高層重磅會議定調：穩定市場信心
Wind資訊 | 2022年4月27日 08:10
週二，A股表現仍然較弱，港股相對強勢，率先開啟反彈。
週二收盤，A股三大股指皆綠盤報收，但香港恒生指數和恆生科技指數分別上漲0.33%和2.87%。理想汽車-W (HK:2015)、小鵬汽車-W (HK:9868)領跑科技股。
闢謠+護盤
週二晚間護盤政策密集出臺，中央財經委員會第十一次會議強調，要統籌發展和安全兩件大事，牢固樹立底線思維，切實加強重大風險預測預警能力，有切實管用的應對預案及具體可操作的舉措。各地區各部門要準確領會中央財經委員會決策部署精神，主動擔責、積極作為，共同推動決策部署落實落好。要加強評估督導，搞好綜合平衡，有問題及時糾偏。要增強貫徹落實的有效性，以實踐結果評價各方面貫徹落實成效。要引導好市場預期，講清楚政策導向和原則，穩定市場信心。要加強督促檢查，開展跟蹤問效，不斷提高貫徹落實的成效。
獲取APP
中央財經委員會第十一次會議指出，要加強交通、能源、水利等網路型基礎設施建設，把聯網、補網、強鏈作為建設重點，著力提升網路效益。
證監會提出，積極推進商業銀行、保險機構、證券公司等優質金融機構依法設立基金管理公司；調整優化公募基金牌照制度，適度放寬同一主體下公募牌照數量限制，支持證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業資產管理機構依法申請公募基金牌照。
意見提出，引導基金管理人構建團隊化、平臺化、一體化的投研體系，提高投研人員占比，完善投研人員梯隊培養計畫，做好投研能力的積累與傳承，扭轉過度依賴“明星基金經理”的發展模式。推動基金管理人實現宏觀、策略、行業和公司全維度的研究覆蓋，切實提高股票發行定價能力。引導基金管理人堅持長期投資、價值投資理念，採取有效監管措施限制“風格漂移”、“高換手率”等博取短線交易收益的行為，切實發揮資本市場“穩定器”和“壓艙石”的功能作用。推動基金管理人夯實信用風險研究能力，建立健全各類金融工具和交易對手的內部評級體系，重視內部評級結果的應用和轉化，堅守投資紀律。
據證券時報，近期A疲弱，市場謠言四起，近日網上流傳證金、匯金減持萬億的消息，還稱“國家隊持股數量降至30個”。實際上，這是用600餘家上市公司的2022一季報數據，對比2600餘家上市公司2021年報的資料，從而得出離譜的結果，屬於偷換概念，製造恐慌。
記者第一時間用Wind等多個不同資料平臺查詢，咋一看好像真如這些網友說的一樣，統計出的證金、匯金以及證金資管持股家數和持股市值的確大幅降低。但仔細看卻能發現，所統計的資料不全面，因為截至上週末，滬深兩市僅有662家上市公司公佈了2022年一季報，而公佈2021年年報的公司有2692家。
用662家公司的資料怎麼能與2692家公司資料作對比呢？況且2021年年報資料也是不全面的，要知道滬深兩市共有4700多家上市公司，如果用2692家公司年報資料與2021年三季報比，豈不是國家隊去年四季度就大幅減持了A股。這些網友是在偷換概念，製造恐慌。
另外，貴州茅臺 (SS:600519)盤後公佈一季報穩定軍心，一季度淨利潤172.45億元，同比增長23.58%，此前3月29日公告主要經營資料時披露一季度淨利潤約166億元。
週二盤前，央行罕見盤前發聲提振市場信心。
4月26日，人民銀行有關負責人就當前金融市場情況接受金融時報採訪時指出，我們關注到近期金融市場出現一些波動，主要受投資者預期和情緒的影響。當前我國經濟基本面良好，經濟內生增長潛力巨大，防範化解金融風險取得實質性進展。
央行有關負責人強調，金融系統落實黨中央、國務院決策部署，統籌疫情防控和經濟社會發展，支持物流暢通和促進產業鏈供應鏈穩定，最大限度減少疫情對經濟社會發展的影響。推出科技創新再貸款和普惠養老專項再貸款，增加1000億元再貸款支援煤炭開發使用和增強儲能，增加支農支小再貸款和民航專項再貸款，保持流動性合理充裕。
人民銀行貨幣政策委員會委員、國務院發展研究中心原副主任王一鳴表示，穩定宏觀經濟大盤是當務之急，當前有效地控制住疫情，特別是在5月上旬能夠控制住疫情，並實施更大力度的宏觀政策來對沖疫情影響，使二季度經濟增速能夠重返5%以上，為全年實現5.5%的經濟增速預期目標奠定基礎顯得尤為重要。要積極有效地擴大國內需求，下一步擴大消費可考慮向低收入群體，特別是困難家庭提供更多的直接補貼。
野村證券中國首席經濟學家陸挺則呼籲，在目前這個時點上，不要低估經濟下行的壓力，不能高估傳統寬鬆刺激政策的空間和效率。更好地執行精准防疫政策，努力用最小的代價實現最大的防控效果，是所有寬鬆刺激政策能否發揮穩增長作用的關鍵前提。
港股率先反彈
港股2021年熊冠全球，今年目前為止也是延續上年的弱勢，但是跌到這個位置再悲觀已經沒有什麼意義了，恒指自去年高點（2021/2/19）跌近40%，恒生科技自高點跌近65%。很多國內知名基金經理都開始南下淘金。
2021年底丘棟榮表示看好港股，今年僅用一個季度就把美團變成了第一重倉股。
張坤對港股同樣情有獨鍾，易方達優質精選2021年報持股騰訊控股 (HK:0700)527萬股，到2022年一季報持股騰訊536.56萬股；2021年報持股招商銀行3900萬股，到2022年一季報為3580萬股。
謝治宇管理的興全合宜一季報第一重倉股是快手，從2021年報2000萬股出頭，變成了一季報的2600多萬股。
互聯網公司在港股本輪下跌中跌幅較大，為了維穩預期，京東集團-SW (HK:9618)、阿里巴巴-SW (HK:9988)、小米集團－Ｗ (HK:1810)、騰訊等龍頭公司紛紛出臺大規模回購計畫並持續加碼。
2021/12/29，京東集團發佈公告稱，將回購計畫授權由20億美元增至30億美元，並延長至2024/3/17；
2022/3/22，阿裡巴巴宣佈將股份回購計畫規模上調至250億美元，有效期為兩年至2024/03止；
2022/3/22，小米集團發佈公告稱，以不定期按最高總額100億港元於公開市場購回股份。
今年以來騰訊一直不停買買買，截至4月26日年內共實施25次回購，耗資超50億港元。
海通證券在報告中寫道，2005年以來港股共經歷五輪回購潮，總結這五輪回購潮可以發現，港股回購潮開始時市場往往已經出現較大幅度的下跌，估值也達到較低水準，而隨著市場進一步下跌和估值進一步回落，回購的力度也持續加大。本輪回購潮自2021/05開始。
結果顯示歷次回購潮之後港股往往企穩回升，而且中長期看回購潮結束後恒生指數和恒生科技均能帶來較好的投資回報，1年後平均累計漲幅分別為19.0%和52.9%。
整體來看，回購潮期間港股各行業跌幅明顯，而回購潮後港股各行業均能企穩回升，資訊技術板塊在回購潮之後表現最好，能夠實現較高絕對收益和超額收益。
珍惜黃金坑
中信建投證券首席策略分析師陳果最新研報指出，2900點附近就是今年的黃金坑。
今年收益的機會需來自把握低位佈局，投資者可考慮先逢低佈局疫後修復與穩增長加碼，成長股行情在市場回升右側再展開。未來一個季度，整個內外環境的改善趨勢是大概率事件，但過程很可能會有一定反復。戰略上不能再悲觀，要逐步轉向樂觀。戰術上要逢低位就佈局，可以把2900左右作為今年的黃金坑。優先佈局疫後修復+穩增長加碼，包括食品飲料、社會服務、地產鏈、基建鏈等，待市場回升右側及外部流動性環境進一步改善可把握成長股反擊機會。
隨著A股持續調整，上市公司回購潮再現。今年579家公司共完成回購574億元，另有369家公司回購股份在路上。
近兩年，由於A股回購公司的增多，相關回購數量和金額呈爆發式增長。繼2018年、2019年股票回購高增長以後，2020年、2021年回購金額略有回檔，但仍維持在高位。
近日，證監會、國務院國資委、全國工商聯聯合下發《關於進一步支持上市公司健康發展的通知》提出，支持符合條件的上市公司為穩定股價進行回購，依法支持上市公司通過發行優先股、債券等多種管道籌集資金實施股份回購。
Wind資料顯示，截至4月26日，共有135家公司回購金額過億。其中，寶鋼股份以35.98億元回購金額排名第一；京東方A、中國聯通、順豐控股、上汽集團、三六零、正泰電器回購金額超過10億元。
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