比特幣和黃金或將再創新高
Andy Hecht | 2022年3月29日 11:37
Investing.com – 在本世紀初，比特幣還沒有誕生，而黃金的價格還低於每盎司300美元。 在過去的22年裡，這種貴金屬的每一次下跌都是買入的機會。 2022年3月，金價漲至每盎司近2080美元的最新高點。
2010年，一個BTC的價格是5美分。 2021年11月，比特幣的價格上漲至6.9萬美元。
過去幾年，不斷上升的通貨膨脹、地緣政治緊張局勢和其他因素推高了黃金和比特幣的價格。 他們的支持者都認為價格將繼續上漲。 此外，他們都有忠實的信徒，他們對該資產表現出近乎宗教般的狂熱。
上週末，黃金交易價格在每盎司1954美元左右; 截止發稿，它的價格為1933美元。 比特幣在週末表現更為強勁。 週一從上周的44850美元升至46937美元。 作為貨幣的替代品，黃金和比特幣都具有避險屬性。
過去幾年比特幣的漲幅驚人
比特幣從2021年11月10日的68906.48美元跌至2022年1月24日的33076.39美元，隨後進入區間交易。
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圖表顯示，比特幣在出現52%的修正後進入盤整期，價格區間在34,366.52美元和45,734.08美元之間。3月27日比特幣的價格超過了該區間。
大幅的回檔已經被比特幣所消化，但價格仍接近1月24日的低點。 與此同時，考慮到比特幣在2010年每代幣5美分的價格，與之相比，哪怕以現在的價格計算其漲幅都是驚人的。
黃金價格再創新高
黃金和比特幣有很多共同點，它們都是貨幣的替代產品。 黃金是最老派的資產，在全球金融體系中的作用可以追溯到數千年前，而比特幣是一個新興資產。
自2000年以來，黃金的每一次下跌都是買入機會。
季度圖表明，自1999年紐約商品期貨交易所黃金期貨達到252.50美元的底部以來，黃金期貨一直處於上漲模式。 金價的最新高點出現在2022年3月，為每盎司2078.80美元，是1999年金價低點的8倍多。
隨著美國和全球通脹達到40多年來的最高水準，黃金價格達到了新的高點。 黃金歷來被視為通貨膨脹的晴雨錶，而且它對地緣政治局勢也很敏感。
俄烏衝突的爆發，導致金價本月創下新高。
此外，莫斯科為了應對制裁，轉而支持黃金。
上圖顯示，俄羅斯截至2021年6月的外匯儲備中歐元和黃金的占比最大。
3月24日，七國集團領導人宣佈了對俄羅斯新一輪的制裁，凍結了俄羅斯的黃金儲備。
通貨膨脹和地緣衝突將金價推至新高。 此外，趨勢表明更高的高點即將到來。 美聯儲最近一次會議後，DoubleLine Capital首席執行長岡拉克(Jeffrey Gundlach)表示，短期內他更看好比特幣，而不是黃金。 岡拉克解釋說，領先的加密貨幣接近其交易區間的低點，而黃金接近其交易區間的高點。
自從比特幣出現並大幅上漲以來，人們一直在爭論這種加密貨幣是否是新的黃金。 與此同時，它們在過去10年都提供了可觀的回報。
比特幣繼續上漲的原因
比特幣是領先的加密貨幣。 在目前46,937美元的水準上，市值超過8921.8億美元，是第二大加密貨幣ETH的兩倍多。 比特幣價格或將再創新高的原因包括:
- 比特幣有許多名人支援，他們使領先的加密貨幣成為更主流的投資和交易資產。
- 如果加密貨幣資產類別的市值繼續增長，那麼投資組合就會投資不足。
- 回檔可能限制了投機狂潮，但如果比特幣突破5萬美元關口，它將捲土重來。
- 隨著法定貨幣貶值，更多的資本可能會流向這個新興的資產類別。
- 順應潮流才會走的更遠。 比特幣代表了金融科技的創新，是大勢所趨。
過去幾個月，比特幣出現了楔形形態。
3月份比特幣期貨的日線圖顯示，儘管比特幣的高點在下降，但自1月24日的底部以來，低點一直在上升。 楔形的形成通常會導致向上或向下的突破，而比特幣的長期趨勢有利於向上。
黃金上漲的原因
黃金是一種主流資產，早在《聖經舊約》中就提到黃金超過400次之多。 看漲黃金的理由包括:
- 各國央行和政府將黃金作為其外匯儲備的重要組成部分。
- 黃金對通脹的敏感性可能會持續下去。 美國的CPI指數在2022年2月已經上升至7.9%，而俄羅斯的戰爭很可能將通脹推至更高的水準。
- 當利率上升時，黃金往往會下跌。 然而，美聯儲遠遠落後於通脹曲線，實際利率為正的前景遙遙無期。
- 俄羅斯是全球第三大黃金生產國，對該國的制裁將限制其黃金供應。
- 20多年來，黃金的低點和高點不斷上升，看漲的趨勢在延續。
縱觀歷史，黃金一直是一種具有保值增值功能的資產。 不斷上升的通脹和地緣政治緊張局勢將在未來幾周和幾個月支撐金價上漲。
總結
我預計黃金和比特幣都會升值。 傑佛瑞·岡拉克可能是對的，因為比特幣目前的價格水準離11月中旬近6.9萬美元價格還有巨大的上升空間。 而與此同時，金價目前徘徊在1933美元，比歷史高點低146美元左右。 不過，黃金可能在今年達到每盎司2500美元甚至3000美元。
比特幣的高波動性使其成為一種風險更大的資產，而黃金的低波動性則意味著風險較小。
我贊成在投資組合中同時持有黃金和比特幣。 在將20%的資金分配給另類資產時，我傾向於將15%的資金分配給黃金，5%的資金分配給比特幣。 我相信我們會看到加密貨幣和黃金在未來大幅走高。
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（翻譯：潘奕衡）
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