強勢美聯儲推高全球匯市波動性，這幾只日元CETFs值得關註
Investing.com | 2022年3月25日 11:14
Investing.com - 市場已經普遍預期，美聯儲今年將會多次加息。這無疑會提振市場對美元的需求，並加劇全球外匯市場的波動。因此，很多投資者開始關註外匯交易所交易基金（CETFs），以期參與到這場「派對」中來。
對於特定貨幣來說，加息通常是利好。例如，投資者現在對美元越來越樂觀，美元指數在過去12個月時間裏上漲了7.5%，2022年至今已經上漲了2.7%。
與此同時，提供美元指數期貨投資敞口的Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP) (UUP)，在過去12個月時間裏回報率已經達到6.3%。該基金管理的資產超過9.35億美元，是最重要的貨幣基金之一。其跟蹤的美元指數，是美元兌一籃子貨幣的價值，這一籃子貨幣包括歐元、日元、英鎊、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎。
不過，今天我們將來關註日元CETF。
首先，需要先了解的是，日元被市場投資者廣泛關註，被認為是一種安全的避險貨幣，可以用以對沖全球股市潛在的下跌趨勢。本文，我們以美元兌日元121.71來計算，這是一個多年的高點位置。
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Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust
當前價格：77.42美元
52周價格範圍：77.42 - 87.58美元
費用比率：每年0.4%
我們今天關註的基金是Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY)(FXY)，這只基金跟蹤日元兌美元的價格表現，為投資者提供了簡單明了、直接對日元的投資敞口。該基金成立於2007年2月，目前凈資產為1.748億美元。
換句話說，當日元升值時，FXY也會上升。但是，眼下，這只基金處於熊市，短期內猶如是。美聯儲的加息預期給FXY帶來了一些壓力，該基金目前的價格處於多年來的低點，今年迄今為止下跌了近5%，過去12個月下跌了10.7%。
日元通常因全球避險情緒上升而走強。因此，相信日元目前超賣或預期全球股市波動加劇的日元多頭，可能會對FXY感興趣。
此外，日元多頭短期內也可以考慮杠桿化的CETF，例如ProShares Ultra yen (YCL)。
YCL的費用比率為0.95%，其跟蹤的是日元兌美元每日投資表現的2倍。迄今為止，該指數下跌9.5%，較去年同期下跌20.2%。
最後，需要註意的是，雖然日元近期已經走軟，但是一些投資者可能認為日元後市仍有下行空間，畢竟，美元的強硬立場可能會壓低日元表現。而那些看空日元的投資者，還可以使用反向杠桿ETF，即ProShares UltraShort Yen (YCS)，這只CETF跟蹤的是日元兌美元每日現貨價格的-2倍，該基金過去一年的回報率接近22.5%，而自1月份以來已經累計上漲了10.7%。
總體而言，全球宏觀經濟前景的不確定性使得美元/日元未來幾周的走勢難以預料，短期來看，我們預期日元兌美元短時間內將會出現反彈。但長期來看，美聯儲的強勢確實也會給日元帶來壓力。
需要註意的是，杠桿和反向杠桿ETF不適合大多數長期散戶投資者，那些持有杠桿ETF超過一天的行為，都面臨巨大的風險。
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（翻譯：李善文）
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