大盤波動性加劇怎麼辦？兩只不可錯過的防禦性基金
Investing.com | 2022年3月29日 13:29
Investing.com - 近幾個月以來，美股市場遭遇一系列負面因素的侵擾，華爾街一直處於高度警戒的狀態。先是美聯儲宣布加息，以遏製炙熱的通脹；而後，WTI原油價格接近歷史高位，而地緣政治危機和供應鏈危機也一直沒有放緩的跡象。
目前，恐慌指數VIX徘徊在20.80左右，從1月以來上漲了20%，不過，該指數在3月初已經從近期高位回落。盡管如此，波動性仍是市場關註的重點，因此，避險投資者正在洶湧的水域中，尋找安全的標的。
SPGI的研究表明，「在2008年金融危機以來的10年裏，低波動率已成為一個重要關註點。波動率低的股票，也表現出更低的風險，但隨著時間的推移，它們的表現超過了基準。」
因此，今天的文章將介紹兩只低波動性的基金，它們可能會吸引尋找低風險投資工具的投資者。
1、Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF
當前價格：47.15美元
52周範圍：41.50 - 47.17美元
股息收益率：3.30%
費用比率：0.30% /年
我們的第一只基金是Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF (NYSE:SPHD))，它提供了標普高派息股的公司的投資敞口，同時這些個股也是標普中，波動性較小的股票。2012年10月成立以來，該基金的資產規模已經累計達到34億美元。
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目前，SPHD持有52只股票，其資金在行業分配方面，主要有公用事業(20.82%)、消費必需品(18.65%)、房地產(12.16%)、醫療保健(11.34)、能源(9.56%)和材料(7.73%)。
與此同時，該基金有超過四分之一的資金投資於前10名的公司，包括能源基礎設施類股Williams Companies (WMB)和Kinder Morgan (KMI)、奧馳亞集團(MO)、石油巨頭雪佛龍(CVX)、電信巨頭AT&T(T)、公用事業權重股PPL等。
這只ETF今年迄今上漲了近4.1%，過去12個月漲幅超過9%。P/E和P/B分別為13.90倍和2.25倍。值得註意的是，SPHD在3月25日創下歷史新高。
在一個波動的環境中找到一個值得長期投資的ETF並不總是一件容易的事情。不過，我們喜歡這只基金的多樣性和收益。
考慮到近期該基金價格的上漲，如果其跌向46.5美元或更低，將提高價值投資者的安全邊際。
2、iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF
當前價格：76.78美元
52周的價格區間：67.65 - 81.33美元
股息收益率：1.33%
費用比率：0.15% /年
iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (NYSE:USMV))也值得關註，這只基金也提供了與更廣泛市場相比具有相對較低波動特征的美國股票。
該基金主要投資於貝塔值較低的股票，所謂貝塔值是衡量股票波動性的一個統計指標，其中，標普500指數的貝塔值為1.0，隨著時間的推移，波動幅度低於標普大盤的個股貝塔值就低，假設某只個股的貝塔值只有0.9，這就意味著，當整體市場波動1.0%的時候，該股預計將波動0.9%。
這只廣受歡迎的ETF自2011年10月成立以來積累了279億美元的凈資產。在行業方面，信息技術類股以22.91%的比例領跑。接下來，我們將看到醫療保健(18.12%)、消費必需品(11.31%)、通訊(10.37%)、工業(8.75%)、公用事業(7.98%)和金融(7.66%)。
USMV目前持有172只股票，其中前10只占投資組合的近16%，包括知名雜貨商KR、醫療巨頭強生(JNJ)、伯克希爾哈撒韋（BRKb）、生物技術名稱Regeneron Pharmaceuticals (REGN)、黃金生產商NEM等。
該基金自1月份以來下跌了約5%，但過去52周的回報率為10.5%。它在2021年12月底創下了歷史新高。USMV目前的市盈率為23.73倍，賬面價值為4.58倍。尋找股票防禦型策略的讀者可以進一步研究該基金。
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（翻譯：李善文）
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