多重危機下，Meta Platforms前景仍將荊棘重重？
Haris Anwer | 2022年7月27日 17:22
- 財報發佈日期：周三（7月27日）美股盤後
- 收入預期：289.4億美元
- 收益預期：2.56美元/股
Investing.com - Facebook的母公司Meta Platforms Inc (NASDAQ:META)的主要盈利引擎——廣告收入，眼下似乎正在失去增長勢頭，這讓投資者很難為公司的未來感到樂觀。
研究機構Magna預計，Meta Platforms在美國的數字廣告市場第二季度僅增長了11%，較去年同期的58%增幅出現了大幅的放緩，原因就是廣告商為了應對潛在的經濟衰退而持續削減廣告支出。
與此同時，Meta還面臨著其他不利因素的影響，來自中國的社交媒體TikTok正在帶來激烈的競爭，使其越來越難吸引年輕的用戶。而蘋果對於iPhone手機中，APP收集用戶數據以提供定向廣告的禁令，也對公司2022年的銷售額造成了至少100億美元的損失。
面對一系列的挑戰，這家社交媒體巨頭可能會遇到上市十年來首次營收零增長，而且淨利潤下滑33%。
Meta Platforms目前是以科技股為主的耐斯達克100指數，股價表現最差的個股，從去年9月觸及高點以來，已經蒸發了約5000億美元的市值。
對大多數接受Investing.com調查的分析師來說，當前公司的股價表現情況是一個信號，表明他們應該投身其中，大舉買入Meta股票——該公司目前的預期市盈率僅為14倍，相比之下，納斯達克100指數的平均市盈率約為25倍。而這在Meta作為上市公司的歷史上從未發生過。
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此外，根據InvestingPro的公允價值模型，該股較當前價格水準有近62%的上行潛力。
在最近的一份報告中，摩根士丹利就表示，與其他大型科技公司相比，Meta的修正風險較小。該行將Meta的目標價定為280美元，這意味著該股有70%的上行潛力。
不過，儘管市場中，對Meta Platforms有逢低買入的呼聲，但我們仍要提醒投資者，公司的管理層想讓公司重回增長軌道，還有很長的路要走，眼下投資者最好還是保持觀望。
首先，公司目前面臨的最大阻力來自其核心業務不斷升級的挑戰，包括競爭加劇、不利的監管環境，以及在經濟似乎進入艱難時期之際，廣告商不願大舉支出。
此外，公司向元宇宙的轉變也缺乏確定性，我們不知道這項龐大的工程需要多長時間才能為公司帶來收益。Meta的Reality Labs在2021年虧損了102億美元，該實驗室正在試圖實現該公司的元宇宙雄心。
Needham的分析師將Meta的股票評級從「持有」下調至「弱於大盤」，他們表示，Meta Platforms在元宇宙的巨額投資，可能需要很長的時間才能獲得回報。該行的報告表示，「我們擔心市場對於該股的共識評級過高，因為公司承諾加大元宇宙的投資，同時還要保持和TikTok的競爭，這可能會放緩營收增長。」
h2 總 結/h2在我們看來，Meta Platforms已經失去了增長勢頭，未來的前景也不明朗。尤其是公司對元宇宙領域的投資，從長遠來看，可能會帶來回報，但目前還不能成為這只股票令人信服的投資理由。
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（翻譯：李善文）
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