本周美聯儲FOMC會議預告：Fed本次料暫停加息，但立場仍偏鷹派
Investing.com | 2023年9月18日 13:14
Investing.com - 未來一周市場的焦點莫過於美聯儲的利率決議，人們目前普遍預計，美聯儲將在美東時間周三下午2點結束FOMC會議時宣佈暫停加息。
（財經日曆截圖，來自Investing.com）
根據Investing.com的美聯儲利率監測工具的數據顯示，金融市場預期Fed保持當前利率水平不變的可能性為98%。而即使美聯儲本周暫停加息，基準聯邦基金利率仍然保持在5.25-5.50%位置，仍然是2001年1月以來的最高水平。
（美聯儲利率走勢來自Investing.com）
除了利率決議以外，投資者還密切關注美聯儲主席鮑威爾的新聞發佈會，他將會在FOMC發佈聲明不久後發佈講話，而投資者急於聽到其關於通脹趨勢以及經濟前景的最新看法。
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另外，美聯儲的「點陣圖」也需要密切關注，因為投資者對美聯儲今年年底的貨幣政策計劃存在越來越大的不確定性。
h2 市場預測Fed本次雖暫停加息，但立場仍偏鷹派/h2美聯儲本周雖然大概率會暫停加息，但是隨後的政策聲明可能會明確表示，11月很有可能會再次加息。而與此同時，鮑威爾可能還會發出信號表明，進一步收緊政策是必要的，同時強調其將會基於經濟數據做出決策，也就是說，美聯儲不會放棄以2%通脹為目標來調整貨幣政策。
在這樣的背景下，美聯儲可能會繼續提高利率水平，並在更長時間裡保持利率不變，因為Fed還有更多的工作需要做，以冷卻通脹。因此，預計大多數官員會在「點陣圖」中預測到年底，Fed會再加息一次。
事實上，上周發佈的美國消費者價格數據顯示，在能源價格飆升的情況下，通脹上個月上漲0.6%，是2022年6月以來的最大漲幅。而截至8月的12個月，CPI率上升3.7%，高於7月的3.2%。
（CPI數據來自Investing.com）
剔除波動較大的食品和能源項目，核心CPI小幅上漲0.3%，受二手車和卡車價格下跌的影響。此外，核心CPI同比從4.7%放緩至4.3%，為2021年9月以來最小的同比漲幅。
考慮到最近油價和天然氣價格的飆升，美國的通脹壓力在未來幾個月可能會進一步加速，導致另一波通脹的飆升。此外，高利率水平下，經濟卻繼續保持在比預期要好得多的水平。儘管市場有預期美國今年經濟可能會陷入衰退，但事實證明，就業市場文件和消費者支出仍然強勁，美國經濟的韌性比華爾街的預期要好得多。
考慮到這一點，投資者仍然無法押注美聯儲會很快結束緊縮進程。事實上，到12月再次加息的可能性目前約為40%，高於一個月前的30%。
（美聯儲利率觀測器來自Investing.com）
與此同時，市場預期已將明年首次降息的時間推遲到了2024年7月，而一個月前，投資者還認為鑒於通脹仍遠高於歷史標準，利率有望在3月開始下降。
h2 接下來會發生什麼？/h2眼下的環境顯然不是增加股票敞口的理想時機，投資者仍然需要在短時間內保持謹慎。只要通脹保持粘性，美聯儲隨時可能再次加息，相信作為風險資產的美國股市，在2023年接下來的時間裡很難取得進展，料會面臨更多的 波動性。
（標普500指數走勢圖，來自Investing.com）
在撰寫本文時，我通過購買ProShares Short S&P500 (NYSE:SH)、ProShares Short QQQ (NYSE:PSQ)、ProShares Short Russell2000 (NYSE:RWM)等指數基金，做空了標普500指數、納斯達克100指數以及羅素2000指數。
同時，我也通過持有Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE:DIA)做多了道瓊斯工業平均指數，以及做多了Energy Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLE)和Health Care Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLV)兩個能源和醫療保健板塊。
在這樣的情況下，我通過InvestingPro的股票篩選器建立了一個高質量公司的觀察名單，包括：伯克希爾哈撒韋Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa)、Facebook母公司Meta Platforms (NASDAQ:META)、埃克森美孚ExxonMobil (NYSE:XOM)、聯合健康UnitedHealth Group (NYSE:UNH)、強生Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)、雪佛龍Chevron (NYSE:CVX)、艾伯維AbbVie (NYSE:ABBV)、思科Cisco (NASDAQ:CSCO)、卡特彼勒Caterpillar (NYSE:CAT)、通用電氣General Electric (NYSE:GE)、以及迪爾Deere (NYSE:DE)等公司。
（股票篩選器頁面截圖，來自InvestingPro）
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（翻譯：李善文）
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