Investing.com | 2023年12月12日 14:55
Investing.com - 12月是過去72年中標準普爾500指數和道瓊斯指數表現第三好的月份,平均回報率分別為1.4%和1.5%。
此外,也是羅素2000表現第二好的月份,以及納斯達克和羅素1000的第三好的月份。
其中,根據過往紀錄,12月的下半月市場表現更好。同時,於大選前一年,12月往往會表現出色,各指數的平均收益率如下:
無論是歐洲還是美國股市,今年都是春風得意的一年。標準普爾500指數今年迄今漲幅超過8%,歷史上曾30次於12月的升幅超過這一水平。
更有趣的是,於上述30次中,標普500指數在接下來的一年的平均升幅達15.88%,即12月升幅超過8%,那麼於大部分情況下,來年的美股可望實現積極的表現,平均回報率接近16%。
儘管有些人可能會擔心指數自上次(也就是在2022年1月2日,近一年前)創下歷史新高後已經過去了一段時間,但是值得注意的是,該指數現在仍然非常接近其峰值。因此,保持冷靜和耐心是關鍵。
h2 兩個差值/h2另一方面,美股的兩個差值也處於高位。
第一個差值:傳統標準普爾500指數(成分股權重不一樣)的表現顯著超過了所有股票權重相同標普500指數。
2023年,傳統標準普爾500指數與等權重標普500指數的差值達14%,兩者歷史差值排名如下:
第二個差值:今年迄今,成長股的表現比價值股高出30%,領先水平是1979年以來的第二大,僅次於2020年。2022年,價值股的表現比成長股高出22%。
h2 60/40投資組合策略重振雄風/h260/40投資組合策略在經歷了表現最差的一年後,於11月創下30多年來最佳月度表現。
據美國銀行的數據,此策略11月的回報率為9.6%,是1991年12月以來表現最好的月份。
此策略由60%的股票和40%的債券組成,即60%的資金投資股票(股票雖然具有較高的風險,但也具有較高的盈利潛力),40%的資金投資債券或固定收益(這些資產的重估潛力較低,但風險也較低)。因此,60/40策略也被稱為平衡投資組合策略。
h2 掉期交易顯示美聯儲3月下調利率的可能性為40%/h2上周五(8日)的就業報告顯示美國經濟仍然強勁,其中非農就業人數增加19.9萬人,失業率降至3.7%,薪資增速也超出市場預期。與此同時,12月初消費者信心指數大幅反彈,超出所有預期。
標準普爾500指數也連續第六周上漲,是2019年11月以來最長連續上漲紀錄。華爾街恐慌指數VIX回到疫情前的水準。美國2年期國債收益率上升12點子,至4.72%。掉期合約目前顯示,3月份降息的可能性為40%,低於就業數據公佈前的50%。
h2 最大Meme股ETF之一關閉/h2Roundhill Investments於12月11日關閉了其Roundhill MEME ETF (NYSE:MEME),距離這隻ETF上市僅兩年。這是首隻Meme股ETF,持倉包括GameStop (NYSE:GME)和AMC Entertainment (NYSE:AMC)等股票的ETF。
這隻ETF僅是大量關閉的ETF之一。據晨星的資料,今年迄今為止,共有203隻美國ETF關閉,比2022年增加38%,比2021年增加逾180%。
此外,前述ETF的資產縮水至27億美元。這意味著,按照0.69%的年費用率計算,管理人每年只有約18630美元的管理費收入,完全不足以支付大多數基金的運營成本。
惟這對投資者來說也是一種損失。如果於2021年12月8日購買了這隻ETF,那麼損失率達58%。這還是在ETF增加了表現更好的新資產的情況下。例如,這隻ETF加入了超級微型電腦公司(NASDAQ:SMCI),而此公司自這隻ETF成立以來上升了553%。
然而,其他持倉如AMC Entertainment (NYSE:AMC)自這隻ETF成立以來下跌了98%,GameStop (NYSE:GME)自2021年12月以來下跌了69%。此外,超過80%的ETF目前的頭寸低於基金成立時的水準。
多地股票市場今年迄今的升幅:
以下是今年全球主要指數的排名:
樂觀情緒,即預期股價將於未來六個月內上升,略微下降至47.3%,惟仍高於37.5%的歷史平均水準。
悲觀情緒(即預期未來六個月股價會下跌)上升至27.4%,惟仍低於31%的歷史平均水準。
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編譯:劉川
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