英倫金融「原油周評 」：美國料續有措拖打擊油價，中期選前不宜過於樂觀？油價試構頭肩底，後市關注能否衝破過去一季阻力線？

美國再次釋出戰略油打擊油價，在面對11月8日美國中期大選前，若沒有突發風險升級，料油價依然面對壓力。暫時市場還在評估同時面對油組減產及經濟衰退下的供求平衡變化。料油庫存報告對油價影響力逐步增加，同時市場續關注伊朗會否短期內重新出口原油、美再釋放戰略油或中國疫情及經濟狀況發展。此外，墨西哥灣再有風暴，或進一步推升美國氣油，支持油價。
 
目前市場預期伊朗若重獲出口原油權利，即時可以提供日70萬桶，而三個月至半年則提升至日160至200萬桶，時間上有機會可以填補歐盟年底對俄能源制裁的缺口。若此，油價有機會先回試88至86美元區間。但若談判告吹，料油價較大機會回到98至100水準。
 
同時不可以忽視黑天鵝劄波羅熱核危機，烏俄戰事近期有升溫跡象，俄方早前宣稱西方國家或在劄波羅熱引發核事故，而圍繞核電廠的戰事持續，國際原子能機構專家己啟程往核電廠。若傳出核危機爆發，相信油價及金價亦會出現短週期的爆發波幅。
 
本周環球經濟焦點：
 
新一周環球經濟焦點：
 
新一周最大焦點：美國一系列反映經濟及通脹前景資料、歐日加央行決議、中國GDP及工業生產資料、美股業績高峰期、非美央行干預行動、美國中期選發展、英國政局變化、俄核危機升級風險。
 
中國將在週一公告多個重要經濟資料，包括GDP、工業生產、貿易資料，市場預期資料有機會受過去一季疫情及經濟問題打擊，若數字未有市場預期這麼差，或者緩解市場對中國經濟衰退的憂慮，支援股指、油價及金價；反之，若數字不及預期，並加強市場對中國經濟衰退憂慮，提防為股指、油價及金價帶來壓力。
 
美國將公告一系列反映經濟及通脹前景資料，包括週一PMI資料，預期回軟至51.1%，前值52，週二消費信心亦預期從108回軟至106；週三新屋銷售亦從68.5萬回軟至63萬；亦支持金價； 而週三耐用品訂單及美國三季度GDP修訂，預期有改善機會，或為金價帶來壓力；然而，週五PCE物價指數，市場預期有回軟機會，若PCE物價指數回軟，料大幅緩減加息預期，支持油價。
 
新一周同時為10月業績期高峰期，25日(週二)穀歌，預期盈收持平，但市場焦點會在新產品公告方面，若穀歌新產品刺激盈收預期，料支持股指表現；26日(週三)微軟及META亦預期表現不俗，市場關注META的節流及新業務方案，若有新一輪元宇宙炒作亦支持股指，27日(週四)蘋果及亞馬遜，亦有較多負面消息，留意最終盈收能否好於預期。由於美國在11月8日進行中期選，市場亦炒作美國國會議員己經入市，亦利好市場氣氛。若股市氣氛回暖，亦支持油價。
 
商品能源方面，關注西方國家對俄氣限價，會否觸發俄國會進一步減產，美國計畫在12月5日開始減產行動，並以60美元為限價目標。同時留意美國白宮會否進一步釋放戰略油，但目前美國戰略油只餘下4.16億桶，所以，油價回軟下美國擴庫存的機會亦不少，緩減油價下挫空間。此外，伊朗核協定會否短時間內達成，北溪一號及CPC油管暫停營運發展，同時歐美步入冬季之能源供需危機能否解決，以及中國疫情與經濟狀況亦影響油價表現。
 
突發消息方面，關注英國政治局勢發展，相信在市場還有一波炒作辛偉誠接任的行情，料消息以再次短線支援英鎊及金價，消化有關消息後，金價再次回軟機會較大。因為英國依然面對經濟衰退、能源危機、蘇格蘭及愛爾蘭脫英壓力。此外，留意烏俄核危機升級風險，雖然俄方暫時否認，但不排除核危機風險升級，或突發推升金價及油價。
 
有關能源的重要圖表：
 
1)      墨西哥灣風暴訊息

美國墨西哥灣地區沒有風暴跡象，油產及運輸料正常，庫存較大機會回升，對油價有打擊機會。
 
2)      疫情數字
 

德國及法國疫情有回升跡象，若進一步大幅上揚，或打擊油價
 

中國疫情有回軟跡象，若再中國疫情受控，料支持油價。
 
 
3)      氣溫預測

從衛星圖預測，美國溫度下降中，支援氣油需求。
 

從衛星圖預測，新一周歐洲接近降至零度，對氣油需求料增加。
 
4)      美國氣油價格

美汽油價格（過去1個月），美國汽油價格升勢回軟，打擊油價。
 
5)      歐洲天然氣價格

歐洲天然氣價格（過去一個月）回軟，打擊油價。
 
6)      全球船運效益

歐美船運依然有嚴重滯延情況
 
技術分析：
 
油價暫21月線獲支持作底整固，短線考驗4月升浪菲波127.2%(82.6)及80周線，失守料重試21月線，若21月線失守，料試4月升浪菲波161.8%(78.5)，暫時反抽力度不足受制在5周線，油價若能回到5周線及20天線上方，料試22年6月及8月頂構成的下行阻力線（藍），料突破回復中度強勢，回試8月頂、10,20周線，突破料能重新試頂，破122頂，料分段重試125,128頂。以大型雙頂看，若烏俄戰事結束，或全球經濟嚴重衰退，油價有機會回2021年12月底70-65美元區間。
 

 
油價10大關注事項：
 
1.      油組會否改變產量決定？
2.      油組有否嚴格落實增產量？是產量不足？或超額？
3.      俄羅斯會否截斷北溪一號？
4.      歐對俄能源需求會否減少？
5.      美葉岩商產量會否大幅增加？
6.      伊朗及委內瑞拉會否再次增加出口原油？
7.      疫情會否帶來封城，打擊原油需求？
8.      經濟會否衰退打擊原油需求？
9.      有否有天災或極端天氣影響原油生產或運輸？
10.  有否地緣緊張區勢打擊原油生產或運輸？
 
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作者：: 英倫金業艾倫 wang