2023年美股挑戰重重？但這兩隻個股被嚴重低估
Jesse Cohen | 2023年2月24日 08:45
- 聯儲局大幅加息擔憂再起，投資者情緒緊張；
- 有幾家高質量的公司，股票遭到了低估；
- 關注雪佛龍、Archer-Daniels-Midland。
- 年初至今股價波幅：-10.3%
- 市值：3,111億美元
- 年初至今股價波幅：-12.3%
- 市值：446億美元
Investing.com - 由於市場對聯儲局後市的加息計劃耿耿於懷，華爾街年初以來強勁上漲的趨勢似乎出現了裂痕。近幾日，股指部分年初以來的漲勢已經被抹平。有跡象顯示，美國經濟數據的強勢，可能會推動聯儲局進一步加息，以對抗高企的通脹。
Investing.com的行情數據顯示，基準股指標普500指數眼下已經較今年的高點下跌了4.4%，但是今年以來仍累計上漲了4.1%，周二，該股指暴跌了2%，創下了2023年年內的最大單日跌幅，周三該股指再跌0.16%。
（美股三大指數走勢對比圖來自Investing.com）
在目前的市場背景下，我們將重點關注雪佛龍Chevron (NYSE:CVX)和農業巨頭Archer-Daniels-Midland (NYSE:ADM)公司。
h2 雪佛龍Chevron/h2
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在艱難的宏觀環境下，雪佛龍Chevron (NYSE:CVX)的股價最近出現了下跌，但是公司的利潤和銷售穩定增長，為股東提供了重要的長期價值，因此我們仍然看好這家全球領先的綜合能源企業。
需要關注的是，除了穩健的基本面表現，公司也致力於為股東提供更多的現金股息，並以股票回購的形式向股東返還過剩的資本，這得益於其強勁的資產負債表和自由現金流的增長。
（CVX日線圖來自Investing.com）
自今年年初以來，雪佛龍的股價已經累計下跌了-10.3%，這一表現較Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLE)的表現（-3.4%）要差得多，這一基金追蹤的是標普500指數中的美國能源企業的市值加權。
周二，雪佛龍的股價收於161美元，為去年10月18日以來的最低水準，目前市值為3,111億美元，是全球市值第二大的能源公司，僅次於埃克森美孚Exxon Mobil (NYSE:XOM
綜合以上信息來考慮，我們相信雪佛龍是一隻值得納入投資組合的個股，其估值具有較大的吸引力，且可以提供進一步的上漲潛力。
值得注意的是，雪佛龍在2022年實現了創紀錄的365億美元年利潤，比2011年創下的紀錄還高出約100億美元。這家能源巨頭受到了能源價格高企、全球能源需求改善，以及美國頁岩油地區產量增加的綜合因素提振。
雪佛龍的CEO Mike Wirth表示，「我們在2022年實現了創紀錄的收益和現金流，同時將投資和美國產量增加到創紀錄的水準。」
在強勁的流動性狀況支持下，雪佛龍提高了對股東的派息，宣佈計畫將股票回購支出從250億美元增加兩倍至750億美元。新的回購計畫將於2023年4月1日生效，沒有固定的到期日期。
（CVX股息數據來自InvestingPro）
此外，雪佛龍董事會還將季度股息提高了6%，至每股1.51美元，年化股息為6.04美元。這家石油天然氣巨頭的股票目前的收益率為3.75%，超過了市場水準，而且該公司已經連續35年提高了年度股息，突顯出其在向投資者返還現金方面的出色記錄。
目前，華爾街仍對這家石油巨頭持樂觀態度，在Investing.com訪問的27位分析師中，有23位給予該股「買入」或「持有」評級。此外，該股的平均目標價為193.64美元，較當前水準約有20.2%的上漲潛力。
h2 Archer-Daniels-Midland/h2此外，我們還關注食品加工和大宗商品巨頭Archer-Daniels-Midland(NYSE:ADM)，該公司的估值具備吸引力，且基本面令人鼓舞，具有可靠的盈利模式和巨大的現金儲備。
儘管近期波動較大，但是考慮到該公司對股東返還資本的出色記錄，我們對該股仍然持樂觀態度。截至目前，ADM已經連續48年提高年度股息支付，隨著時間的推移，公司可能會在經濟放緩的背景下，仍然為投資者提供更高的派息水平。
（ADM日線圖來自Investing.com）
到目前為止，ADM股票在2023年的表現明顯遜於大盤，年初至今下跌了12.3%，而相比之下，iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (NYSE:VEGI)同期則上漲了0.2%，該基金追蹤全球主要農業股票的表現。
ADM周二收於81.40美元，距離去年9月底以來的最低水準不遠。按照目前的估值，這家總部位於芝加哥的公司市值為446億美元，是世界上最大的農業綜合企業之一。
事實上，我們預計Archer-Daniels-Midland的股票將在未來幾個月重獲魔力，因為它受益於有利的行業需求趨勢，這將有助於推動未來收益的增長，並使其能夠繼續關注股東回報。
上個月發佈的第四季度財務更新報告顯示，該公司利潤創紀錄，銷售增長樂觀。這一穩健的業績表明，該公司在應對能源成本上漲和全球供應鏈中斷方面具有很強的韌性。
ADM預計，2023年將是業績表現「非常強勁的一年」，因為俄烏爆發衝突以後，黑海糧食出口下降，阿根廷遭受旱災，收成減少，對其農產品需求強勁，ADM從中受益。
（ADM股息數據來自InvestingPro）
ADM董事會上個月批准，從本季度開始將季度現金股息從每股0.40美元提高到0.45美元，這是對股東友好的最新舉措。新的股息將帶來每股1.80美元的年化現金支付，高於目前的1.60美元。按照目前的股價，年度股息率意味著股息收益率為2.21%，遠遠高於標普500指數1.58%的隱含收益率。
最後來看，華爾街對ADM持有長期看漲的看法，根據Investing.com的調查，該調查顯示，所有15名分析師對該股票的評級為「買入」或「持有」。另外，受訪者普遍給出的目標價較當前有約26.4%的上漲潛力。
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（翻譯：李善文）
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