雖然油價暴跌，美國能源股仍具投資價值？
Investing.com | 2022年8月26日 08:50
- 今年6月和7月，能源板塊大幅下挫近30%；
- 地緣政治局勢緊張，今年3月油價攀升至130美元後持穩；
- 密切關注能源股和原油價格的相對走勢，以尋找兩個市場的價格情緒線索。
Investing.com - 過去幾周，美國標準普爾500指數的能源板塊有所攀升——但是或許我們不應該高興得太早。
2022年上半年，石油和天然氣類股表現突出，一系列宏觀因素將投資者引向了這個週期性的廉價市場板塊。在能源板塊於2020年底跌至標準普爾500指數低點的3%以下之後，Energy Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLE)今年6月抵達了峰值，總回報率增加了兩倍多。
不幸的是，隨後能源板塊卻出現了暴跌，XLE幾周內暴跌了30%，而隨後，自7月14日低點以來，能源股又上漲了20%。
h2 油價面臨多重危機，但能源股仍在引領潮流/h2（7月14日以來標普500指數中，各大板塊的表現，來自StockCharts.com）
獲取APP
在這個期間，油價距離今年1月以來的最低水準不遠。周一，基準的WTI原油期貨一度跌至每桶86美元附近的支撐位，此前有傳言稱，沙特和OPEC+尋求在9月之後甚至9月之前削減石油產量。
此外，伊朗核協議的部分內容也仍存在較大分歧。
最後，交易商繼續關注墨西哥灣沿岸戰略石油儲備(SPR)洞穴的水平變化，這些洞穴最近一直在枯竭。
以上的種種變化絕不能僅僅是輕描帶寫一筆帶過。但是，能源股二季度的財報仍然很強勁，這個板塊仍在創造更多自由現金流，並通過分紅和回購來回報股東。
h2 能源板塊的股息率最高/h2（標普500指數各版塊的股東收益率來自WisdomTree）
我們不妨來看看能源股價格和原油價格的關聯度。作為一名技術分析師，相對強弱線讓我們看到，石油和天然氣公司的個股，打敗了備受市場歡迎的美國石油指數基金 (NYSE:USO)。與今年早些時候USO超過XLE板塊基金的價格走勢相比，這是一個趨勢變化。結論是，在經歷了2022年上半年的地緣政治動盪之後，人們對股市的樂觀程度超過了大宗商品。
h2 能源股相對於石油價格更看漲/h2（XLE/USO日線圖來自StockCharts.com）
需要注意的是，在油價徘徊在90美元至95美元之間的情況下，大多數勘探和生產企業，以及大型綜合企業仍然利潤豐厚。因此，我將能源股的相對強勢解讀為是來自市場有利的因素。不過，俄烏關係、伊朗協議談判、OPEC+後市舉措都是重要指標。
h2 油價3月份曾飆升至130美元，但現在跌至94美元附近/h2（原油日線圖來自Investing.com）
【歡迎關注Twitter/@HkInvesting ，分享更多新鮮觀點！】
（翻譯：李善文）
金融工具及/或加密貨幣交易涉及高風險，包括可損失部分或全部投資金額，因此未必適合所有投資者。加密貨幣價格波幅極大，並可能會受到金融、監管或政治事件等多種外部因素影響。保證金交易會增加金融風險。
交易金融工具或加密貨幣之前，你應完全瞭解與金融市場交易相關的風險和代價、細心考慮你的投資目標、經驗水平和風險取向，並在有需要時尋求專業建議。
Fusion Media 謹此提醒，本網站上含有的數據資料並非一定即時提供或準確。網站上的數據和價格並非一定由任何市場或交易所提供，而可能由市場作價者提供，因此價格未必準確，且可能與任何特定市場的實際價格有所出入。這表示價格只作參考之用，而並不適合作交易用途。 假如在本網站內交易或倚賴本網站上的資訊，導致你遭到任何損失或傷害，Fusion Media 及本網站上的任何數據提供者恕不負責。
未經 Fusion Media 及/或數據提供者事先給予明確書面許可，禁止使用、儲存、複製、展示、修改、傳輸或發佈本網站上含有的數據。所有知識產權均由提供者及/或在本網站上提供數據的交易所擁有。
Fusion Media 可能會因網站上出現的廣告，並根據你與廣告或廣告商產生的互動，而獲得廣告商提供的報酬。