熊市莫慌！這兩隻價值ETF值得關注
Investing.com | 2022年5月11日 15:45
Investing.com – 熊市往往會為經驗豐富的投資者創造機會，因為股價下跌會帶來新的價值投資選擇。 今年以來，美國標準普爾500指數和納斯達克綜合指數分別下跌了14.5%和23.4%。 換句話說，更廣闊的市場將出現合適的切入點。
對於經驗豐富的投資者來說，尋找低於其內在價值的優質股票是一種關鍵且有利可圖的長期策略。 內在價值指的是股票的實際價值，換句話說，是對股票(或任何資產)真正價值的衡量。
沃倫·巴菲特認為:
內在價值為評估投資和企業的相對吸引力提供了唯一合乎邏輯的方法。
量化指標通常有助於確定股票是否有價值。 最常用的例子包括市盈率(P/E)、市淨率(P/B)、市售率(P/S)、每股收益增長比(PEG)、債務股本比(D/E)或自由現金流(FCF)等。
這些參數意味著什麼，或者如何解釋它們，需要做更多的研究，通常取決於是哪個行業。 InvestingPro 網站可以對股票和整個行業的價值進行排名。 一般20倍左右市盈率的科技股具有潛在的價值。
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然而，同樣的論點並不一定適用於公用事業股，因為公用事業股的比率通常較低。 紐約大學斯特恩商學院(NYU Stern School of Business)提供了美國不同行業的最新市盈率列表。
下面將介紹兩隻主要投資價值型股票ETF
1. 先鋒標普中市值400價值指數基金ETF
當前價格:152.32美元
52周範圍:$151.77 - $176.31
股息收益率:1.94%
費用比率:每年0.15%
Vanguard S&P Mid-Cap 400 Value Index Fund ETF Shares (NYSE:IVOV)（先鋒標普中市值400價值指數基金ETF）追蹤標普中型企業 400 指數。 持倉主要基於三個因素，包括收益/價格、帳面/價格和銷售/價格比。
這只被動管理的基金於2010年9月首次推出。目前持有295檔股票，其中前10大股票占其9.43億美元淨資產的9%左右。
工業類股在各行業中所占比重最大，為19.40%。 其次是金融(17%)、非必需消費品(12.70%)、房地產(11.30%)和資訊技術(10.40%)。
主要持倉包括房地產投資信託Medical Properties Trust Inc (NYSE:MPW)；第一線國民銀行 (NYSE:FHN); 財產及意外傷害保險Alleghany Corp. (NYSE:Y); 金屬服務集團Reliance Steel & Aluminum Co. (NYSE:RS); 基礎設施諮詢服務公司AECOM (NYSE:ACM)。
IVOV在2021年11月達到歷史最高水準後面臨壓力。 該基金自今年1月以來累計虧損約9.6%，過去12個月累計虧損9.7%。 市盈率和市淨率分別為14.0和1.9倍。
儘管當前的整體環境並不樂觀，但從歷史上看，中市值股在高通脹和利率上升的背景下一直受益。 因此，未來三到五年投資者可以考慮進一步研究IVOV。
2. 摩根大通美國價值ETF
當前價格:34.44美元
52周範圍:34.41 - 39.27美元
股息收益率:2.31%
費用比率:每年0.12%
JPMorgan U.S. Value Factor ETF (NYSE:JVAL)（摩根大通美國價值ETF）提供羅素2000指數中美國大型價值公司的敞口。 該基金根據相對估值指標(包括帳面收益率、盈利收益率、股息收益率和現金流收益率)持有340檔股票。
JVAL於2017年11月開始交易。 前10大持倉的淨資產為5.2492億美元，占總持倉的近17%。 就行業敞口而言，科技股以27.3%領先，其次是非必需消費品(14.8%)、醫療保健(13.5%)、工業股(12.6%)和金融股(10.6%)。
主要持倉包括美國聯合健康集團 (NYSE:UNH); 蘋果 (NASDAQ:AAPL); 埃克森美孚 (NYSE:XOM); 微軟公司 (NASDAQ:MSFT)和強生公司 (NYSE:JNJ)。
我們認為，JVAL理應成為價值投資者的關注物件。 JVAL昨日跌至52周低點，自2022年初以來已下跌10.3%。市盈率和市淨率分別為13.10倍和2.35倍。
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（翻譯：潘奕衡）
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