「鷹派」美聯儲或帶動這三隻個股走強？
Jesse Cohen | 2022年9月22日 11:32
- 美聯儲今日結束9月利率會議；
- Fed一如市場預期再次加息75個基點；
- 關注美國銀行、嘉信理財和戴爾（Dell）。
- 今年迄今股價表現：-12.8%
- 市值：1381億美元
- 今年迄今股價表現：-34.2%
- 市值：271億美元
Investing.com - 為了控制住通貨膨脹，美聯儲今年已經將基準利率提高了300個基點，而且根據點陣圖的顯示，今年還會在接下來的 兩次議息會議上分別加息0.75厘。
與此同時，美聯儲還將繼續縮減規模龐大的8.8萬億美元資產負債表，進一步收緊政策。
而當前市場已經比上一次美聯儲縮減債券投資組合時更加動蕩，接下來，我們不妨來關注三隻個股，我們預計這些個股有望在幾周甚至幾個月時間裏表現出色。
h2 美國銀行/h2今年迄今股價表現：-23.2%
市值：2745億美元
儘管宏觀經濟環境充滿挑戰，但美國銀行 (NYSE:BAC)在充分利用美國國債收益率強勁飆升的同時，已經做好了從美聯儲大舉加息中受益的準備——隨著利率的上升，貸款機構的貸款產品收益或淨息差往往會有所提升。
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事實上，這家金融服務機構在7月份的第二季度財報中就預計，第三季度淨利息收入將增加9億至10億美元。而且，管理層認為，第四季度的增長可能會更快。
此外，這家銀行業巨頭持續承諾通過股票回購和派息向股東返還資本，進一步增強了其投資吸引力。
毫不奇怪，美國銀行的股票仍然是華爾街的寵兒，在Investing.com收集的27個分析師評級中，有26個給出了看漲的建議。
（BAC目標價預期來自Investing.com）
而且，Investing Pro+ 的平均公允價值圖表也暗示，該股有望較當前水準上漲約28%。
（BAC公允價值來自Investing Pro+）
需要注意的是，美國銀行是美國第二大銀行機構，僅次於摩根大通 (NYSE:JPM)。
（BAC日線圖來自Investing.com）
美國銀行的第二季業績好壞參半，而接下來，預計會在10月17日美國股市周一開盤前公佈第三季業績。目前，市場普遍預期該行的每股收益料為0.79美元，較上年同期的0.85美元下降7%。不過，儘管面臨障礙，但預計收入將同比增長2.8%，至234億美元。
h2 嘉信理財/h2作為美國對利率最敏感的金融機構之一，嘉信理財(NYSE:SCHW)有望從美聯儲的鷹派貨幣政策前景中獲益，使其成為長期投資者的可靠選擇。
根據最近提交給監管機構的文件顯示，如果聯邦基金利率上調100個基點，該公司未來12個月的淨利息收入將增加約12%。
這家金融服務公司於2020年以260億美元收購了競爭對手TD Ameritrade，為零售和機構客戶提供銀行、商業銀行、電子交易平臺和財富管理諮詢服務。截至8月底，該公司擁有3,400萬個活躍經紀帳戶，230萬企業退休計劃參與者，170萬個銀行帳戶，客戶總資產達7.13萬億美元。
因此，儘管宏觀經濟形勢嚴峻，嘉信理財的股價表現要好於整體市場，今年迄今為止下跌了12.8%，而同期標普500指數下跌了19.1%。
（SCHW日線圖來自Investing.com）
需要關注的是，該股的股價最近幾周表現火熱，自6月中旬觸及59.35美元的52周低點以來上漲了近24%。按照目前的估值，嘉信理財是美國第五大銀行機構，領先於高盛(NYSE:GS)和花旗(NYSE:C)等華爾街巨頭。
根據Investing.com的一項調查，儘管嘉信理財的股價近期已經經歷了上漲，但多數分析師仍繼續普遍看好該股繼續上行。調查顯示，在關注嘉信理財的17名分析師中，有12人將該股評為「買入」。
（SCHW目標價預期來自Investing.com）
在InvestingPro+ 上，嘉盛理財股票的平均公允價值為93.12美元，比目前的市值有26.9%的上漲潛力。
（SCHW公允價值來自Investing Pro+）
接下來，嘉信理財預計將於10月17日周一開盤前公佈第三季業績。該公司第二季獲利令人印象深刻。市場普遍預期每股收益為1.06美元，營收為54.1億美元。如果這一消息得到證實，將標誌著該公司業績較一年前有了顯著改善。去年該公司每股收益0.84美元，銷售額45.7億美元。
h2 戴爾（Dell）/h2戴爾(Dell) (NYSE:DELL) 是全球資訊技術解決方案的主要供應商，以其種類繁多的個人電腦產品而聞名。鑒於科技板塊人氣低迷，該股的股價最近也經歷了一些動盪，近幾個交易日連續觸及52周低點。
（DELL日線圖來自Investing.com）
戴爾科技目前的股價水準比2021年10月創下的115.00美元的歷史峰值低了約68%。不過，在我看來，戴爾股價的大幅下跌創造了一個誘人的買入機會，因為其誘人的估值，加上強勁的股息和不斷改善的自由現金流，使風險/回報向上行傾斜。目前，戴爾的年化收益率為3.49%，是該行業的最佳表現之一。
此外，戴爾在第三季度回購了6.08億美元的股票，而且管理層將繼續積極回購股票。
根據InvestingPro+ 上的量化模型，該股可能會在當前水準的基礎上大幅上漲53.4%。
（DELL公允價值來自Investing Pro+）
戴爾8月底公佈的財報顯示，公司利潤和銷售額輕鬆超過預期，創下第二季度營收紀錄。公司的聯合首席運營官Jeff Clarke表示，「公司在日益具有挑戰性的宏觀環境中，將繼續運營良好」。
與此同時，戴爾的首席財務官Tom Sweet補充道，「隨著時間的推移，我們仍將專注於為股東帶來收入和每股收益的增長，以及強勁的自由現金流。」數據顯示，截至本季度末，戴爾的剩餘收益為410億美元，同比增長2%，遞延收入為280億美元左右，而現金和投資收入約為71億美元。
隨著利率走高，諸如戴爾這樣的公司，往往有望從現金儲備中賺取更多利潤。
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（翻譯：李善文）
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