美股IPO熱潮“王者歸來”，想參與卻怕被“灼傷”？這兩只ETF可供參考
Investing.com | 2020年9月23日 14:20
Investing.com - 雖然近期美股大盤波動性加大，基於雲計算的數據倉儲公司Snowflake Inc (NYSE:SNOW) 的IPO仍然轟動一時，成為華爾街各大媒體的頭版頭條。
這家新公司的IPO發行價格為每股120美元，但是其上市首日的發行價是這個價格兩倍多，9月16日開盤時，每股報價達到245美元。需求如此強勁，該股在首個全天交易日內甚至一度觸及319美元盤中高點。隨後，即使市場情緒有所降溫，但是該股的股價目前仍然保持高位。週二收於235.16美元。
通常來說，一只新股在IPO頭幾周的價格走勢，並不意味著後市長期走勢仍會保持強勁。許多因素都會發揮作用，包括投資者風險偏好的變化等等。
不過，儘管市場目前的狀況並不明確，但是投資者風險偏好從早春以來，似乎一直是供應充足的。2020年剩餘的日子裏，美股市場還將有一些值得關注的IPO，包括生物制藥公司CureVac(CVAC), DevOps軟體提供商Jfrog (FROG), 保險運營商Lemonade (LMND) 以及二手車電子商務平臺Vroom (VRM)等。與此同時，還有IPO日曆以及市場期待中的，民宿平臺Airbnb、數字貨幣交易所Coinbase、外賣平臺DoorDash、數據分析軟體Palantir、今年大火的散戶交易平臺Robinhood、以及電子商務平臺WIsh等等熱門公司。
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無論如何，近期的市場勢頭捉摸不定、難以預測，無論投資者將會如何炒作這些IPO公司，它們都有很多需要向股東證明的東西。除了研究單個公司，投資者也可以關注一些提供對IPO投資敞口的ETF，這還能避免只持有一只新股的風險。
以下就是關注流動性較強的IPO，以及較大公司分拆和股權剝離的兩只ETF：
1、Renaissance IPO ETF（IPO）
當前價格：50.38美元
52周範圍：20.37 - 52.52美元
股息收益率：0.26%
費用比率：每年0.60%，即投資1萬美元，每年需要支付60美元服務費
Renaissance IPO ETF (NYSE:IPO) 提供的是美股市場上新股投資的敞口。目前持有43只個股，追蹤的是Renaissance IPO指數。
Renaissance IPO ETF包括了那些在5個交易日結束時，滿足各種流動性和操作要求的公司。而當公司在市場公開交易500個交易日後，其會自動剔除這些公司。一般每個季度會重新評估一次。
按照權重計算，該ETF中，最重要的行業是科技(46.1%)、醫療保健(19.6%)、非必需消費品(16.25)、通信服務(6.2%)和基本消費品(5.0%)。前十名的持股占總資產2億美元的57%左右。最大的持股包括Zoom(ZM)、Uber(Uber)、拼多多(PDD)、Moderna(MRNA)和Datadog(DDOG)。
今年迄今為止，該ETF漲幅已經接近62%，其中Zoom和Moderna的份額增加起到了相當大的作用，分別是10.6%和6.1%。今年以來，這兩只個股份別飆升了588%和254%。
而在獲利回吐情緒的影響下，IPO也可能會出現下跌，理想情況下，我們會等到潛在的，回調至45美元甚至更低水準的位置，然後再考慮進行長期投入。
在此之前，火熱的IPO市場可能需要首先降溫，才能讓該基金再次登場。
2、First Trust International Equity Opportunities ETF (FPXI)
當前價格：56.54美元
52周範圍：30.13-60.77美元
股息收益率：0.34%
費用比率：每年0.70%，即投資1萬美元，每年需要支付70美元服務費
First Trust International Equity Opportunities ETF (NASDAQ:FPXI) 提供的是對一系列非美國、流動性的公司敞口，而這些公司最近在新興國家和其他發達國家進行了IPO或者剝離。FPXI目前持有51只個股，追蹤的是IPOX International指數。
該指數包括那些在第六個交易日結束時接受各種投資篩選的企業，並且會在上市滿1000個交易日後，剔除掉這些公司。一般也是每季度進行再平衡。
此外，該ETF目前的行業權重占比分別是：非必需消費類股占比最高(25.09%)，其次是醫療保健(19.66%)、資訊技術(19.54%)、通信服務(11.44%)、工業(6.17%)、公用事業(5.53%)、日用消費品(5.21%)、金融(4.14%)和能源(3.22)。其中，最大的十家公司占FPXI淨資產的38%，約為3.1億美元。排名前五的公司分別是，Adyen (ADYEY)、美團大眾網(MPNGF)、Sea (SE)、藥明生物(HK:2269)和Genmab (NASDAQ:GMAB)。
在國家配置方面，對中國個股的投資以30.6%比例居首，其次是荷蘭(9.61%)、巴西(7.72%)、瑞典(7.58%)和丹麥(7.38%)。
今年以來，FPXI已經累計上漲了40%，事實上，在9月2日，其曾觸及60.77美元的歷史高位，長期投資者可以進一步研究該ETF，以便後期的逢低買入。
總 結
2020年的IPO市場似乎終於“王者歸來”了，上周，隨著Snowflake成為有史以來最大的軟體IPO，其他如CVAC, MRNA和ZM也一直在製造熱點。有意參與此類新上市公司發展的長期投資者，需要把眼光放在當前炒作之後，研究它們的長期前景。
除了本文討論的這兩只ETF，投資者可能還希望關注其他相似的關注IPO和新股的ETF：
First Trust IPOX Europe Equity Opportunities ETF (FPXE)
First Trust US Equity Opportunities ETF (NYSE:FPX)
Invesco S&P Spin-Off ETF (NYSE:CSD)
Renaissance International IPO ETF (NYSE:IPOS)
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（翻譯：李善文）
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