英伦金融「黄金交易早评」：通胀疲软年内加息预期再降温，金价蓄势待发

上周五市场期待已久的美国CPI数据终于出炉，结果显示美国7月CPI升幅不及预期，意即通胀趋势放缓，可能促使美联储对今年再次加息保持谨慎，美元应声回落。此外，美联储官员卡普兰发表讲话，预计美国2017年GDP增长率略超过2%，“在下一次加息前，应该确保理解美国的通胀数据”；另一位官员卡什卡里则称，“缩表问题上不会有意外，缩表不太可能影响市场”。美股小幅收涨，市场情绪似乎暂时回稳；美债收益率震荡走低。美元指数小幅下坠后在93水平附近觅得支撑，金银维持区间盘整。中国城镇固定投资等系列宏观经济数据即将发布，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2017年9月加息机会为0%，12月加息机会为37%，明年3月见55%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债收益率震荡下行，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1270-1280区间好仓存在一定支持，而1290-1300区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，特朗普政治不确定性未解除，美朝局势紧张，美联储缩表箭在弦上，但加息步伐或放缓，全球货币政策趋稳，金银震荡上扬，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0750以日本第二季度季调后实际GDP季率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1000以中国1-7月社会消费品零售总额年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 1000以中国1-7月城镇固定资产投资年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 1000以中国1-7月规模以上工业增加值年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
6) 1600以中国7月社会融资规模低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
7) 1700以欧元区6月季调后工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
8) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
　A)首触1284适量好仓，目标1289,1293
　B)上破1293适量好仓，目标1300,1306
　C)跌穿1284适量淡仓，目标1277,1271
　D)首触1271适量好仓，目标1277,1284
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 1296 1314 1327
支持 1281 1265 1250
【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1400以德国7月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1445以法国7月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 2030以美国7月未季调CPI年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
6) 2030以美国7月实际收入年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
　A)首触1281适量好仓，目标1286,1290
　B)上破1290适量好仓，目标1296,1300
　C)跌穿1281适量淡仓，目标1274,1268
　D)首触1268适量好仓，目标1274,1281
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1. 1281做多，看1290，突破追1296 (亚市晚段，准确捕捉5美元波幅)
1. 1281做多，看1290，突破追1296 (美市早段，准确捕捉9美元波幅)
以1手黄金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 1400美元(回报率: 140%)
【环球市况焦点及分析】
上周五市场期待已久的美国CPI数据终于出炉，结果显示美国7月CPI升幅不及预期，意即通胀趋势放缓，可能促使美联储对今年再次加息保持谨慎，美元应声回落。此外，美联储官员卡普兰发表讲话，预计美国2017年GDP增长率略超过2%，“在下一次加息前，应该确保理解美国的通胀数据”；另一位官员卡什卡里则称，“缩表问题上不会有意外，缩表不太可能影响市场”。美股小幅收涨，市场情绪似乎暂时回稳；美债收益率震荡走低。美元指数小幅下坠后在93水平附近觅得支撑，金银维持区间盘整。原油方面，油价先抑后扬，最终小幅收涨，贝克休斯数据显示，美国活跃钻机数增加3座至768座，在过去三周中第二周增加；伊拉克称与沙特致力于全球原油市场再平衡，而沙特油长法利赫亦对伊拉克减产执行率表示满意，同时指出延续减产是一种可能性，必要时将研究其他措施。本周市场焦点，预计美朝地缘政治局势仍将牵扯市场的注意力，而特朗普最近还扬言对委内瑞拉动武，“狼来了”不断上演，棘手的局面越来越难以收场。此外，美联储七月议息纪要公布，且看耶伦打算如何应对疲软的通胀。数据方面，在美国，预计进口物价指数略有下滑，零售销售止跌回升，NAHB房产市场指数大致持平，新屋开工与营建许可均差强人意，初请持稳，工业产出小幅下滑接近零增长，谘商会领先指标小幅走低，密歇根大学消费者信心稍微好转。加拿大CPI小幅上行。在欧洲，预计欧元区工业产出持稳，二季度GDP持稳，CPI小幅走低；德国二季度GDP小幅向好，PPI微跌；英国零售物价指数变化不大，CPI与PPI大致持平，失业率略有增加，零售销售月率持平。在亚太区，预计日本二季度GDP有轻微幅度的增长；中国社会消费品零售总额稳中向好，城镇固定投资与规模以上工业增加值略有下滑，社会融资规模明显受抑；澳大利亚失业率显著下降。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：通胀疲软年内加息预期再降温，千三关口前金价蓄势待发。1)首个即市策略，升穿1293可适量造多，看1296,1300，突破追1306,1314。2)反之，跌破1284，目标1281,1274，突破可追1271,1263。3)最后一个策略，特朗普政治不确定性未解除，美朝局势紧张，美联储缩表箭在弦上，但加息步伐或放缓，全球货币政策趋稳，金银震荡上扬，以1257-1271区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油期货价格上升，利好因素包括尼日利亚产油不稳定。尼日利亚有民众，闯入一个生产原油及天然气设施，要求油公司提供工作，以及兴建基础设施，当地原油出口受到事件影响下跌，而美国原油存量下降，对油价亦有支持。纽约期油以每桶48.82美元收市，升23美仙。伦敦期油收市报52.1美元，升20美仙。总结全星期，纽约期油跌百分之1.5，伦敦期油跌百分之0.6。另外，美国运作中钻油台钻井本星期增加3个，达到768个，是差不多两年半以来最多。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价不涨反跌，跌破去年11月时的低位后才震荡回升，过程多有反复，回撤45美元附近获得支撑后强势反弹， 50美元大关附近出现多空拉锯。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看48.00,45.41，阻力看50.00,52.20。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市终止过去三日下跌，受加息预期降温所支持。道琼斯工业平均指数升14点，报21858点。标准普尔五百指数升3点，报2441点。消费物价数据显示美国通货膨胀温和，市场认为年底前再加息机会降低，美股受支持，科技股表现较好。三项主要指数连跌三日后回升，不过金融股有沽盘。美国与北韩关系紧张，亦拖慢大市升势。道指早段升67点后回落，尾段曾经倒跌1点，最后收复失地。全日高低相差68点。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币汇价下跌，美汇指数触及一星期来低位。美国消费物价和生产物价数据都是低于预测，反映目前通胀温和。市场对联邦储备局年底前再加息预测降温，美元受影响。日圆继续受避险因素支持，兑美元曾经升至16星期最高。俄罗斯外交部长拉夫罗夫表示，俄罗斯和中国有计划化解美国北韩紧张局势。消息有助美元兑日圆跌幅收窄。另外，摩根士丹利调高欧元汇价预测，估计明年初兑美元会升至1.25。欧元兑美元受支持，升到1.18水平。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈震荡上扬，金价此前在美联储六月加息后陷入调整，但美国通胀表现持续惨淡，金价回撤到1200附近获得支撑后从低位逐步回升，七月美联储维稳利率并宣布即将缩表，年内加息预期降温，再加上近期美朝局势紧张，避险情绪升温，金价强势上扬。日图从低位逐级回升，周图则在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复，从1375的高点计起阶段高点逐步下移， 2016年年底计起加息靴子三度落地，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息及缩表的步伐或有所提速，美元有机会继续高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低点1281及1265附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期似乎接近尾声，不过民粹主义浪潮带来的政局动荡仍将是全球经济增长面临的重要威胁，而特朗普基建和税改框架缺乏细节，预算案能否获得国会通过仍为未知数，加上通俄门调查等纷扰其政治不确定性骤增，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1300附近，若能突破有望向上拓展更多空间。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 1327 ~
阻力 1314 ~
阻力 1296 ~
支持 ~ 1281
支持 ~ 1265
支持 ~ 1250
阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 震荡上扬 震荡上扬 区间震荡
顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位1296 前期高位1314 前期高位1327
支持 前期低位1281 前期低位1265 重要整数1250
银行间仓位分析：
好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区
昨日 54% 46% 1270,1280 1290,1300
前日 55% 45% 1270,1280 1290,1300
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周五（8月11日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为786.87吨。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周五（8月11日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10,445.33吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿95.17, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破91.92 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿23000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破21000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周一（8月14日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0750，日本第二季度季调后实际GDP季率初值，中，0.3%，0.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1000，中国1-7月社会消费品零售总额年率-YTD，中，10.4%，10.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1000，中国1-7月城镇固定资产投资年率-YTD，中，8.6%，8.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1000，中国1-7月规模以上工业增加值年率-YTD，中，6.9%，6.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1600，中国7月社会融资规模（亿元），中，17762，10000，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1700，欧元区6月季调后工业产出月率，中，1.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
周二（8月15日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1400，德国第二季度季调后GDP季率初值，中，0.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国7月零售物价指数年率，中，3.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国7月未季调输入PPI年率，中，9.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国7月CPI年率，中，2.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国7月进口物价指数月率，高，-0.2%，0.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国7月零售销售月率，高，-0.2%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国8月NAHB房产市场指数，高，64，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
0430，美国8月11日当周API原油库存变动（万桶），高，-784，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周三（8月16日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1630，英国7月失业率，中，2.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
1700，欧元区第二季度季调后GDP年率初值，中，2.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国7月新屋开工年化总数（万户），高，121.5，122.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国7月营建许可总数（万户），高，127.5，124.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2230，美国8月11日当周EIA原油库存变动（万桶），高，-645.1，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周四（8月17日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0930，澳大利亚7月季调后失业率，中，5.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
1630，英国7月季调后零售销售月率，中，0.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1700，欧元区7月未季调CPI年率终值，中，1.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国截至8月12日当周初请失业金人数（万），高，24.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2115，美国7月工业产出月率，高，0.4%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国7月谘商会领先指标月率，高，0.6%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周五（8月18日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1400，德国7月PPI年率，中，2.4%，2.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大7月CPI年率，中，1.0%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2200，美国8月密歇根大学消费者信心指数初值，高，93.4，94.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网yifx.com或是致电400-0761-167进行咨询。关注微信公众号：yifx400，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。
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作者：: 英伦金融 WL老师 黎