能源和黃金市場本周展望:油價漲勢銳不可當?這一因素恐拖累後市

能源和黃金市場本周展望:油價漲勢銳不可當?這一因素恐拖累後市

Investing.com  | 2020年1月6日 16:57

能源和黃金市場本周展望:油價漲勢銳不可當?這一因素恐拖累後市

Investing.com - 2020年的第一天,公開宣稱看多油價的芝加哥商品經紀商Price Futures Group高級石油分析師Phil Flynn寫道,市場對低油價的自滿情緒令他擔憂。“這種自滿很危險,因為如果油價驟升,美國企業可能措手不及。”他還說,“這可能衝擊美國經濟,主要由於我們還沒就此做好準備,且沒有認真地採取防範措施。”

Flynn歎息道,交易商似乎對地緣風險特別冷淡。他指出,沙特石油設施在去年9月中旬遇襲後不久,油價就回吐了此前漲幅。不過,他說“有跡象表明,供應風險沒有消失,”如中東近期發生的一系列事件。Flynn表示,“不要理所當然看待油價走勢。”

他的看法極具遠見,在評論文章發佈後僅48個小時,美國WTI原油價格飆升至8個月高點,全球石油基準價格布倫特原油期貨價格也重回9月沙特遇襲以來的高點。

上周五,金價的上漲速度也出乎投資者預料,當時紐約商品期貨交易所2月黃金期貨價格漲至1556.05美元,創去年9月6日以來新高,單日漲幅達1.6%,為8月23日最佳單日表現。

如同石油領域的Flynn,一些貴金屬市場分析師也早已指出,市場忽視了地緣風險。

RBC Capital大宗商鋪策略師Christopher Louney在報告中稱:"我們認為,未來幾年的金價漲勢將取決於風險和不確定性。"“鑒於政治和地緣事件的存在,我們非常看好金價。”

能源市場回顧:空頭是否會向地緣風險繳械投降?基本面是關鍵

上周五,油價一度漲超5%,布油逼近70美元桶,不過隨後受到美國庫存數據影響,漲幅收窄。

美國能源資訊署(EIA)公佈的數據顯示,截至去年12月27日止一周,美國原油庫存 大幅減少了1150萬桶,降幅幾乎是市場預測的四倍,不過其利多影響被汽油庫存增加320萬桶,餾分油庫存增加880萬桶所抵消。因此,數據公佈後,油價回落而非繼續上漲。

上周五,美國WTI原油期貨價格上漲1.87美元,或3.1%,報63.05美元/桶。當日早些時候,美油一度觸及64.08美元,創8個月新高。

布倫特原油期貨價格漲2.35美元,或3.5%,報68.60美元,為去年9月沙烏地阿拉伯石油設施遇襲以來最高水準。

上周全周,美國WTI原油價格上漲了2.2%,布倫特原油價格上漲了0.7%。

不過,原油空頭是否會向地緣風險繳械投降?對此,一些分析人士仍然存疑。

紐約能源對沖基金Again Capital創始合夥人John Kilduff表示,“表面上,局勢升級了,石油獲得了巨大的地緣政治溢價,多頭數年的夢想實現了。”

“但是因為上個月,油價已經大幅上漲,所以在看到伊朗的反應前,明智的做法是平衡地看待油價漲勢。油價要想進一步上漲,需要實際的基本面支撐,而市場普遍預期,美國今年的鑽探活動將增加,並推升石油供應。”

2019年全年,油價創三年來最大年度漲幅,布油累計上漲了24%,美國WTI原油累計上漲了34%,主要得益於OPEC+減產。去年油價大幅上漲後,美國原油產量預計將強勁增加,導致OPEC+不得不減產。

根據國際能源機構(IEA)的數據,2020年,非OPEC產油國的日產量將增長210萬桶,主要是美國葉岩油產量。該機構還稱,全球石油天需求量將增加120萬桶。

儘管2019年,美國原油日產量達到了創紀錄的1290萬桶,但貢獻了美國一半以上原油產量的葉岩油預計今年漲勢有限。去年,美國原油生產商削減了石油鑽井平臺數量,從2018年底885個減少到677個,減幅達208個或24%。

貝克休斯在新年公佈的第一批鑽井數據顯示,美國活躍鑽井數量再度減少,降幅為7座,總數為670座。

不過,2020年才剛剛開始,而高於60美元的美國WTI價格對美國開採商來說,非常有利可圖。

1月6日(星期一)

能源情報監測機構Genscape庫欣原油庫存

1月8日(星期三)

美國石油協會(API)截至1月3日當周美國原油庫存變動

美國能源資訊署(EIA)截至1月3日當周美國原油庫存變動

1月9日(星期五)

美國能源資訊署(EIA)截至1月3日當周美國天然氣庫存變動

1月11日(星期六)

貝克休斯截至1月10日美國石油鑽井平臺總數

貴金屬市場回顧:金價還能繼續走高,但地緣局勢不會出現最壞的情況

上周五,紐約COMEX 2月期貨黃金價格大漲24.30美元或1.6%,收於1552.40美元/盎司。

現貨黃金價格收於1552.03美元/盎司,漲23.19美元或1.5%。

上周全周,期貨黃金上漲了2.3%,現貨黃金上漲了2.9%。

政治和經濟問題一直是金價的主要推動因素。萬神殿宏觀經濟(Pantheon Macroeconomics)首席經濟學家Ian Shepherdson說,美國與伊朗的衝突升級可能會進一步推高金價。

但他還表示,“我們根本假設是,美國與伊朗不太可能爆發全面戰爭,雖然我們欣賞那句老話:沒有什麼比外部威脅更能團結一個國家。”

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編譯:劉川

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