2024年比特幣市場五大趨勢：關注84萬億美元財富的世代轉移
Frank Holmes | 2023年12月19日 14:59
Investing.com – 年底之際，比特幣終於熬出頭了，經過年內大部分時間的動蕩，現在可望強勁收尾了。假設現在是2023年最後一天，比特幣今年的回報接近150%，創下2020年以來最佳表現，當時比特幣全年上升305%。
值12月還剩下不到兩周的時間，筆者於本文分享對2024年比特幣和數字資產的看法。以下都是是筆者個人預測，並非U.S. Global Investors的預測。
h2 1.美國將批准現貨比特幣ETF，並引發價格重估/h2雖然並非板上釘釘，惟美國批准現貨比特幣ETF似乎近在咫尺。彭博社認為，美國證監會（SEC）於1月10日之前批准現貨比特幣ETF申請的幾率為90%。據彭博估計，1 月份可能連續批准多隻比特幣ETF，數量多達10隻。
如果獲得批准，將如何影響相關資產的價格？現貨比特幣ETF雖然於加拿大和歐洲等其他市場也有銷售，惟值得注意的是，美國約占全球股票市場總值的60%。一間數據分析公司稱，現貨ETF獲批而產生的需求可能會將比特幣的價格推高至5萬美元到7.3萬美元之間。一些人士甚至認為這一預測可能都過於保守了。
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我們可以以史為鑒，回顧一下美國首隻黃金ETF SPDR Gold Shares(NYSE:GLD)推出後，金價的價格變動，或許能帶來啟發。於GLD和iShares Gold Trust(NYSE:IAU)面世前，投資者只能購買運輸和儲存成本高昂的實物金條和未必適合每個投資者的期貨合約。GLD於2004年11月首次推出，降低了投資黃金相關的摩擦成本，讓更多的投資者更容易獲得黃金，從而增加了對黃金的總體需求。
從那時起，黃金價格飆升了近360%。
黃金價格走勢圖
與此同時，現貨以太坊(ETH)ETF也可能於2024年推出。預計美國證券交易委員會將在5月份對VanEck和Ark/21Shares提交的兩份申請做出決定。與比特幣不同，以太坊(ETH)沒有視為商品，惟筆者相信以太坊ETF同樣會推動對加密貨幣的需求。
h2 2.比特幣挖礦獎勵減半後，小型礦商將難以生存/h2很多人都知道，比特幣限量供應。代幣的數量上限為2100萬個，每四年，比特幣挖礦獎勵都會減半一次。下一次減半預計在2024年4月，屆時挖礦獎勵將減少50%，從每個區塊6.25個BTC減少到3.125個BTC。
這是一把雙刃劍。一方面，歷史上比特幣價格在之前的減半事件前後都會立即上升，因為投資者意識到比特幣供應受到了極大限制。
另一方面，由於挖礦難度持續攀升，獎勵減半，規模小、資本實力弱的加密貨幣礦商可能將難以生存。上月底，加密貨幣礦商Hut 8和US Bitcoin Corp完成合併，筆者預計隨著挖礦行業難度進入新時期，還會有更多礦商併購交易。
比特幣挖礦獎勵減半與挖礦難度
h2 3.數字資產可望從84萬億美元的財富轉移中收益。/h2世界即將見證人類歷史上最大規模的財富轉移。在未來20年內，「沉默一代」（1946 年前出生的人）和「嬰兒潮一代」（1946 - 1964 年）將為他們的繼承人留下約84.4萬億美元的財富，而「千禧一代」（1981 - 1996 年）將成為主要受益者。
美國家庭財富代際分佈
這輪財富轉移可能產生一系列重大影響，其中區塊鏈公司銀河（Galaxy）提醒道，千禧一代和年輕一代比他們的父輩和祖輩「更偏愛加密貨幣」。這些群體的成員不僅是「數字原住民」，而且還經歷了一系列金融挫折（大衰退、高通脹、限制性借貸成本），在很多情況下，這些挫折削弱了他們對傳統金融機構和資產的信任。2022 年 Investopedia 的一項調查發現，與股票、共同基金、ETF、大宗商品和房地產相比，千禧一代整體上更傾向於投資加密貨幣。
Galaxy的Charles Yu說：「將財富從老一代人手中轉移到這部分對加密貨幣友好的人群手中，很可能會導致更多的資金流入比特幣和更廣泛的加密貨幣資產類別。」
h2 4.NFT和Ordinals將捲土重來/h2自2021-2022年牛市以來，NFT吸引力大幅減弱，很多這些數字資產曾經的價格高達數百萬美元。然而如今，根據dappGambl的數據，約95%的NFT都「一文不值」。
NFT是否會迎來復興？筆者認為是的，同時比特幣區塊鏈越來越受到青睞。一年前，人們開始在比特幣上留下文字、圖片和其他媒體，到五月份，有報導稱比特幣區塊鏈是僅次於乙太坊的第二受歡迎的NFT平臺。
比特幣網路上的NFT稱為 Ordinals，目前占比特幣每日交易總量的一半以上，交易量最近還創下新高，12月12日飆升至3600萬美元。
h2 5.比特幣礦商繼續轉向綠色能源/h2比特幣挖礦經常因能源消耗而受到批評，惟這些能源大部分來自可再生能源，如水電、風能和太陽能。更重要的是，根據比特幣礦業委員會（BMC）的數據，2023 年上半年，全球比特幣網路使用的能源僅占全球能源的0.21%，微不足道。
此外，比特幣挖礦的另一個重要能源是石油和天然氣開採過程中產生的副產品——閒置天然氣(stranded gas)，用閒置天然氣作為能源挖礦可避免浪費並減少碳和甲烷的排放。這種方法在經濟上也有利於礦商，因為相比按市場價格出售的天然氣，能節約更多成本。
最後一點，比特幣挖礦產生的多餘熱量可以回收利用，HIVE數字技術公司於加拿大魁北克省Lachut就是如此。其比特幣挖礦業務產生的熱量已用來向鄰近的一處設施（一間約20萬英尺的游泳池製造商）供暖。
筆者謹代表 U.S. Global Investors的全體員工提前祝您節日快樂！
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編譯：劉川
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