這些防禦型股票或將大放異彩
Investing.com | 2022年5月12日 15:24
Investing.com – 近幾個月來，對通脹飆升、經濟增長放緩和利率上升的擔憂一直是市場波動的主要驅動因素。
由於滯脹風險不斷增加，華爾街股市經歷了歷史上最糟糕的開局之一。滯脹通常被定義為持續的高通脹加上經濟增長停滯。
道鐘斯工業平均指數今年以來下跌了11.4%，而美國標準普爾500指數和以科技股為主的納斯達克綜合指數分別下跌了16%和24.4%。
而凱洛格(Kellogg)、杜克能源(Duke Energy)和達樂(Dollar General)三家公司在滯脹的威脅中相對安全，這得益於它們強勁的基本面、合理的估值和不斷增長的派息。
1. 凱洛格公司
市盈率:16.6
市值:246億美元
今年迄今表現:+ 13.2%
凱洛格 (NYSE:K)是世界上最大的食品製造公司之一，以生產穀物和方便食品聞名，如薯片、餅乾和糕點等。
其中最知名的品牌包括玉米片、果脆圈、米花、脆片、品客薯片、Cheez-It和Eggo華夫餅。
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儘管自年初以來，非盈利的高增長科技公司遭受重創，但必需消費品類防禦性板塊卻出現了可觀的漲幅，因投資者紛紛買入在滯脹時期表現良好的股票。
K的市盈率為16.6倍，今年迄今為止其股價上漲了13%，與其他知名同行相比，其股價已大幅折讓，如卡夫亨氏 (NASDAQ:KHC)、通用磨坊 (NYSE:GIS)和荷美爾食品 (NYSE:HRL)。
這家包裝食品製造商也是優質派息股。 K目前的季度派息為每股0.58美元，這意味著年化派息為2.32美元，收益率為3.11%，是該行業中最高的股息之一。
週二，K股價上漲至75.52美元，創下2017年2月以來的最高水準，收盤時為72.93美元，使其估值達到246億美元。
5月6日，K公佈了第一季度利潤和銷售額，超過了市場的普遍預期，這要歸功於市場對其各種零食的強勁需求。這表明，在當前環境下，該公司的業務表現非常強勁。
該公司還上調了2022年全年銷售預期，並表示，在成本飆升和供應短缺的情況下，計畫加快向消費者提價的步伐。
根據InvestingPro的模型，未來12個月K股可能會上漲約16.5%，接近每股84.95美元的公允價值。
2. 杜克能源公司
市盈率:22.4
市值:838億美元
今年迄今表現:+ 3.8%
由於投資者擔心通貨膨脹加速、經濟增長放緩和利率上升的影響，美國最大的電力和天然氣公用事業公司之一的杜克能源公司 (NYSE:DUK)在未來幾個月有可能帶來強勁的回報。
那些產品和服務對人們日常生活至關重要的防禦型公司的股票，比如公用事業公司，在經濟增長放緩和通貨膨脹飆升的環境下，往往表現優異。
此外，杜克目前提供了相對較高的季度股息，每股0.9850美元，年化股息為3.94美元，收益率為3.56%，使其在當前環境下極具吸引力。
相比之下，美國十年期國債收益率徘徊在3%左右，而標準普爾500指數的隱含收益率目前為1.55%。
DUK週二收于108.91美元，距離4月21日觸及的近期歷史高位116.33美元不遠。 這家總部位於北卡羅來納州夏洛特的公司今年迄今上漲約4%，目前市值為838億美元。
杜克能源5月9日公佈的財報顯示，該公司第一季經調整後每股收益為1.30美元，略低於市場普遍預期的1.34美元。
收入同比增長約16%，至71億美元，高於分析師預計的57億美元。 主要得益於天然氣和電力傳輸部門以及可再生能源業務的強勁銷售。
這家公用事業公司還重申了其全年調整後每股收益指引的區間為5.30美元至5.60美元，以及到2026年的長期每股收益增長率為5%至7%。
據Investing.com調查的分析師稱，DUK股價低於110美元，折價幅度適中，預計未來12個月股價將較當前水準上漲6%以上。
3. Dollar General
市盈率:22.7
市值:520.4億美元
今年迄今表現:-3.5%
隨著對美國經濟將在未來衰退的擔憂開始增加，在44個州經營著超過1.8萬家門店的Dollar General Corp (SA:DGCO34)似乎是投資者對沖未來波動的絕佳選擇。
這家美國最大的折扣零售商主要以低價銷售雜貨、家庭用品和個人護理產品。 該公司曾公開表示，其核心客戶是年收入低於3.5萬美元的家庭，突顯出該公司不受經濟衰退影響的地位。
DG的股價今年迄今下跌了3.5%，但在4月21日曾升至262.20美元的歷史高點。 在昨晚收盤時，DG達到227.5美元，使這家位於田納西州古德萊特斯維爾的折扣零售商的市值達到520.4億美元。
DG不斷以更高的股息派發和股票回購的形式向股東返還更多現金，這使得它更有可能在未來幾個月表現出眾。
該公司最近將季度現金派息提高了31%，達到每股0.55美元。 這意味著年化股息為2.20美元，收益率約為1%。
根據InvestingPro的模型，DG的股價已經被低估了，其公允價值為249.16美元，較當前股價高出9.5%。
Dollar General上一季的獲利和營收喜憂參半，但預計全年營收將好於預期。該公司將於5月26日週四開盤前公佈財報。 市場普遍認為，第一財季每股收益為2.35美元，營收為87億美元。
DG對未來展望將成為焦點，因為它要應對不斷加劇的通脹環境、揮之不去的供應鏈問題、原材料成本上升、勞動力短缺以及消費者行為的潛在變化的持續影響。
通貨膨脹、地緣政治動盪、加息等當前的市場形勢使人們比以往任何時候都更難做出的決定。
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（翻譯：潘奕衡）
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