2023年投資組合「體檢」：買入最穩健的股票 健健康康過好年！
Daniel Shvartsman | 2022年12月30日 22:01
- 2022年，大多數投資者都想忘記，卻又難以忘懷；
- 2023年的日子也不會很容易；
- InvestingPro+將著重介紹市場上最穩健股票，避免悲劇重演
Invesitng.com - 2022年的市場註定將載入史冊，但原因與近幾年截然不同。熊市來襲，科技股和加密貨幣泡沫破滅，以及新手投資者損失慘重，這些事件都刻骨銘心，難以忘懷。而美聯儲今年最後一次會議後的大跌，也只是小巫見大巫了。
轉向2023年，無論前景如何，都擺脫不了仍在潛伏的通脹，處於15年來的最高水平的利率，以及可能出現的經濟衰退。如果說2020年到現在教會了我們什麼，那就是必須準備面對任何可能。疫情時期經濟周期已難以預測，且這種狀況已不會改變。
本文將藉助InvestingPro+ ，尤其是財務穩健度評分和股票篩選器工具，物色出三隻在任何市場環境下都能健康生存和蓬勃發展的股票，以及找出一隻需要規避的股票。
其中，財務穩健度評分是根據公司的盈利能力、相對價值、增長、價格勢頭和現金流健康狀況對公司狀況進行的評估。排名都是基於同業公司和整個市場，所以很容易看到市場中哪家公司是最好的。
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Nucor(NYSE:NUE)是InvestingPro+從標準普爾500指數成分股中挑選出來的最健康的股票。2021年，公司的自由现金流翻了两番，且於2022年的前9个月大增150%，因此財務非常健康。Nucor還利用現金流優勢收了一家企業，並對部分債務進行了再融資，設法降低了利率。今年迄今，Nucor还回购了近5%的股份。
Nucor是一家鋼鐵公司，因此也是一家大宗商品公司，而大宗商品行業瞬息萬變。同時，經濟衰退可能會拖累鋼鐵需求，這可能解釋了為什麼儘管公司現金流數據亮眼，但估值僅為滾動自由現金流的4.5倍。在股價較低的情況下收購一家周期性公司很危險，因為低價往往反映了周期可能惡化的風險。不過，Nucor的財務狀況至少能讓人放下心來，該公司幾乎沒有過度擴張。相反，公司強化了業務結構及前景，從長遠來看，可能會使公司更具吸引力。
雅培(NYSE:ABT)比Nucor更穩健。过去五年，雅培的收入、經營利潤和净利润雖然增長缓慢，但增速很稳定：
雅培的估值並不便宜，是自由現金流的23.5倍，滾動市盈率的24.2倍，遠期市盈率的20.2倍。今年，公司股價隨市場大跌，但相比大多數公司，雅培遇到大問題的可能性要小得多，對於這樣一家規模的公司來說，其增長勢頭穩健，且利潤表現也與之匹配。最近，雅培還上調了股息。有鑒於此，雅培可能不是一家雄心勃勃的公司，但可能會提供比普通標準普爾500指數成份股更有保障的投資組合。
高通(NASDAQ:QCOM)是互聯網股泡沫破滅的典型公司之一，公司再度經歷了一場熊市。股價下跌超過35%，落後納斯達克指數。人們對公司高度依賴智慧手機行業感到擔憂。
那麼，InvestingPro+在這隻股票中看到了什麼？首先，高通最近的盈利水平增速令人印象深刻，其每股收益於過去三年中以每年46%的速度飆升。相比同行業其他公司，高通的淨利潤也很強勁，股本回報率也相當高。過去4年和5年的回報就是有力的證明，即使公司經歷了長達一年的熊市。
簡而言之，早在疫情前，郵輪行業就已面臨全周期盈利的挑戰；而疫情又重創了該行業，迫使主要遊輪公司籌集資金；且經濟環境一直不利於行業快速復蘇。
綜上所述，嘉年華郵輪 (NYSE:CCL)今年夏天經歷了大流行後最好的一個季度，但股價仍然暴跌。雖然受12月的第四季度財報影響，公司股價略有上升，但於2022年財年，公司淨虧損和自由現金流虧損超過60億美元。嘉年華遊輪不得不通過債務或股票籌集至少了33億美元，且最近有報導稱，公司還將進一步舉債。這些問題導致公司的現金流狀況不佳，盈利能力不佳，增長狀況不佳。
嘉年華雖然可能走出充滿挑戰的「百慕大三角」地帶，但必須依靠稀釋股權以及大筆借債。而對於投資者，嘉年華的前景沒有那麼光明。皇家加勒比和挪威郵輪也是如此，InvestingPro+對這兩家公司的穩健度評分也是「表現不佳」。
市場瞬息萬變，重要的是在對未來的看法以及對未來難料的謙卑中保持平衡。要做到這點，方法之一是把自己置於數據中，以及近年來或過去幾年發生的事情或過去的周期中，而不僅僅以過去12至24個月，作為未來可能發生什麼的評估基準。
InvestingPro+讓我們能夠以一種非情緒化、基本面驅動的方式預測未來。本文介紹了三隻可於2023年展開進一步研究的股票，他們的財務狀況非常強勁且健康。文章還介紹了一隻要規避的股票，而這家公司的財務就並不健康。不過，以上評估只是基於財務數據，且每隻股票都有更多需要瞭解的方面。
市場的故事每天都在變，但以數據為基石，則可望做出最穩健的決定。
翻譯：劉川
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