沃爾瑪 vs Moderna：將陸續發佈財報，本周規避哪一隻個股？
Jesse Cohen | 2023年2月20日 16:26
- 本週關注：PCE指數、FOMC會議紀要、零售商財報等。
- 沃爾瑪有望發佈強勁的業績和樂觀的指引，值得關注；
- Moderna利潤貨大幅下降，前景低迷，股價或出現下跌。
Investing.com - 上周五，美國股市收盤走低，道指連續第三週下跌，因市場擔心美聯儲後續會繼續加息，並將利率維持在高位更長時間，以對抗棘手的通脹。
具體而言，道瓊斯工業平均指數下跌0.1%，美國標準普爾500指數下跌0.3%，納斯達克綜合指數勉強上漲0.6%，羅素2000指數上漲1.4%。
（美股四大指數走勢對比圖來自Investing.com）
本周，美國股市周一因華盛頓日休假，但仍然有很多財經時間需要密切關注。從Investing.com的財經日曆來看，最重要的是周五的個人支出價格指數PCE，這是美聯儲首選的通脹指標。根據分析師的預期，PCE環比將會增加0.4%，而同比則有望增加4.3%。
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（Investing.com經濟日曆）
周三，美聯儲還將關注FOMC會議紀要，以確定3月是否會加息50點子。
此外，隨著Q4財報季接近尾聲，零售行業巨頭本周將陸續發佈財報，包括家得寶 (NYSE:HD)、沃爾瑪(NYSE:WMT)等，此外，晶片巨頭英偉達(NASDAQ:NVDA)、中國科技巨頭阿里巴巴(NYSE:BABA)、百度(NASDAQ:BIDU)等公司也會發佈財報。
無論如何，本週我們仍將來重點關注一隻個股，以及規避另一隻可能會表現較差的個股。
h2 值得關注的個股：沃爾瑪/h2截至上周五收盤，零售巨頭沃爾瑪(NYSE:WMT)的股價略低於今年以來的高點位置，我們預計，該股未來一周將會表現出色，因為當前經濟環境下，消費者的需求趨勢良好，公司有望發佈一份強勁的、超預期的業績報告。
沃爾瑪預計將於周二美股盤前發佈第四季度的盈利報告，其業績有可能會受益於食品雜貨的強勁銷售推動，同時還受到通脹導致的富裕消費者減少支出的影響。
期權市場的數據顯示，交易員預計沃爾瑪在財報更新之後，其股價將會出現約3%的上下波動。
這家總部位於美國阿肯色州的零售巨頭，在全美運營著5000多家的門店，從2020年一季度以來，已經連續11個季度超過了華爾街分析師的營收預期，而此期間，只有兩次未達到利潤預期，證明了其業務的實力和彈性。
而InvestingPro對分析師收益修正的調查也顯示，在財報發佈之前，分析師們的樂觀情緒日益高漲，在財報發佈前的90天內，分析師們16次上調了該公司的EPS（每股收益），同時只有3次下調預期。
（WMT業績預期來自InvestingPro）
根據InvestingPro的數據顯示，市場目前普遍預期，沃爾瑪每股收益為1.51美元，較上年同期1.53美元的每股收益下降1.3%，而營收預計將同比增長3.8%，至1,586億美元。如果得到證實，這將標誌著沃爾瑪歷史上最高的季度銷售總額，因為這家零售商經歷了一個強勁的假日購物季。
相比之下，同為大型零售商的塔吉特百貨(NYSE:TGT)預計，假期滿滿的四季度銷售額將會下降1%，因為公司降價來清庫存。
展望後市，我們相信，沃爾瑪將會為本財年提供一個好於預期的指引，因為公司在食品和雜貨業務上的市場份額繼續擴大——這家零售商目前50%以上的收入來自食品和雜貨銷售。
也就是說，沃爾瑪比大多數同行更好地經受住了當前的經營環境，因為持續的通貨膨脹壓力導致消費者的可支配收入萎縮，從而導致他們的行為持續變化，而這有利於沃爾瑪。
根據行業研究公司GlobalData的數據顯示，沃爾瑪在2022年占美國所有食品和雜貨支出的近16%，使其成為美國最大的雜貨零售商。
（WMT日線圖來自Investing.com）
沃爾瑪股價上周五收於146.44美元，距離2022年4月創下的160.77美元的歷史高點不到9%。按照目前的水準，該股的市值為3946億美元，使其成為世界上最有價值的實體零售商。根據Investing.com的行情數據顯示，2023年迄今為止，該股股價累計上漲了3.3%，過去12個月則上漲了9.7%。
h2 需要規避的個股：Moderna/h2還需要注意的是，疫苗生產商Moderna(NASDAQ:MRNA)的股票，可能會經歷艱難的一周，甚至會跌破新低，因為各種不利因素正在對公司業務產生負面影響，這家陷入困境的公司，可能會公佈令人失望的業績數據。
Moderna股價上周五跌至11月22日以來的最低水準，收於166.60美元。按照目前的股價，這家曾經風光無限的生物技術公司的市值眼下為640億美元。
今年迄今，Moderna股價已經累計下跌了7.3%，自2023年初以來的表現明顯遜於大盤。更令人擔憂的是，該股比2021年8月創下的497.49美元的歷史峰值低了66.5%。
（MRNA日線圖來自Investing.com）
根據期權市場的數據，市場參與者預計，在周四盤前公佈財報數據後，Moderna的股價將出現大幅波動，上下波動幅度可能為7.8%。
根據InvestingPro的數據顯示，市場人士普遍預計，這家疫苗製造商每股收益為4.60美元，較去年同期的11.29美元每股收益下降59.2%。而根據InvestingPro的一項調查，分析師在報告發佈前90天內，將每股收益預期較最初預期下調了7.1%。
（MRNA業績預期來自InvestingPro）
與此同時，由於全球產品庫存增加，對COVID-19疫苗的需求下降，該公司收入較去年下降30.5%，至50.2億美元。
因此，Moderna的管理層本週可能會警告說，隨著新冠疫情在全球範圍內的影響緩解，未來幾個月疫苗接種率可能會進一步下降。
這家生物技術公司唯一的產品——mRNA新冠疫苗——到2022年收入約184億美元。而市場分析師預計，到2023年，這一數字將下降一半以上，至約70億美元。
上周晚些時候，Moderna公佈了其流感候選疫苗的中期三期試驗結果，結果好壞參半，這為這種新型流感疫苗的監管路徑和批准前景帶來了新的不確定性。
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（翻譯：李善文）
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