美聯儲抗通脹陷入苦戰中 這10隻美股或是避風港
Investing.com | 2024年4月11日 14:53
- 美國3月份CPI報告顯示，與2月份的3.2%相比，整體通脹年率達3.5%。
- 面對通貨膨脹捲土重來，筆者使用InvestingPro股票篩選工具，物色了若干於當前市場環境下值得關注的股票。
- 雖然短期前景充滿挑戰，惟這些股票的業務指標和公允價值看漲空間皆具吸引力。
Investing.com – 周三(10日)公佈的美國3月消費者價格指數(CPI)強於預期，進一步證明美聯儲近期不會急於開始降息。
美國3月CPI數據，來源：Investing.com財經日曆
3月份，CPI月率達0.4%，保持在去年9月以來最高水平。CPI年率3.5%，高於3.4%的預期，相比2月的3.2%反彈。
剔除波動較大的食品和能源的核心CPI月率0.4%，年率3.8%，此前預測分別為0.3%和3.7%。
儘管整體CPI已從9.1%的40年高位大幅回落，惟數據表明自2022年夏季開始的通脹下降趨勢幾乎已經停滯。
仔細看一下下面的圖表就會發現，過去9個月，CPI年率一直徘徊在3.0% - 3.8%的區間，凸顯出美聯儲在抗通脹的「最後一公里」所面臨的難度。
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美國CPI年率趨勢圖，來源：Investing.com財經日曆
「最後一公里」指美聯儲要實現2%的目標，需要克服的最後1%或2%的超額通脹，而這一階段通常是最艱難的。
h2 美聯儲的抗通脹之戰遠未結束/h2美國消費者價格指數(CPI)仍遠高於美聯儲2%的目標區間。事實還證明，核心通脹比預期更具粘性，預計在可預見的未來仍將遠高於美聯儲的目標。
美國核心CPI年率趨勢，來源：Investing.com財經日曆
此外，考慮到近期大宗商品價格的飆升，通脹甚至可能進一步走高的風險越來越大。有鑒於此，因通脹報告接連超預期，美聯儲不會急於下調關鍵聯邦基金利率。
因此，筆者堅持認為，美聯儲今年不會降息，第一次降息可能要到2025年第一季度。
h2 在這種情況下，美股怎麼選？/h2要應對不明朗的宏觀背景，更加需要關注基本面強勁、看升空間大的優質股票。筆者根據InvestingPro的公允價值估值模型和選股器，篩選出了十隻穩健的股票。
他們屬於具有防禦性的多元化公司，且盈利能力穩健，資產負債表健康，增長前景強勁，市場地位領先，分紅能力強大。
根據InvestingPro，這十隻股票分別是：
1. Charter Communications (NASDAQ:CHTR)：InvestingPro公允價值看升潛力：43.5%
2. Humana (NYSE:HUM)：InvestingPro公允價值看升潛力：41.7%
3. CVS Health Corp (NYSE:CVS)：InvestingPro公允價值看升潛力：40.9%
4. Incyte Corporation (NASDAQ:INCY)：InvestingPro公允價值看升潛力：39.3%
5. Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF：InvestingPro公允價值看升潛力：39.1%
6. Twilio (NYSE:TWLO)：InvestingPro公允價值看升潛力：38.3%
7. Gen Digital (NASDAQ:GEN)：InvestingPro公允價值看升潛力：37.3%
8. Loews Corp (NYSE:L)：InvestingPro公允價值看升潛力：37%
9. Capital One Financial Corporation (NYSE:COF)：InvestingPro公允價值看升潛力：36.3%
10. 道富銀行(NYSE:STT)：InvestingPro公允價值看升潛力：35.6%
來源：InvestingPro
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聲明：截稿前，筆者透過SPDR標準普爾500指數ETF(SPY)和景順QQQ信託ETF (QQQ)做多標準普爾500指數和納斯達克100指數。筆者還持有科技精選板塊SPDR ETF (NYSE:XLK)好倉。
筆者還會持續評估宏觀經濟環境和公司財務狀況，並定期再平衡個股和ETF投資組合。
本文討論的觀點僅是筆者觀點，不應視為投資建議和意見。
編譯：劉川
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