智通財經APP獲悉，在道指調整成分股消息發佈後，商業軟件提供商Salesforce.com (NYSE:CRM)發佈了超預期財報，推動股價暴漲。
週一(8月24日)，標普道瓊斯指數公司宣佈，將對道瓊斯工業平均指數進行一次重大調整，加入三家新公司。其中，Salesforce將取代埃克森美孚(XOM.US)。
週二盤後，Salesforce公佈的二季度財報顯示，報告期內營收及利潤均超預期，剔除投資收益後，利潤同比增長了30％，營收同比增長29％。Salesforce同時上調了全年業績指引。財報公佈後， 截止週四收盤，Salesforce股價爲276.32美元，市值超過2400億美元。
財報數據亮眼
二季度，Salesforce營收同比增長29%至51.51億美元，超出分析師預期。此前分析師預期公司第二季度營收將達49億美元。Salesforce的核心業務實現了兩位數的同比增長：訂閱和支持業務營收同比增長29%，專業服務和其他業務營收同比增長32%。按公認會計准則計算，其淨利潤較上年增長近29倍，至26.3億美元。
另外，Salesforce的銷售額同比增長36%，至46.3億美元，比預期高出約6億美元。分析師認爲，銷售額的迅猛增長可以歸因於遠程工作的增加，以及衛生事件期間雲服務使用的增加。Salesforce還與PayPal(PYPL.US)建立了新的合作關係，PayPal將其支付平臺整合到公司的服務中。
Salesforce的非GAAP營業利潤率較上年同期增長590個基點，達到20.2%的歷史新高，其GAAP營業利潤率也增長了200個基點至3.5%。儘管公司預計2021財年下半年將加大支出，但仍預計其非GAAP全年營業利潤率將增長75個基點，高於此前預計持平的預期。
Salesforce預計三季度營收爲52.4億-52.5億美元，高於市場預期的50.1億美元；預計全年營收爲207億-208億美元，此前預計爲約200億美元，也高於分析師預期的200.7億美元；預計全年調整後每股盈利爲3.72-3.74美元；均高於分析師預期的2.96美元。
一季度，Salesforce曾因爲部分客戶在衛生事件期間難以支付帳單而下調全年業績指引。
納入道指市場有更多期待
標普道瓊斯指數公司表示，本次道指成分股調整主要歸因於蘋果公司進行1:4的拆股，此舉導致道指在全球行業分類標準信息技術(GICSIT)的權重縮水。此次替換成分股一定程度上是爲了“消除規模相似的公司的重疊，增加一些能更好地反映美國經濟的新型業務，從而使指數多樣化”，而納入Salesforce將緩解科技股在道指中權重的下滑幅度。
從這一解釋來看，也充分說明了Salesforce對於道指的重要性，一定程度上也表明了市場對於公司科技含金量的認可。受這一利好消息的刺激，消息公佈當日Salesforce盤後漲4%。可以看出，資本市場賦予了Salesforce更多的期待，對其後續估值的提升更是添了一劑催化劑。
未來增長空間有多大？
數據顯示，Salesforce軟件市場營收從2014年的232億美元上升至2015年的263億美元，年增長率爲12.3%。Gartner曾有預測，全球Salesforce軟件市場到2020年將有望達到515億美元，超過數據庫、操作系統和ERP，成爲市場規模最大企業服務軟件。
巨大的市場規模對Salesforce而言，無疑是一座可以繼續發掘的金礦。在超預期財報發佈後，多家投行集體看漲該股，分析師也紛紛上調目標價。
高盛將目標價由220美元上調至252美元，重申該股“買入”評級。該行分析師Heather Bellini表示，Salesforce是數字化轉型的領導者，具有持續且盈利的高增長潛力。此外，Salesforce的新業務還顯示出持續改善的趨勢。
花旗將目標價從196美元上調至300美元，維持“買入”評級。分析師Walter Pritchard認爲Salesforce的二季度財報是他最近看到的表現最強勁的一個季度。該分析師表示，該股今年的漲幅低於同行，預計Salesforce的股價漲幅將會追上同行。
Stifel將目標價從220美元上調至295美元，維持“買入”評級。分析師Tom Roderick稱Salesforce在數字化轉型中的定位令人印象深刻，考慮到整體需求環境改善，公司今年的營業利潤率仍有望增長75個基點。