美國非農就業報告出爐後，金價將創歷史新高？
Investing.com | 2023年4月7日 15:14
- 黃金如果要創出新紀錄，眼下似乎就是一個完美的好時機；
- 如果非農就業數據增幅明顯放緩，金價有望最早在下周一就創下歷史新高；
- 但如果非農報告令黃金多頭失望，金價可能會跌至1970 - 1960美元區域。
Investing.com - 黃金似乎眼看著就要創出歷史新高了，但是具體會在何時實現，仍然是一個問題。
h2 黃金價格的前景/h2我們的判斷是，如果市場的熱情持續，而且周五發佈的美國3月非農就業數據足以支撐，金價有望最早在下周一就創下歷史新高！
所謂「足以支撐」，就是要求3月的非農就業數據必須較2月的增幅有明顯的放緩——低於20萬，甚至低於20萬——然而現在市場的普遍預期是23.9萬，2月份為31.1萬。
如果非農數據高企，可能會給經濟學家們敲響警鐘，從而極大地增加他們對經濟衰退的押註；同時也將向聯儲局發出一個信號，即兩周前的加息，可能會是本階段的最後一次了。
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當然，聯儲局若在此時退出，將會對美元造成致命打擊，甚至令美元跌破近期的低點，並可能會拖累美國國債收益率下滑。
以上所有這些因素疊加在一起，可能會導致投資者蜂擁購買黃金，因為在轉向的過程中，黃金不失為是一個安全的避風港。至少就目前而言，這些都是金價創出歷史新高的先決條件，而上述的觸發因素將是周五公佈的非農就業報告。
不過，交易時間最早仍將在週一，因COMEX黃金期貨將因受難日假日休市，屆時非農就業報告將出爐。
h2 黃金市場的背景狀況/h2過去六周，金價一直處於強勁上漲的勢頭中，從每盎司1800美元的低點一路攀升，並多次突破2000美元大關。尤其值得關注的是，截至本周三，黃金期貨合約的價格已連續三個交易日收於2,000美元上方。
黃金如果要創出新紀錄，眼下似乎就是一個完美的好時機，當然，就像我上面說的，就業增長需要首先有明顯放緩的跡象。
從最近的數據來看，美國3月份私營部門招聘人數低於上月的44%，在讓致力於抗通脹的聯儲局官員鬆一口氣的同時，也釋放出了潛在的衰退信號。此前，聯儲局表示，美國的就業和薪資增長需要明顯降溫，才能遏制居高不下的通脹壓力。
美國民間就業數據處理公司ADP本周公佈，上月美國企業招聘人數僅增加14.5萬人，低於2月的26.1萬人，甚至低於接受美國媒體調查的經濟學家平均預期的21萬人。
ADP首席經濟學家Nela Richardson在一份聲明中表示，「我們3月份的工資數據是經濟放緩的幾個信號之一——在經歷了三個月的平穩期後，雇主們正在從一年的強勁招聘和薪酬增長中抽離。」
在私人部門招聘數據公佈之前，美國公佈了2月份的職位空缺，增幅為近兩年來最小。美國勞工部在報告中表示，就業崗位空缺降至990萬個，增速為2021年5月以來的最低水準。
與此同時，市場預期，3月非農就業報告料顯示，就業人數較1月的51.7萬人減少近28萬人，這引發了投資者們對美國通脹的新擔憂。
以消費者物價指數(CPI)來衡量，2022年6月通貨膨脹率達到40年高點，年增長率為9.1%。自那以來，美國的通脹增速有所放緩，2月份的年增速僅為6.5%，為2021年10月以來的最低水準。然而，即便如此，這也是美聯儲2%年目標的三倍多。
為了應對熾熱的通脹，美聯儲在過去13個月裏加息475個基點，使利率從2020年3月新冠肺炎疫情爆發後的0.25%升至5%的峰值。
聯儲局對利率的主要參照數據是每月的非農就業人數，認為強勁的就業和工資增長是通脹的兩個主要驅動因素。勞動力市場一直是美國經濟從COVID-19疫情的打擊中復蘇的推動力，自2020年6月以來，美國連續增加了數十萬個就業崗位，以彌補最初因疫情而損失的2000萬個就業崗位；同時，自2021年5月以來，月均工資持續增長。
h2 金價上漲所需的市場基礎/h2SKCharting.com的首席技術策略師Sunil Kumar Dixit表示，美元指數進一步下跌，向100周簡單移動平均線100.20靠近，這有利於黃金達到新的高點。他進一步表示，「美元指數在5日指數移動平均線(EMA)下方持續走軟，動態定位於101.70。如果這一情況得以解決，就可以緩解美元的壓力，使其恢復到102.60的每日中間布林帶。跌破近期低點101.09可能會導致快速下跌至100.68和100.20。這兩個水準將極大地幫助黃金尋求創紀錄的高點。」
與此同時，在國債收益率方面，Dixit表示，在連續七天下跌後， 美國10年期國債可能會出現技術性反彈，「10年期國債可能會短暫躍升至動態定位於3.36的5日均線，如果非農就業報告支持美元，收益率可能會飆升至200日移動平均線，也就是3.50厘水平。」
而對於黃金價格，Sunil Kumar Dixit認為，「我們認為金價跌向3.15和3.05是金價上升趨勢重新測試2,070美元，並突破2,090- 2,140美元的理想條件。金價在2,090- 2,140美元區間內，可能改寫當前黃金現貨價格2,072.90美元的歷史高點。」
與此同時，紐約商品交易所黃金期貨的最高紀錄是2078.80美元。Dixit在談到現貨黃金時補充道，「1965美元的5周指數移動平均線和1990- 1980美元的水準支撐區，為大幅上漲提供了額外的緩衝。不過，上漲可能會有點不平衡，因為在重新測試2070美元之前，挑戰可能是2055美元。主要突破目標可能是2196美元。」
但如果美國非農就業報告令黃金多頭失望呢？那麼會發生什麼？
他強調，「如果非農就業實際數據高於普遍預期的24萬，我們可以看到美元指數走強挑戰102.50關口，而10年期債券收益率或向103.50回升。而這將導致金價在任何新的上漲嘗試之前，經歷短期調整，可能會朝著1970 - 1960美元的支撐區域下滑。」
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（翻譯：李善文）
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