PCE報告本周將是市場亮點，美聯儲要恐慌了？
Michael Kramer | 2023年2月22日 17:20
Investing.com - 2月份的聯儲局FOMC會議紀要即將發佈，而這份紀要可能會顯示Fed想要繼續大幅提高利率的決心。
本周的交易日較短，但是仍有大量可能會影響市場的數據發佈，除了周三即將發佈的美聯儲議息會議紀要，周五我們還將迎來個人消費支出PCE數據，以及密歇根大學的通脹預期。
其中，FOMC的會議紀要可能會為美聯儲後市的加息週期提供一些線索，我認為聯儲局仍然在尋求2%的通脹目標。
根據目前市場的普遍預期，個人消費支出預計環比增長0.5%，高於12月的0.1%，同比增長5%，與12月持平。而如果這一環比數據符合預期，則意味著個人消費支出的3個月年化趨勢將從年化0.9%(10月、12月、1月)升至3.35%(11月、12月、1月)。與此同時，今年7月至1月的年化通脹率為3.3%，高於同期的2.1%。
無論如何，雖然3個月和6個月的同比變化比過去大幅下降，但它們仍然遠遠高於美聯儲2%的整體個人消費支出目標，並且比之前的運行趨勢顯示出顯著加速。
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雖然一個數據點，可能不會讓美聯儲感到恐慌，但2月份的強勁數據，可能會讓美聯儲感到恐慌。因此，如果1月份的PCE數據真如預期，這可能意味著美聯儲在實現其目標方面後退了一步。
（PCE數據圖表）
過去一周發佈的CPI和PPI，無疑讓投資者躊躇不前，甚至導致分析師提高了他們的個人消費支出預期。因此，聯邦基金期貨已經重新定價，現在比2月2日(1月就業報告發佈前一天)高出80多個基點。目前市場普遍預計，8月份的最高終端利率為5.3%，高於約4.85%。
（聯邦基金利率圖）
h2 美國10年期國債收益率/h2名義利率已經升高，10年期上升到並測試了3.9%的阻力。它似乎也已經打破了多頭模式，RSI突破了兩個下行趨勢。這可能表明，10年期國債的整體勢頭已轉向更高的利率。此外，如果10年期國債收益率升至3.9%以上，就可能確定出現雙底，並有可能再次測試4.25%左右的高點。
（美國10年期國債收益率日線圖）
h2 TLT/h2我們可以在TLT ETF中看到類似的發展，它已經跌破了10月份低點的主要上升趨勢。TLT的勢頭也從看漲轉向看跌，RSI突破了上升趨勢下方，RSI形成了新的下降趨勢。在這一點上，支撐位在99.70美元左右，如果這個價格點被打破，它就建立了一個雙頂模式，其價格有可能跌至低點。
（TLT日線圖）
h2 DXY/h2美元指數也已經突破，從一個下降的楔形上升，我認為美元可以回到105.80區域。
（美元指數日線圖）
h2 SPX/h2更重要的是，標普500指數似乎正在完成一個起伏的模式。「暴漲-下跌」模式的第一個上升趨勢已經完成，現在標普500指數很可能繼續向較低的趨勢線(3950點左右)向下漂移。
（SPX指數1小時圖）
h2 QQQ/h2在這一點上，問題是QQQ是否已經完成了一個擴大楔形。如果QQQ完成了波動指標，那麼它的下一站目標將是270美元左右。
（QQQ 1小時圖表）
h2 QQQ vs TIP/h2最重要的是，QQQ和TIP ETF之間出現了巨大的脫節。TIP ETF代表實際利率，當它下跌時，就表明實際利率在上升。實際利率的上升對股市，尤其是納斯達克指數不利。目前QQQ和TIP之間的差距很大，這表明QQQ相對於實際收益率被高估了。
（QQQ和TIP日線圖）
h2 NVDA/h2英偉達(NASDAQ:NVDA)將於本周公佈業績，我大膽猜測，英偉達的業績不會配得上今年年初以來股價51%的漲幅。該股已經在A波回撤的1%延伸處停止上漲，現在非常接近突破209美元的支撐位。下一個支撐水準將出現在200美元。
（NVDA 1小時圖）
h2 AAPL/h2最後來關注蘋果(NASDAQ:AAPL)，我持有這只股票已經很長一段時間了，不得不說它已經從低點大幅反彈。儘管有幾次試圖突破，但該股仍停留在156美元。該股正徘徊於10日指數移動平均線下方。如果跌破該移動均線，這將標誌著趨勢的改變，並可能填補145美元的缺口。
（AAPL日線圖）
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（翻譯：李善文）
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