「黃金日評」：鮑威爾講話5大焦點對金價影響？市場單邊解讀鷹派或鴿派脫離現實？講話後市場觀點料影響後市？
英伦金融 WL老师 黎 | 2022年8月26日 12:44
精簡開市評論：
日內金市料有兩大焦點，分別是2030PCE物價指數及2200鮑威爾央行年會講話。市場預期7月PCE物價指數月比小幅回軟至0.3%，前值0.6%。由於7月有特殊因素，不排除終值或低於預期，市場或再次炒作通脹見頂，緩減加息預期，或金價技術區內上揚。但由於市場更關注鮑威爾2200講話，相信除非終值意外地大幅低於預期（例如0.1%下方），或高於前值(在0.6%上方)，才會帶來較大的行情。
英倫預期鮑威爾會先分享對通脹看法，隨後表述對經濟看法，最後才表述利率政策預期，相信通脹及經濟看法或較為鷹派，先行打壓金價；而利率政策則較為不確定，市場會視此為鴿派，而支持金價。造成講話期間先挫後揚的狀況。當鮑威爾完成講話後，市場料會整合內容，並再次定案講話為整體鷹派或鴿派，若市場認為隨後炒作鮑威爾講話沒有市場預期鷹派，料講話後金價及股指亦隨即反彈。此外，下周非農就業人口預期有機會從52.8萬回軟至29萬，料有關預期若在新一周配合其他經濟資料走軟下，或為金價帶來進一步支持。
獲取APP
關注疫情及疫苗焦點、烏俄戰事、經濟復蘇狀況、中美貿易談判、美俄能源政策、美伊會談、美國國會對預算案最終審議。中民企債務違約、限電與監管政策發展，料續成為市場焦點。留意債息及美元表現，相信金價及油價波幅亦會較大。
晨早點評：
20220826
金價昨日早段先炒作鮑威爾央行年會講話或維持鷹派偏鴿，亞洲時段中國經濟刺激方案亦支持金價；但歐盤德國商業信心跌至2年低，打壓歐元拖累金價；美盤多位美聯儲官員對9月加息預期不確定，金價一度小幅反抽，但後段美二季GDP修訂優於預期，加上布拉德持續放鷹，市場重新憂慮鮑威爾在央行年會中講話，9月加息75點子預期從60.5%升至64%，為金價後市帶來壓力。此外，白宮再次借媒體手段，營造伊朗原油有機會重返國際市場，口頭干預做成油價受壓，亦拖累金價。
昨美聯儲鷹派代表布拉德表示FED有需要年底前加息至3.74至4%，以目前2.25至2.5%水準算，即暗示9月有機會加息75點子，而11,12月則加50及25點子；或者在未來9,11,12月亦各加50點子。觀點有待整理央行年會各方意向後確認。
市場持續憂慮本周JACKSONHOLE央行年會中鮑威爾繼續放鷹，續阻礙金價上揚動力，料金價最快亦要全球央行年會後才有機會有較大反彈空間，若鮑威爾講話沒有市場預期鷹派，料講話後金價及股指亦隨即反彈。此外，下周非農就業人口預期有機會從52.8萬回軟至29萬，料有關預期若在新一周配合其他經濟資料走軟下，或為金價帶來超賣的反彈機會。
日內關注操作：
日內金市料有兩大焦點，分別是2030PCE物價指數及2200鮑威爾央行年會講話。市場預期7月PCE物價指數月比小幅回軟至0.3%，前值0.6%。由於7月有特殊因素，不排除終值或低於預期，市場或再次炒作通脹見頂，緩減加息預期，或金價技術區內上揚。但由於市場更關注鮑威爾2200講話，相信除非終值意外地大幅低於預期（例如0.1%下方），或高於前值(在0.6%上方)，才會帶來較大的行情。
市場目前簡單預期鮑威爾講話單邊鴿派或鷹派，有機會是錯判市場運作。事實上，講話是持續進行，有機會先後的講話帶來行情的波動影響，英倫預期鮑威爾會先分享對通脹看法，隨後表述對經濟看法，最後才表述利率政策預期，相信通脹及經濟看法或較為鷹派，先行打壓金價；而利率政策則較為不確定，市場會視此為鴿派，而支持金價。造成講話期間先挫後揚的狀況。
宏觀經濟趨勢焦點：
歐能源危機或在月底前逐步進步緊張。目前，歐洲同時面對烏俄戰事、疫情、能源及糧食危機，情況在步入冬季後會進一步嚴峻，而9月義大利大選還有機重提脫歐議題，加上極端高溫打擊經濟活動，而歐央行則面對加息壓抑通脹與新一輪歐債危機的困局，若歐央行進一步加息，歐盟成員國中較弱經濟國債料進一步無人問津，歐央行必須擴充資產負債表以應對新一輪歐債危機，然則歐元及英鎊或有進一步的壓力拖累金價。
英國亦同樣面對政治及經濟壓力，英國罷工潮持續、通脹螺旋壓加上升，花旗預測英國通脹升至18.6%，此外若卓慧思上任英國首相有機會進一步孤立英國，加上減稅料推升通脹及增加財赤，英鎊壓力不輕。而全球經濟面對疫情及衰退憂慮下，商品貨幣澳紐加亦面對壓力。同時，日本亦疫情回升，首相岸田除支持度跌至新低，更加染上新冠，亦打擊日圓。在非美貨幣亦偏軟下，美元進一步獲支持，或變相打擊金價。
高盛經濟學家認為鮑威爾不會仿效前主席PaulVolcker的激進加息行動，並預期JacksonHole年會中鮑威爾較大不表示9月持續加息75點子，而是維持過去聲明說法，說明放緩升息的條件。並暗示過度緊縮存在一定風險。若此，預期9月加息50點子的概率料重新主導，而市場亦有機會下調11,12月至全年的加息預期。在加息預期放緩下，週一開市或進一步支持金價及股指。
美債息重上2.8%上方，技術面己經突破6月跌浪阻力，理論上美債息有較大機重試3至3.1%區間。美元109.6有一定阻力，該位置為2000/87/82/74/73年的重要頂底。現50天站穩回試20天線，上破料重新試頂。上行旗形破107.5看109.3-109.6，突破看110-111區間，面對美聯儲政策有機會受經濟衰退影響，美元後市或從單邊升浪改為震盪格局。
金價日圖回試保力加中軸及7月升浪FB38.2%（1759），形態上有機是在構W底的弱勢反抽中，試位後若呈乏力，料再度回軟重試FB61.8%（1729）支持，同區接近4月18日及6月3日內反射線（紅），破位看5月25日及6月14日底延伸線（藍），失守看W底目標1700,1680。若能站穩W底，料加強反抽信心，或急回7月升浪FB38.2%，突破再次測試3月跌浪阻力，目前若能突破3月下降阻力有機會試6月13日跌浪菲波78.6%(1836)及回6月頂區。留心，若W底失敗，即1680失守，跌幅隨即放大看1650,1600區間。
-------------------------------
20220826
新一周最大焦點：市場對JacksonHole央行年會的解讀、美國非農就業資料、伊朗核協定、北溪一號及CPC油管暫停營運發展、英國首相大選、美聯儲官員講話、歐美熱浪及中國經濟狀況。
高盛經濟學家認為鮑威爾不會仿效前主席PaulVolcker的激進加息行動，並預期JacksonHole年會中鮑威爾較大不表示9月持續加息75點子，而是維持過去聲明說法，說明放緩升息的條件。並暗示過度緊縮存在一定風險。若此，預期9月加息50點子的概率料重新主導，而市場亦有機會下調11,12月至全年的加息預期。在加息預期放緩下，週一開市或進一步支持金價及股指。
新一周有多項美國經濟資料值得關注，包括：消費信心、ISM製造業指數及美國非農就業資料。美消費信心預期回利，從前值95.7點升至98.2；而ISM製造業指數則有機會再度疲軟，從52.8跌至52.6；至於非農就業資料則預期就業人口回落至29萬，前值52.8萬，失業率則持平為3.5%，雖然就業人口依然處擴張水準，但預期大幅回軟始終打擊美元升勢，亦加息9月加息放緩預期，或支持金價。但留心，始終非農資料只是民調，誤差的機會超出一半。
9月重要事件：
9月5日：油組會議或提出減產的討論
9月5日：英國保守黨新任黨魁結果
9月8日：蘋果新品發佈會
9月21日：美聯儲議息會議
風險披露聲明：投資涉及風險，本內容並不構成買賣任何金融產品的邀約或宣傳、推介或投資意見。
-------------------------------
20220826
短線操作精讀：
債息及美聯儲加息預期，依然主導金價及非美走勢，提防風險情緒回軟打擊金價升勢。油價維持整固勢頭。標普有機會進行整固。
美元(頂整固)：站穩107.5試108及109頂，突破看110.56
債息(震盪)：3%為重要支持，突破3.4%料試3.57%,3.6%
金價(弱勢反抽)：回試保力加中軸，乏力突破回試保加加底
油價(反抽訊號)：6月14日下行阻力被突破，理論上測95，突破看100
標普(熊市反抽頂整固)：標普500,400天線整固，失500料下試600天線
強勢對：美日、美加
弱勢對：歐元、英鎊
金融工具及/或加密貨幣交易涉及高風險，包括可損失部分或全部投資金額，因此未必適合所有投資者。加密貨幣價格波幅極大，並可能會受到金融、監管或政治事件等多種外部因素影響。保證金交易會增加金融風險。
交易金融工具或加密貨幣之前，你應完全瞭解與金融市場交易相關的風險和代價、細心考慮你的投資目標、經驗水平和風險取向，並在有需要時尋求專業建議。
Fusion Media 謹此提醒，本網站上含有的數據資料並非一定即時提供或準確。網站上的數據和價格並非一定由任何市場或交易所提供，而可能由市場作價者提供，因此價格未必準確，且可能與任何特定市場的實際價格有所出入。這表示價格只作參考之用，而並不適合作交易用途。 假如在本網站內交易或倚賴本網站上的資訊，導致你遭到任何損失或傷害，Fusion Media 及本網站上的任何數據提供者恕不負責。
未經 Fusion Media 及/或數據提供者事先給予明確書面許可，禁止使用、儲存、複製、展示、修改、傳輸或發佈本網站上含有的數據。所有知識產權均由提供者及/或在本網站上提供數據的交易所擁有。
Fusion Media 可能會因網站上出現的廣告，並根據你與廣告或廣告商產生的互動，而獲得廣告商提供的報酬。