能源和黃金市場本周展望:OPEC在12月會議上會談些什麼?

能源和黃金市場本周展望:OPEC在12月會議上會談些什麼?

Investing.com  | 2019年11月25日 15:39

能源和黃金市場本周展望:OPEC在12月會議上會談些什麼?

Investing.com - 上周早些時候,我們曾寫道,基於頭條新聞的演算法交易模型將會尋找任何哪怕是一點點的貿易利好消息,以繼續推高原油價格。但我們忘了演算法交易在更早之前就已經開始關注了另一個詞:OPEC。

自上周以來,有關OPEC及其盟友將在12月的會議上將採取行動,推高原油價格的猜測就滿天飛舞,事實上,OPEC就是這麼做的:推高價格。

此前,受累於對需求的嚴重擔憂,油價連續兩天重挫,OPEC意識到,無法指望宏觀環境將會好轉。OPEC通過匿名人士向路透提前透露原本計畫在12月才發出的資訊:OPEC與其盟友將把目前減產120萬桶/日的協議期限延長至明年6月。

原油空頭原本以為,鑒於市場真正的期待是歐佩克在減產120萬桶的基礎上進一步減產,所以這應當是重大利空。但最終,石油多頭的勢力主導對路透這篇報導的解讀,將之變成了重大利多。

此外,俄羅斯總統普京(Vladimir Putin)的言論進一步支持了利多解讀。普京表示,作為OPEC最大的盟友,莫斯科將為減產提供慷慨的支持。不過,值得注意的是,事實上,俄羅斯幾乎違背了過去對OPEC做出的所有減產承諾。

上周三和週四兩天,原油價格累計上漲5%,帶動周線小幅收漲。美國WTI原油期貨價格收於57.77美元/桶,布倫特原油期貨價格收於63.39美元/桶。

與此同時,黃金上周小幅收跌,宏觀環境的反反復複的動向令交易員態度謹慎。

能源市場回顧:OPEC在12月會議上會談些什麼?

鑒於OPEC計畫將現行減產協議期限延長至6月,OPEC在12月還需要談什麼嗎?

OPEC肯定有很多想說的,包括對其原油的需求,以及主要競爭對手葉岩油的產量是否會大幅減少。

OPEC秘書長Mohamed Barkindo上周開始向葉岩油開刀,在與“許多生產商,尤其是葉岩油生產商”交流後,他稱這些生產商越來越擔心經濟放緩將促使他們迅速削減產量。

Mohamed Barkindo還說道,這些生產商"告訴我們,相比他們的想法,我們想的太樂觀了,他們面臨著各種各樣的不利因素。"

事實上,OPEC需要解決的是尼日利亞和伊拉克——甚至非OPEC成員盟友俄羅斯——超額生產的問題,這是OPEC實際領導人沙烏地阿拉伯堅持減產120萬桶計畫的最大阻礙。因沙特國有石油公司沙特阿美(Aramco)的上市在即,沙特更願意繼續執行現有減產協議,保持價格有所上漲,而不會進一步減產。

美國鑽井數據也印證了葉岩油產量下降的說法。上周美國鑽井平臺數量連續第五周下滑,鑽探商季度財測中宣佈繼續削減資本支出。

與此同時,路透週五援引知情人士的話報導稱,美國第二大石油和天然氣公司雪佛龍(NYSE:CVX)正計畫大幅削減成本,其葉岩氣業務將受到重大影響。

根據雪佛龍首席執行官Michael Wirth的說法,雪佛龍的調整計畫可能效仿其競爭對手埃克森美孚(NYSE:XOM)和英國石油(LON:BP),將涉及一個獨立的葉岩油部門。今年4月,埃克森美孚將7個業務部門精簡為3個,便於協調其物流和煉油業務的產出。

10年前,雪佛龍的投資組合中還沒有葉岩油,但該公司預計到2023年,葉岩油將占其總產量的27%左右。雪佛龍一直在美國最大的葉岩油田二疊紀盆地大舉投資,但葉岩油業務尚未盈利。該公司預計,這筆投資將於明年開始產生自由現金流。

在12月5日至6日的OPEC會議期間,OPEC可能借此機會唱衰葉岩油。。

能源市場日曆前瞻

11月25日(星期一)

能源情報監測機構Genscape庫欣原油庫存

11月27日(星期三)

美國石油協會(API)截至11月22日當周美國原油庫存變動

美國能源資訊署(EIA)截至11月22日當周美國原油庫存變動

美國能源資訊署(EIA)截至11月22日當周美國天然氣庫存變動

11月28日(星期四)

美國感恩節

11月30日(星期六)

貝克休斯截至11月22日美國石油鑽井平臺總數

貴金屬市場回顧:形勢不明,市場按兵不動

當形勢不明朗時,只需要按兵不動,黃金交易商就是這麼應對反反復複的宏觀局勢動向。

另一方面,美國總統特朗普會晤了美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell),並可能繼續向美聯儲施壓,要求其在12月連續第四次降息。不過,美聯儲表示,鮑威爾沒有討論貨幣政策。

道明證券在一份報告中稱:"黃金投資者預計,白宮可能在尋求(美聯儲的)保證,即一旦宏觀局勢惡化,美聯儲會為美國政府提供支持。"

紐約商品交易所Comex 12月黃金期貨價格上周收於1463.60美元/盎司,現貨黃金收於1462.11美元,周線均小幅下跌0.4%。

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