高度波動的美股市場中，這兩只ETF或可規避風險
Investing.com | 2022年6月21日 18:17
Investing.com - 隨著投資者對經濟衰退的擔憂日益加劇，華爾街繼續動盪不安。“恐懼指數”VIX目前徘徊在31上方，1月份以來累計上漲了80%以上。而分析師預計，隨著市場持續討論美聯儲6月15日加息0.75%後的下一步舉措，市場波動性將繼續保持在高位。
上周，道瓊斯指數和標準普爾500指數雙雙從1月初的紀錄高點回落，跌入熊市區間。自3月份以來，納斯達克綜合指數的投資者就一直在與“大熊”作鬥爭。
而此時，華爾街的專業人士們也開始強調關注長期投資組合的重要性。對此，嘉信理財(Charles Schwab)表示，7月將迎來又一個業績發佈旺季，屆時，上市公司“強勁的資產負債表、高自由現金流收益率，以及正向的預期盈利修正等因素”將對市場至關重要。
因此，本文我們不妨來關注兩只低波動性的基金，以應對美聯儲和企業盈利不確定性下的市場波動：
1、Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF
當前價格：42.25美元
52周價格範圍：41.53-49.61美元
股息收益率：3.79%
費用比率：每年0.30%
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Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF (NYSE:SPHD)投資於50只高股息收益率和低波動的標準普爾500股票。
SPHD於2012年10月首次上市，目前淨資產為36.7億美元。
行業方面，公用事業和日用消費品所占比例最高，分別超過20%，其次是醫療保健(11.87%)、房地產(10.83%)、能源(9.32%)和材料(7.91%)。
公司方面，這只ETF的投資組合中，超過四分之一的股票都是頂級公司。其中包括能源公司WMB、KMI和雪佛龍(CVX)，以及IBM和VZ等。
SPHD在4月21日創下了歷史新高。但過去兩個月裏，該基金一直面臨壓力，今年迄今為止下跌了6.7%。該基金目前的P/E和P/B分別為15.11倍和2.24倍。
我們認為，這只投資較為分散的基金，值得那些在核心板塊尋找低波動性股票、同時提供穩定股息收入的投資者關注。
2、iShares MSCI Emerging Markets Min Vol Factor ETF
當前價格：54.52美元
52周價格範圍：54.30 - 64.71美元
股息收益率：2.46%
費用比率：每年0.25%
眼下， 市場投資者對下半年的投資方向存在分歧。
投資管理公司Nuveen建議，“有高度信心的投資者可以在新興市場尋找機會。在經歷了充滿挑戰的2021年之後，我們認為中國互聯網股票目前的風險/回報狀況正發生正向改變。”
而iShares MSCI Emerging Markets Min Vol Factor ETF (NYSE:EEMV)正是一只投資於波動水準較低的新興市場股票的基金。換句話說，相比不穩定的成長型股票，這只ETF更青睞新興市場中那些表現更穩定的股票。
EEMV於2011年10月首次上市，追蹤的是MSCI Emerging Markets Minimum Volatility指數，目前持有320只股票。這些企業中超過四分之一位於中國，其餘來自印度、沙烏地阿拉伯、韓國、泰國、馬來西亞和其他國家。
就行業分配而言，該基金中，金融業以23.72%領先，其次是資訊技術(15.65%)、通信(15.14%)、必需消費品(10.99%)和醫療保健(8.6%)。
另外，基金中排名前十的股票占56.2億美元淨資產的近15%。其中，中國銀行 (SS:601988)、長江電力 (SS:600900)、中華電 (TW:2412)、第一金控 (TW:2892)和臺灣移動(TW:3045)、Al-rajhi bank (TADAWUL:1120)等。
EEMV在2021年11月達到歷史高點，但自1月以來已經下跌了13.2%。該基金目前的P/E和P/B分別為13.59倍和1.89倍。尋找新興市場風險敞口的投資者應該將EEMV納入觀察列表。
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（翻譯：李善文）
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