;不包括運輸在內的核心耐用品訂單增長0.4%,9月為增長0.9%;不包括國防在內的核心耐用品訂單增長1.4%,9月為3.4%;不包括飛機的非國防耐用品訂單料增長0.5%,9月為1.0%。由于美國第二波新冠肺炎疫情的發酵剛剛開始,且并未采取更廣泛的管制行動,美國第三季度GDP數據預計向好,我們預計修正值將與初值相符,增長33.1%,此前第二季度大幅萎縮31.4%。而隨著美國此前財政刺激效果的消散,四季度美國經濟復蘇將放緩。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價升穿上軌;14和20日均線看漲;隨機指標企穩于超買區。
4小時圖:保利加通道擴散,油價升穿上軌;14和20均線看漲;隨機指標在超買區持平。
1小時圖:保利加通道上揚,油價靠近上軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標進入超買區。
綜述:預計日內油價將在43.75-46.35區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注3月6日高點46.35,突破后將47.00心理關口,然后是3月5日高點47.55和3月4日高點48.40,以及49.00心理關口和2月25日低點49.70;而下方支持留意11月24日高點45.15,跌破將下探11月25日低點44.70,然后是8月26日高點43.75和11月23日高點43.30,以及11月20日高點42.50和11月19日高點42.10。
布倫特原油
日圖:保利加通道擴散,油價緊隨上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標在超買區走高。
4小時圖:保利加通道擴散,油價升穿上軌;14和20均線看漲;隨機指標在超買區走高。
1小時圖:保利加通道上揚,油價靠近上軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標在超買區走高。
綜述:預計日內油價將在47.20-50.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注2月28日低點48.90,突破將上探3月2日49.50,然后是50.00心理關口和3月6日高點50.40,以及3月4日低點51.00和3月5日高點52.00;而下方支持留意11月24日高點48.00,跌破將下探11月25日低點47.70,然后是2017年6月20日高點47.20和8月31日高點46.50,以及11月23日高點46.10和11月11日高點45.30。
周三關注:
美國第三季度實際GDP修正值
美國10月耐用品訂單
美國每周申請失業金人數
美國10月個人收入與支出
美國11月密歇根大學消費者信心指數
美國10月個人支出消費(PCE)物價指數
美國10月新屋銷售
美國EIA原油庫存報告
美聯儲11月貨幣政策會議紀要
2020-11-25