家得寶vs沃爾瑪：Q4財報之戰，誰將稱雄美國零售界？
Investing.com | 2024年2月19日 17:50
- 本周聚焦美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要、NVIDIA(NASDAQ:NVDA)第四季度財報以及美國零售企業財報。
- 家得寶(NYSE:HD)有望公佈積極的財報、業績指引。
- 沃爾瑪(NYSE:WMT)可能公佈保守的業績展望，同時評級不佳。
Investing.com - 美股於上周五收低，結束五周連升態勢，此前公佈的美國PPI高於預期，加劇了人們對美聯儲不太可能在近期降息的擔憂。
而上周美股周線告別五連升後，美國三大股指均收跌。基準指數標準普爾500指數下跌0.4%，以科技股為主的納斯達克綜合指數下跌1.4%，藍籌股指數道瓊斯工業股票平均價格指數下跌0.1%。
來源:Investing.com
展望本周，雖然美股周一因節假日休市，惟本周仍有多項重要事件，投資者需密切關注這些事件，繼續評估美聯儲何時降息。
其中，美聯儲定於周三(21日)公佈美國聯邦公開市場委員會(FOMC)1月份會議紀要。
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財經日曆，來源：Investing.com
據Investing.com數據顯示，截至周日上午，金融市場認為美聯儲3月份降息的可能性只有10%，而5月份降息的可能性約為30%。展望6月份，交易員預計降息的可能性約為75%。
與此同時，於財報季的最後一周，市場重量級企業英偉達(NVIDIA)、知名零售商沃爾瑪(Walmart)和家得寶(Home Depot)將發佈財報。
其他值得關注的財帛啊還包括Block (NYSE:SQ)、Etsy (NASDAQ: Etsy)、Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW)、Moderna (NASDAQ:MRNA)和Rivian (NASDAQ:RIVN)。
於這些將公佈財報的股票中，其中一隻股票更可能獲得市場青睞，而另一隻股票可能面臨較高風險。
h2 值得關注的股票：家得寶/h2筆者預計家得寶(Home Depot)股價於本周可能錄得出色表現，並有望突破52周新高，因筆者認為得益於消費者需求趨勢改善，家得寶的最新業績和指引有望勝預期。
公司定於周二(20日)開市前公佈第四季度財報，而企業和個人客戶對建築材料和產品的強勁需求有望提振公司業績。
交易員預計，家得寶股價於業績公佈後可能會有4%左右的波動。於去年11月中旬發佈上一份財報時，其股價就上升了7%。
華爾街還預計，家得寶季度每股收益為2.77美元，較上年同期的每股收益3.30美元下降16%。與此同時，收入預計將同比下降3%，至346.7億美元，原因是預算緊縮和支出向服務業轉移。
財報預測，來源：InvestingPro
不過，重點將是前瞻指引，而非前一季度的業績。對此，筆者認為，家得寶將提供樂觀的年度利潤和銷售額指引，因可自由支配支出的預期改善，以及家居裝修環境進一步正常化。
此前一段時間，由於利率高企、通貨膨脹加劇以及對經濟衰退的擔憂揮之不去，美國人削減了房屋裝修和翻新方面的支出。然而，隨著抵押貸款利率企穩，美國房地產市場顯示出復蘇跡象。
家得寶股價於上周五(16日)收于362.35美元，距離2月12日觸及的52周高點368.72美元不遠。作為道瓊斯工業平均指數30只成分股之一，家得寶自今年年初以來上升了4.6%。
家得寶InvestingPro綜觀
以目前的估值計算，家得寶的市值為3,606億美元，是美國最大的家居裝修零售商。
同時ProTips顯示，價格盈利前景穩健，財務狀況良好，此外已連續37年派息。
h2 需予警惕的股票：沃爾瑪/h2在零售股中，筆者認為沃爾瑪(Walmart)可能會令人失望，其季度利潤和營收預計表現疲弱，同時將公佈謹慎的展望。
沃爾瑪也定於周二開市前公佈包括假日購物旺季的第四季度財報。
根據期權市場數據，交易員預計財報公佈後沃爾瑪股價將出現5%左右的波動。值得注意的是，公司去年11月公佈第三季度財報後，股價下跌了8.5%。
財報預測，來源：InvestingPro
目前，華爾街對沃爾瑪愈發謹慎，在InvestingPro調查的25位分析師中，有18位於財報發佈前90天下調了沃爾瑪的每股收益預期，突顯了沃爾瑪在當前背景下面臨的幾大短期阻力。
分析師預計沃爾瑪第四季度每股收益為1.65美元，較上年同期的1.71美元每股收益下降3.5%。如果預測準確，標誌著沃爾瑪的盈利於6個季度來首次下滑。
不過，由於食品雜貨銷售強勁，以及越來越多的消費者加入沃爾瑪+會員計畫，沃爾瑪的銷售額預計將增長3.2%，達到1693億美元。
然而，重點是沃爾瑪對今年的業績指引。筆者預計，最新指引可能令投資者感到失望，考慮到消費支出前景不明，沃爾瑪可能措辭保守。
上周五，沃爾瑪股價收于170.37美元，為歷史最高收市價，市值達4586億美元，是全球市值最高的實體零售商，也是美國金融市場第15大上市公司。
沃爾瑪InvestingPro綜觀
雖然宏觀環境充滿挑戰，沃爾瑪仍表現突出，股價今年迄今上升8%。相比之下，必需品消費精選行業SPDR®基金(NYSE:XLP)上升了1.7%，非必需品消費精選行業SPDR®基金(NYSE:XLY)僅上升0.1%。
然而，值得注意的是，根據InvestingPro的模型，沃爾瑪的股價似乎略有高估。公司公允價值預計為152.68美元，相比當前市價低10.4%。
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編譯：劉川
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