「黃金日評」：9月加息75點子預期重上70%上方，利淡金價
英伦金融 WL老师 黎 | 2022年9月1日 14:25
精簡開市評論：
日內續關注美聯儲加息預期變化、美國經濟狀況、歐能源危機、非美貨幣表現、中國疫情與經濟、及烏俄局勢。資料面關注德國、英國及歐洲PMI亦預期持續收縮，疲軟的非美資料或者再度拖累金價；若英國PMI意外進一步收縮，英鎊則有機會有進一步壓力，亦會打壓金價。晚間美國PMI預期偏軟，但依然維持擴張，對金價影響或不大。美盤後段有偏向鷹派的博斯提克講話，提防講話增加9月加息75點子可能性，目前期貨市場概率為72%，若上試80%上方，料為金價帶來較大壓力。料市場後段會重新評估週五非農的終值預期，但因為近期美聯儲官員講話亦偏向鷹派，相信未有資料配合下，市場難低機會輕舉妄動。加上下週一為美國假期，長周未或加強資金觀望情緒。
油價方面市場正關注伊朗的官方公告及9月5日油組會議減產意向，料現在市況只是借消息炒作，有待消息的確認。若傳出伊朗核協議未能短時間落實，或油組會議討論減產，亦會支持油價反彈。反之，若伊朗正式公告落實協議，或油組宣佈不討論減產，料油價有機會有較大壓力。此外，相信同時續注中國經濟狀況、全球經濟衰退風險與烏俄局勢發展。
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關注疫情及疫苗焦點、烏俄戰事、經濟復蘇狀況、中美貿易談判、美俄能源政策、美伊會談、美國國會對預算案最終審議。中民企債務違約、限電與監管政策發展，料續成為市場焦點。留意債息及美元表現，相信金價及油價波幅亦會較大。
晨早點評：
20220901
市場續憂慮美聯儲持續加息壓力，雖然昨日ADP就業資料差於預期，為金價帶來短暫的反抽，但由於美聯儲官員梅斯特鷹派講話，講話暗示美聯儲即使面對經濟硬著陸風險，亦有機會明年初加息至4%，並長時間維持高利率，講話讓金價再度受壓。今早中國滙豐製造業PMI意外出現收縮在50下方，反映中國經濟放緩問題惡化，料亦打擊金價。
相信市場續關注美國經濟資料表現及美聯儲官員態度，以評估9月加息幅度及明年減息機會，若有美經濟資料再度大幅放緩或有央行官員再度放鴿，料市場又會重新炒作加息預期降溫主題。本周最為關注非農就業資料，就業人口預期有機會從52.8萬回軟至29萬，若終值意外差於預期，料市場氣氛急速轉變，金價或有借勢超賣反彈機會。
日內關注操作：
日內續關注美聯儲加息預期變化、美國經濟狀況、歐能源危機、非美貨幣表現、中國疫情與經濟、及烏俄局勢。
資料面關注德國、英國及歐洲PMI亦預期持續收縮，疲軟的非美資料或者再度拖累金價；若英國PMI意外進一步收縮，英鎊則有機會有進一步壓力，亦會打壓金價。晚間美國PMI預期偏軟，但依然維持擴張，對金價影響或不大。美盤後段有偏向鷹派的博斯提克講話，提防講話增加9月加息75點子可能性，目前期貨市場概率為72%，若上試80%上方，料為金價帶來較大壓力。
料市場後段會重新評估週五非農的終值預期，但因為近期美聯儲官員講話亦偏向鷹派，相信未有資料配合下，市場難低機會輕舉妄動。加上下週一為美國假期，長周未或加強資金觀望情緒。
宏觀經濟影響金價要點：
l 俄會否在9月初重開北溪一號及其他輸油管，料牽動市場的對歐能源危機的恐懼，若歐能源危機恐懼加深，或打壓歐元拖累金價。此外，英國經濟及政治會否惡化，英鎊受壓亦會拖累金價。
l 關注紮波羅熱核危機的發展，若傳出突發危機消息，料對金價及油價亦有支持。
l 中國經濟及疫情亦對金價有較大影響，若市場憂慮加深，料打擊金價及油價。
美債息重上2.8%上方，技術面己經突破6月跌浪阻力，理論上美債息有較大機重試3至3.1%區間。美元109.6有一定阻力，該位置為2000/87/82/74/73年的重要頂底。現50天站穩回試20天線，上破料重新試頂。上行旗形破107.5看109.3-109.6，突破看110-111區間，面對美聯儲政策有機會受經濟衰退影響，美元後市或從單邊升浪改為震盪格局。
金價日圖呈下行旗形，昨日下破上周底後反測7月21日及22日升軌，但未能突破，現在若重失上周底，料下行壓力放大，料先試6月13日及8月22日底延伸線（泥黃），失守看7月下旬底區1711,1695,1680。目前以3月8月及4月18日頂位及收市位構成的兩組下行阻力線為重要阻力(紅及藍)，未能突破的情況下以偏軟下行為主。短線若能站穩7月升浪FB61.8%，有機會先以FB38.2%構震盪區間，上破38.2%，則有機會重測戰後重要阻力。由於目前較大機會以1680構Ｗ底，若能站穩W底，料加強反抽信心，或急回7月升浪FB38.2%，突破再次測試3月跌浪阻力，目前若能突破3月下降阻力有機會試6月13日跌浪菲波78.6%(1836)及回6月頂區。留心，若W底失敗，即1680失守，跌幅隨即放大看1650,1600區間。
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20220901
新一周最大焦點：美非農結果對息口預期影響、油組會議、澳加及歐央行會議、伊朗核協議、北溪一號及CPC油管暫停營運發展、英國首相大選、美聯儲官員講話、蘋果新品發佈會、歐美熱浪及中國經濟狀況。新一周大量焦點非美市場，資金或先反映非美對美元的影響。
新一周週一為美國假期，同時較少重要經濟資料，但有多位元美聯儲官員將露面講話，相信市場續關注央行對9月加息的預期、今明兩年的加息幅度及緩減加息的安排。然而，由於澳洲、加拿大及歐央行亦在下周進行議息，各國除了日本在央行年會中亦表現鷹派，若下周澳加歐央行態度比市場預期鷹派，料為非美帶來弱勢反彈機會，亦有機會幫助超賣的金價作出反彈。當中最為關注是歐央行會否加息75點子，以及會否進一步調升今明兩年的加息預期。
此外英國保守黨黨魁將在 9月5日作出公告，提防卓慧思當選為市場帶來一系列震盪，特別若卓慧思若在當選後，宣佈減稅或干預英鎊匯價。反之，若意外地辛偉成最後勝出，英鎊有機會借勢反彈。
9月5日還有油組會議，沙特能源大臣曾在８月表示若油價不合理地偏軟，油組有機會考慮減產，但早前俄羅斯電視臺又透露本次會議式未開始就減產作出討論，在眾說紛雲下，這次油組會議的議題及結果料對市場有較大的影響。若會內考慮或決定減產亦料為油價帶來支持；反之，若未有就減產談及任何議題，在伊朗傳聞有機會重新出口原油的情況下，油價或面對一定壓力。
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20220901
短線操作精讀：
債息及美聯儲加息預期，依然主導金價及非美走勢，提防風險情緒回軟打擊金價升勢。油價維持整固勢頭。標普有機會進行整固。
美元(頂整固)：站穩107.5試108及109頂，突破看110.56
債息(震盪)：3%為重要支持，突破3.4%料試3.57%,3.6%
金價(下行旗形)：失現區底，或重試1695,1680底
油價(突破反測)：200天線遇阻，理論上反測6月跌浪趨勢線，同為7/8月底
標普(熊市反抽乏力)：失500 料下試600天線
強勢對：美日、美加
弱勢對：歐元、英鎊
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