美股Q4財報季避坑指南：兩大類股要避開，一個板塊可買入
Investing.com | 2020年1月16日 14:22
Investing.com - 華爾街的第四季度財報季已經開啟，有24家公司將在本周披露財報，其中包括摩根大通 (NYSE:JPM)、花旗集團 (NYSE:C)、富國銀行 (NYSE:WFC)、美國銀行 (NYSE:BAC)、高盛集團 (NYSE:GS)和摩根士丹利 (NYSE:MS)。
FactSet的數據顯示，分析師預計標普500指數第四季度的盈利將比去年同期下降2.0%，為表現平平的又一個財年劃上句號。如果預測成真，這將是該股指盈利自2015年第三季度至2016年第二季度以來首次連續四個季度同比下降。
分析師預計六個板塊的盈利將同比下滑，其中能源、非必需消費品和材料板塊領跌。另外預計有五個板塊盈利將同比增長，公用事業和金融業領漲。
收入預期同樣低迷。預計2019年第四季度標普500指數公司收入同比僅增長2.6%，為2016年第二季度以來的最低水準。
在11個主要板塊中，預計有3個板塊的收入將同比下降，材料和能源料再次領跌。以醫療保健、公用事業和通信服務為首的8個板塊收入料將呈現增長趨勢。
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兩個板塊要避開
1、能源：低油氣價格將對業績構成壓力
FactSet的數據顯示，能源股預計將是11個板塊中盈利同比跌幅最大的，第四季度EPS將比去年同期大幅下降36.8%。受低油價和天然氣價格的拖累，預計其收入將同比下滑7.2%，跌幅為11大板塊中的第二大。
在能源板塊中，預計六個子板塊中四個的盈利將下降20%以上。石油與天然氣鑽探子板塊的股票表現預計最差，EPS或暴跌75%。油氣精煉與銷售以及綜合油氣公司的盈利預計將分別下降51%和46%。
有兩家能源公司的盈利跌幅預計將比較突出：埃克森美孚 (NYSE:XOM)和雪佛龍 (NYSE:CVX)。埃克森美孚2019年第四季度的平均EPS預期為0.59美元，較去年同期的1.29美元下降了46%。雪佛龍的平均EPS預期估計為1.55美元，比去年同期的1.95美元低20%以上。
EPS預期跌幅較大的其他公司包括西方石油公司 (NYSE:OXY)和康菲石油公司 (NYSE:COP)。西方石油2019年第四季度平均EPS預期為0.05美元，而一年前同期為1.22美元。康菲石油公司第四季度的平均EPS預期為0.80美元，而去年同期為1.13美元。
2、非必需消費品：汽車公司領跌
預計非必需消費品行業的盈利同比降幅將是所有11個板塊中的第二高，為-13.5%。11個子板塊中有8個的EPS料將下降，其中有4個子板塊預計將遭受兩位數的降幅，以汽車股為首，汽車企業的整體EPS預計暴跌69%。
汽車板塊EPS領跌的是通用汽車公司 (NYSE:GM)和福特汽車公司 (NYSE:F)。通用汽車此前已經警告稱，由於秋季美國工廠進行了40天的罷工，其第四季度利潤受到了超過20億美元的衝擊，預計該季度EPS為0.21美元，遠低於去年同期的1.43美元。對於福特來說，2019年第四季度的平均每股收益估計為0.17美元，而去年同期為0.30美元。
同時，亞馬遜 (NASDAQ:AMZN)的盈利降幅預計創該板塊的第三大，第四季度EPS預期為4.05美元，而去年同期為6.04美元。亞馬遜計畫繼續投入資金升級Amazon Prime的免費一日運送服務，這是導致潛在盈利下滑的主要因素。
蓋璞 (NYSE:GPS)和孩之寶 (NASDAQ:HAS)的盈利也可能會大幅下挫。作為陷入困境的服裝零售商，蓋璞2019年第四季度的平均EPS預期為0.35美元，而去年同期為0.71美元。玩具製造商孩之寶的平均EPS預期為0.95美元，而去年同期為1.33美元。
一大板塊預計會有驚豔表現
公用事業：所有子行業均料將增長
公用事業板塊可能會受到美聯儲寬鬆貨幣政策的利好影響，預計該板塊的同比盈利增幅將創11個行業中最高，EPS較去年同期料增長19.5%。
預計該板塊的所有5個子板塊都將實現EPS增長，其中4個子板塊將實現兩位數以上的增長：獨立電力和可再生電力生產商（+138%）、多元公用事業（+26%）、電力公用事業（ +12%）和燃氣公用事業（+12%）。
分析師預計公用事業的收入同比增幅將創11大板塊中第二高，同比增長9.8%。5個子板塊中的3個預計能實現兩位數增長：獨立電力和可再生電力生產商（+60%）、多元公用事業（+16%）和電力公用事業（+11%）
SPDR公用事業精選板塊ETF (NYSE:XLU)的交易價格接近歷史新高，因為該ETF由於股息收益率極具吸引力，在低利率環境中往往能跑贏大盤。在過去的12個月中，該ETF上漲了18%。
公司層面，Dominion Energy Inc (NYSE:D)和美國電力公司 (NYSE:AEP)是兩只值得關注的股票。Dominion Energy的收入預測為48.1億美元，比一年前的33.6億美元增長了43%，而美國電力公司的收入預計為40.3億美元，超過了去年同期的38億美元。
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