一週前瞻：投資者正等待更多線索，以判斷美國經濟是否衰退
Pinchas Cohen | 2022年12月19日 12:40
- 投資者關注美國企業的業績以及經濟數據發布，以評估聯儲局加息對經濟的影響；
- 美聯儲加息抗通脹的同時也阻滯了經濟的增長，銀行業利潤深受影響；
- 美國國債收益率跌至三個月低點，顯示投資者避險意識增強；
- 雖然鷹派美聯儲對黃金不利，但週五金價小幅上漲。
Investing.com - 本周，投資者將密切關注企業盈利和經濟數據的發佈，以了解美聯儲的加息行動是否會導致美國經濟衰退。
其中，一些關鍵的經濟數據和事件包括，週二公佈的新屋開工數據，週三美聯儲將會發布的FOMC會議紀要，以及週五的12月就業報告等；此外，還有多家企業的財報數據，包括通用磨坊(GIS)、聯邦快遞FedEx(FDX)、耐克(NKE)、嘉年華郵輪(CCL)、Cintas(納斯達克代碼:CTAS)和美光科技(MU)等公司的財報。投資者想要尋找到經濟狀況的蛛絲馬跡，也關注美聯儲對於未來利率的計劃。
值得注意的是，美國銀行股去年12月表現不佳，因市場擔心經濟衰退和利潤率下降。標準普爾500銀行指數本月已下跌約11%，其中美國銀行(BAC)下跌16%，富國銀行(WFC)下跌14%，摩根大通(JPM)下跌6%。由於美聯儲的加息舉措，存款利息對貸款利息的侵蝕，加息可能會縮小銀行的利潤率。高盛(GS)的裁員表明，銀行正在為一個充滿挑戰的經濟環境做準備。總體來看，銀行類股全年大體跟隨標普500指數走勢，目前標普500銀行類股指數在2022年累計下跌24%，標準普爾500指數則即將出現2008年以來的最大年度百分比跌幅。
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（標普500指數日線圖來自Investing.com）
標準普爾500指數完成了一個小的頭肩頂，來到3,750的目標，走向我此前提出的3,000目標。上周，價格在移動均線附近找到了阻力，並繼續下跌。200日移動均線(DMA)與中期下跌通道重新調整，100日移動均線加入了頭肩頂的領口。包括MACD、ROC和RSI在內的技術指標均為看跌。
（標普500指數周線圖來自Investing.com）
週線上來看，標普500指數連續第二周下跌，加強了楔形上升的論點，並結束了短期上升趨勢，這與中期下降趨勢同步。
（10年期美國國債收益率周線圖來自Investing.com）
美國國債收益率是美國政府為其債務支付的利率。而當投資者擔心經濟增長和衰退的可能性時，他們可能會尋求相對安全的政府債券。隨著債券需求的增加，這些債券的價格上漲，導致收益率下降。因此，當收益率跌至三個月低點時，可能表明投資者正變得更加厭惡風險，並尋求政府債券等更安全的投資——這通常被視為投資者擔心經濟健康狀況和潛在增長前景的跡象。
10年期美國國債收益率在過去八周中有六周下跌，可能形成H&S頂部。
（美元指數周線圖來自Investing.com）
美元上周幾乎沒有變化，但敏銳的技術投資者可能已經注意到，美元在8月8日的低點附近找到了支撐。美元周線圖形成了一個不完美(由於一個小的上方陰影)錘，緊接著另一個潛在看漲的周不完美反向錘(由於一個小的下方陰影)。那麼，美元是在建立頭肩頂嗎？
（黃金周線圖來自Investing.com）
黃金價格上週五小幅上漲，儘管市場預期美聯儲將進一步加息，這可被視為對黃金不利。黃金通常被視為一種避險資產，當利率上升時，黃金表現不佳，因為它不提供收益。加息還可能導致美元走強，從而打壓金價。
然而，週五，在美聯儲加息以及美聯儲主席鮑威爾預計明年還會加息的言論，引發強烈拋售後，黃金出現了修正反彈。一些分析師預計，在美聯儲加息週期明顯結束之前，金價將繼續回落至每盎司1750美元，但也有人預計金價將在2023年底升至1850美元。黃金可能正在形成一個頭肩頂的底部。
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（翻譯：李善文）
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