美股市場動盪之際，不妨關注這只高阿爾法值的ETF
Investing.com | 2022年4月29日 11:28
Investing.com - 儘管今年以來，華爾街的看跌情緒濃厚，導致市場波動性增大。但是，新的交易所基金（ETF）2022年仍然在以驚人的數量進入市場。目前，在美國上市的ETF共計管理資產超過5.5萬美元，擁有全球性基金8500多只。
布朗兄弟哈裏曼銀行(Brown Brothers Harriman)最近的研究進一步表明，「積極管理的基金占2021年全球淨流入的10%左右，主要由美國投資者推動。」
「alpha」和「beta」
ETF投資者在研究基金的時候可能會注意到兩個術語——「alpha」和「beta」。
我們的很多讀者都知道，「beta」（貝塔係數）衡量的是資產的回報率相對於整體市場的波動性，等級從1往上，舉例而言，貝塔係數為1.3就意味著該基金相對於市場的波動性高出30%左右。也就是說，如果標普500指數上漲10%，貝塔係數為1.3的資產預計將會上漲13%。
但是，要注意的是，基金的貝塔係數並不能顯示其實向上還是向下波動。近期有學術研究就表明，「傳統來說，高貝塔值的股票比低貝塔值的股票平均回報會更高，這是現代金融的基石。然而，經驗證據並不支持這種預測。」
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因此，資產的貝塔值只是投資者分析基金或股票的眾多工具之一。
接下來，我們來簡單探討一下「alpha」（阿爾法值），阿爾法值用於描述投資市場的非系統性風險，描述個別個股或基金漲跌幅度超過市場平均波動的那一部分，不受整個市場系統性風險波動左右。例如，如果一只基金在標普500指數僅上漲10%的一年裏，回報率為20%，那麼這只基金的阿爾法值（或者說超額回報率）就更高。
鑒於今年剩餘時間內，整體市場行為仍然存在不確定性，許多投資者現在都在尋找阿爾法值更高的ETF。但是，我們需要提醒投資者的是，阿爾法值和貝塔值代表的都是個股基金的歷史走勢，並不能代表未來的走勢。
今天我們的文章就來介紹一只可能在尋求高阿爾法值的投資者：
FCF International Quality ETF (NYSE:TTAI)
- 當前價格：30.21美元
- 52周價格區間：30.01 - 37.71美元
- 股息收益率：1.4%
- 費用比率：0.61% /年
FCF International Quality ETF（TTAI）是一只積極管理的基金，提供廣泛的全球股票投資敞口。基金經理關注自由現金流較強的公司，跟蹤的是標普發達國家（美國除外）指數（S&P Developed Ex-U.S. BMI NTR Index），與此同時，ESG標準（環境、社會、公司治理）在這只基金裏也至關重要。
TTAI於2017年6月開始交易，目前擁有136只股票。
從行業來看，該基金涉及工業(21.5%)、金融(14.1%)、資訊技術(13.4%)和非必需消費品(11.3%)等行業。
從地域來看，超過10%的公司來自英國，緊隨其後的是瑞士(9.7%)、日本(8.7%)、加拿大(8.5%)、澳大利亞(7.7%)和中國(6.1%)。
另外，前十大股票占其5830萬美元淨資產的17%左右，十大持倉個股包括，全球醫療保健公司Novo Nordis (NYSE:NVO)和Roche Holding Ltd ADR (OTC:RHHBY)、Royal Bank of Canada (NYSE:RY)、ASML (NASDAQ:ASML)、資訊和分析提供商Relx PLC ADR (NYSE:RELX)等。
自今年1月以來，TTAI累計下跌了16.8%，過去12個月累計下跌了13%。然而，自成立以來，年化回報率一直超過7%。
我們還認為，持續產生高自由現金流的公司值得投資者關注。這個至關重要的指標可以讓我們深入瞭解一家公司的健康狀況，以及它是否有可用的現金可以用來為股東創造價值。因此，儘管ETF最近下跌，但它可能屬於許多零售投資組合。
最後，投資者還可以關注FCF US Quality ETF (NYSE:TTAC)，這只基金1月以來累計下跌了11.3%，過去一年下跌6.1%。
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（翻譯：李善文）
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