煤炭尷尬的處境，漲不停？
丫丫港股圈 | 2022年6月10日 08:25
在6月6日舉行的“中國這十年”系列主題新聞發佈會上，科技部部長介紹“實施創新驅動發展戰略建設科技強國”的有關情況。在發佈會上，部長數次提到“超超臨界高效發電技術”。
談到煤炭清潔高效利用時，部長表示，我國連續15年佈局研發了百萬千瓦級超超臨界高效發電技術，目前供電煤耗最低可達到264克每千瓦時，大大低於全國平均值，也處於全球先進水準。目前，超超臨界高效發電技術和示範工程已經在全國推廣，占煤電總裝機容量的26％。
繼科技部部長點名“超超臨界高效發電技術”之後。已經漲過一輪的煤炭受此消息再度點燃，相關概念股繼續大漲，其中華西能源 (SZ:002630)、兗礦能源 (SS:600188)、上海能源 (SS:600508)、山煤國際 (SS:600546)等持續大漲。
不僅超臨界高效發電給煤炭助攻，還有很多因素把煤炭“被迫”的上漲。
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先從國外角度看起，俄烏衝突的背景下，海外動力煤市場的供需緊張進一步加劇。
烏克蘭稱：將遭遇形勢最複雜的一個冬季，為了做好供暖準備，烏克蘭將停止出口天然氣和煤炭，以滿足國內供應，但未明確何時停止出口。
歐盟在3月時作出決議，要求在今年之內把從俄羅斯進口的能源削減三分之二。
翻看過去資料，歐洲的能源消費結構中，石油、天然氣和煤炭的消費量位居前三，分別占33.8%、25.25%和12.18%。其中，歐洲2020年天然氣、煤炭從俄進口占比分別為32.91%、50.26%。
歐洲對俄羅斯煤炭的依賴程度明顯大於對俄羅斯天然氣的依賴程度，歐洲進口俄羅斯煤炭規模，將近5000多萬噸。
目前歐洲為了擺脫俄羅斯天然氣依賴，相繼暫停煤炭淘汰計畫，能源進口政策發生了較大變化，開始轉向大量進口美國天然氣和國際煤炭，在4月份開始暫停與俄羅斯簽署新的煤炭供應合同，且自8月10日起，全面禁止俄羅斯煤炭進口。
歐盟的操作，表面上制裁的歡。但實際上，俄烏衝突下來，最受傷的是自己，更受傷的是平民百姓。
在昨天，澳洲展開了能源危機會談。其中提到：由於寒冷天氣下供暖需求增大，燃煤發電站一系列故障迫使燃氣電力填補缺口，以及俄烏戰爭導致的燃料價格上漲，電力和天然氣的批發價格一直在飆升。
在能源危機會議上，目前西方社會認為能源危機解決的辦法是加快投資新能源。
但要知道一個問題，投資新能源不是一時就能落地的，投入使用也需要時間。
更何況，新能源能替換掉多少煤炭？
西方認為，都怪此前沒有好好發展光伏等新能源，所以現在沒電用了，說明光伏真的很重要，一定要搞好光伏，加快捨棄傳統能源。
也有人認為，你們把錢都投資去光伏，同時再把煤炭、煤炭關了，所以現在就停電了，大家都用不上電，冬天大家挨冷。
而西方傳統能源公司認為，政府不支持我們投資，還要在2035年逐漸淘汰掉傳統能源。誰願意去投資，誰想把價格降下來？誰不想在大宗暴漲時期大賺一筆？
傳統能源公司表示，一是擴產一個礦需要5年左右的時間，等建設好礦已經2030年了，二是後面只給5年時間，夠不夠收回投資成本都成問題。
冬天快來了人民要受凍了，西方政府說的是不要急，政府正在加大新能源投資力度。
但加快新能源的力度，並不能改善能源短缺的現狀。所以最後煤價離不開暴漲，甚至接受冬天沒暖氣，用不起天然氣，用不起煤炭的事實。
一邊是傳統能源公司不想投資，難得賺大錢的好機會，當然不要放過最後幾年賺大錢的機會。另一邊是西方社會的無奈，更是歐洲人民開不起暖氣的無奈。
再看到國內，雖然中國的新能源發展的十分迅速，但目前火力發電仍然是中國電力的重要發展形式。
由於煤炭政策反應遲鈍，及落地實施需要時間，導致新開工的煤炭產能稀缺造成煤炭價格高位運行。
再加上近期貨幣貶值，且國際煤炭價格高於國內價格，導致不能用進口來衡量國內煤價。
再有煤炭價格不斷嚴控。有的人認為，控價還是利好嗎？不控價，暴漲導致用不起，才是壞事。
在國內，煤炭行業有多強？從數據中看。
在6月1日，中國煤炭運銷協會公佈資料，十六家大型煤炭企業1-4月合同履約率達98%，超額完成國家指標。
這說明什麼？國內有哪個行業能做到產品產出能全部賣掉？那就是煤炭行業。
在近期中金公司研報的配置建議中，煤炭的配置建議上調為偏超配。意味著目前的煤炭，還有上升空間？
在近期煤炭股大漲時，看到有些投資者的觀點比較有意思。有的人說，煤炭這輪行情，只要遇到清潔能源新的政策下達，那資金都轉去清潔能源方向了。
但這也意味著，目前越大力支持清潔能源的發展。煤炭只會越來越短缺，價格只會越來越高。
6月9日，中國神華 (SS:601088)、上海能源 (SS:600508)、再創自2009年以來的新高，兗礦能源 (SS:600188)創出歷史新高，不斷創新高的煤炭，還存在機會嗎？
結語
有部分人認為，煤炭未來價值會受損。但要知道，2030年、2035年，還有數十年的時間。
放到中短期來看，傳統能源行業就是目前最賺錢的行業，也是通脹年代下，最缺的東西。
介於煤價的繼續高走，部分煤炭公司能賺到比以往更多的錢。業績超預期，股價也會上漲。公司現金流多了，若不擴產，那派息的力度可能會更大。所以，找無負債、現金流良好的標的更為重要。
能說煤炭未來沒價值嗎？那也是十年後可能發生的事情，也許十年後，人類依舊離不開“黑色的黃金”？
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