華爾街「大空頭」又開始做空美國經濟了？

Investing.com - 經典華爾街投資電影「大空頭」的原型人物Michael Burry博士，近期再度在美股中激發了「動物精神（Animal Spirits）」——宏觀經濟學之父凱恩斯（John Maynard Keynes）曾經將這種現象定義為：驅動投資活動的不可量化的心理因素。

Michael Burry博士曾經準確地預知了2008年的次貸危機，更重要的是，他通過看空押註，從中為客戶將1億美元的資金膨脹到了7億美元。

本周一，Michael Burry在提交給美國證券交易委員會的13F表格裡披露，他旗下Scion Asset Management對沖基金買入了一些看跌期權。

首先，如果你是剛剛入門的投資者，我們不妨先來一起了解一下何為看跌期權：

顧名思義，和看漲期權相反，看跌期權作為投資合約，是為了防禦市場下行風險，約定買方能夠按設定的價格來出售期權合約：如果買方行使看空期權，那麼就必須在約定的到期日，以該合約的價格買入股票；反過來，如果買方不行使看跌期權，賣方就收取前期支付的合約金額。

獲取APP

加入百萬使用者的行列，時刻緊貼全球金融市場動向！

立即下載

例如，有投資者認為目前某股110美元/股的價格被高估了，他就可以以100美元/股的價格先買入該股票的看跌期權。如果該股股價確實下跌了，低於100美元，甚至90美元，那投資者就可以行使看跌期權，以合約設定的100美元價格來出售股票。因此，初始投資者(看跌合約買家)將獲得每股10美元的利潤，減去看跌合約本身的溢價。

值得注意的是，在這個買賣等式中，看跌期權的合約買方擁有期權，賣方則有義務以行權價格來購買股票。

因此，看跌期權可以用來抵抗整體市場指數的下行風險，這也是Michael Burry博士的對沖基金正在做的事情。

接下來，我們就來看看Scion Asset Management對沖基金做了什麼：

在Michael Burry博士的指導下，Scion Asset Management對沖基金看空標普500指數 和納斯達克100指數。對此，其買入了7.39億美元的Invesco QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ)看空期權，而QQQ主要就是由納斯達克100指數的成分股構成；與此同時，該機構買入了8.86億美元的標普看跌期權。兩者總計，看跌押註資金高達16億美元。

值得關注的是，有跡象表明，Michael Burry也減少了對中國企業的投資敞口。2023年第一季度，該基金有20%的資金分配給到中國企業，買入包括阿里巴巴(NYSE:BABA)、京東(NASDAQ:JD)兩家中國互聯網巨頭的股份，不過二季度其清空了這些頭寸。

最後，雖然Michael Burry博士以房地產市場評估而聞名，但是其也常常以錯誤預言廣為人知。因此，這位投資人經常刪除他在社交媒體發佈的錯誤預測，事實上，他甚至在一次作出「末日預測」，敦促投資者大範圍拋售股票之後，暫時關閉了自己的Twitter賬戶。