華爾街Q1財報季拉開帷幕：關注這2個板塊，避坑這個行業
Investing.com | 2022年4月14日 12:17
Investing.com - 華爾街2022年的第一季度財報季本周正式拉開帷幕，摩根大通、達美航空等知名美股週三已經陸續公佈財報，花旗集團 (NYSE:C)、聯合保健集團 (NYSE:UNH)等也將於週四公佈財報。
FactSet的數據顯示，分析師目前普遍預計標普500指數的成分股公司一季度收益較去年同期將會增長4.5%，因在持續的宏觀經濟逆風中，去年此時的基數較低。不過，由於成本上升、供應鏈中斷和勞動力缺失等問題持續存在，2022年一季度該指數成分股恐怕會收出2020年四季度以來的最低同比收益增長率。
分行業來看，11個行業中有7個行業預期盈利將會增長，能源、工業和材料類股將領漲。另一方面，預計有四個行業的盈利或同比下滑，其中金融類股、非必需消費品類股可能領跌。
與此同時，從收益來看，市場預期較為樂觀，預計整體營收增長將會較去年同期增長10.7%，如果結果屬實，這將是該指數成分股連續第五個季度營收增幅超過10%。但是，這仍然是2020年四季度以來，該指數報告的最低營收增長率。其中，在11個行業中，預計有10個行業的收入將出現同比增長，主要是能源、材料和房地產。
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本文，我們將來關注2個財務業績預計同比將有大幅改善的行業，和1個預計收益會出現大幅下滑的行業，投資者需要避免踩坑。
1、能源板塊：飆升的石油和天然氣價格有望提振業績
預計Q1每股收益同比增長：252.6%
預計Q1收入同比增長：44.9%
據FactSet的數據顯示，一年前，能源行業因和疫情相關的關閉而受到沉重打擊，而本季度，該行業或將是所有11個行業中公佈最大的同比收益增長的行業，預計第一季度每股收益大幅飆升252.6%。
在收入方面，今年一季度WTI原油期貨的平均價格為每桶95.10美元，比2021年第一季度的平均價格58.14美元高出63%。因此，根據FactSet的數據，能源行業的收入同比增幅預計將達到44.9%，為所有11個行業中最高。
公司方面，埃克森美孚、雪佛龍、康菲石油有望成為此次行業利潤飆升的最大貢獻者，這三家能源巨頭都預計會有兩位數的利潤和銷售增長。同時，還有兩家石油公司的業績有望大幅改善，其中，西方石油預計每股收益為1.75美元，去年為每股虧損0.15美元，馬拉松石油預計每股收益也將同比飆漲700%。而根據InvestingPro的數據顯示，包括HES、VLO、CLR和CTRA等公司也有望實現強勁的利潤和銷售增長。
在行業指數方面，可以關注Energy Select Sector SPDR®Fund (XLE)，這只基金追蹤標普500指數中美國能源公司的市值加權指數，今年迄今為止，XLE已經累計上漲了41.3%，以巨大的優勢成為2022年表現最好的板塊指數基金。相比之下，標準普爾500指數同期下跌了7.7%。
XLE中除了埃克森美孚、雪佛龍、康菲石油外，還持有斯倫貝謝有限公司 (NYSE:SLB)、依歐格資源 (NYSE:EOG)、Pioneer Natural Resources Co (NYSE:PXD)、威廉姆斯公司 (NYSE:WMB)、代文能源公司 (NYSE:DVN)等。
2、材料板塊：金屬價格上漲將推動行業利潤、銷售增長
預計Q1每股收益同比增長：30.9%
預計Q1收入同比增長：20.6%
材料行業是一個較大的概念，其中包括了金屬和採礦、化工、建築材料、容器和包裝等行業的公司。FactSet的數據顯示，第一季度該行業料將公佈11個行業中第三高的同比收益增幅，市場預計該行業每股收益將較上年同期增長約31%。
同時，金、銅、鎳、鉑、鈀和鋁等金屬的價格走強對該行業起到了推動作用，預計該行業將錄得第二大同比收入增幅，銷售額預計將增長近21%。
在材料行業的四個子行業中，有三個預計一季度的收入和每股收益將實現兩位數的增長，其中，金屬礦業板塊的利潤和銷售額料將分別較去年同期增長69%和35%。
根據InvestingPro的數據顯示，該板塊中有幾家公司值得關注，因為他們有潛力發佈令人印象深刻的業績數據。第一家是特種化學品製造商ALB、該公司的收益預計同比將增長470%，第二家是CF，預計一季度每股收益料為4.26美元，較去年同期的0.67美元有大幅改善。此外，Mosaic Co (NYSE:MOS)、火神材料 (NYSE:VMC)這兩家公司也值得關注，因為他們的業務在當前的通脹環境下，實現了蓬勃的發展。
相比較之下，追蹤標普500指數中美國基礎材料公司市值加權指數的Materials Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLB)，今年以來累計下跌了2.8%。
XLB的十大持股包括Linde PLC (NYSE:LIN)、自由港麥克莫蘭銅金公司 (NYSE:FCX)、Newmont Goldcorp Corp (NYSE:NEM)、Sherwin-Williams Co (NYSE:SHW)、空氣化工產品有限公司 (NYSE:APD)、藝康公司 (NYSE:ECL)、Dow Inc (NYSE:DOW)、Corteva Inc (NYSE:CTVA)、Nucor Corp (NYSE:NUE)、Dupont De Nemours Inc (NYSE:DD)。
3、金融股：預計銀行股將領跌
預計Q1每股收益同比下滑：25.7%
預計Q1收入同比增長：1.4%
根據FactSet的數據顯示，預計金融類股將成為本季度盈利下滑幅度最大的板塊，其每股收益料將較上年同期下降25.7%。同時，該板塊預計還將公佈第二大同比收入增幅，僅為1.4%。
隨著貸款損失撥備的增加、股票交易的放緩以及並購活動的減少，金融行業所有五個子行業的利潤預計都將下降10%以上，包括銀行(-36%)、消費金融(-26%)、資本市場(-19%)和保險(-10%)等。
在公司層面，花旗、高盛、摩根大通和富國銀行預計是該行業中利潤同比下降最大的銀行，這四家銀行巨頭預計都將公佈利潤和銷售增長下降。
根據InvestingPro的數據顯示，板塊中，保德信金融公司 (NYSE:PRU)、Allstate Corp (NYSE:ALL)也預計將會公佈疲弱的一季度財務業績。前者預計每股收益為2.73美元，較去年同期的4.11美元下滑33.5%左右，後者則預計每股收益料下滑54%。
在基金方面，Financial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLF)追蹤的是標普500指數中金融類股的市值加權指數，該指數基金自年初以來下跌了4.5%左右。
XLF的十大持股包括Berkshire Hathaway Inc Class A (NYSE:BRKa)、摩根大通銀行公司 (NYSE:JPM)、Bank of America Corp (NYSE:BAC)、富國銀行 (NYSE:WFC)、摩根士丹利 (NYSE:MS)、Charles Schwab Corp (NYSE:SCHW)、美國運通公司 (NYSE:AXP)、花旗集團 (NYSE:C)、高盛集團 (NYSE:GS)和黑石公司 (NYSE:BLK)。
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（翻譯：李善文）
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