美股最火“女股神”：去年回報率高達150%，堅定看好特斯拉
Investing.com | 2021年2月24日 17:39
（作者：莫寧）
Investing.com – 有著“牛市女皇”、“女版巴菲特”等美譽的凱茜·伍德（Cathie Wood）可謂美股市場的當紅炸子雞。
整個2020年，ARK Invest的旗艦基金ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK) (NYSE:ARKK)收益率高達150%。強勁業績的吸引下，整個ARK的管理資金規模都大幅膨脹，從34億美元激增至逾300億美元。
在1月份，ARK擊敗了華爾街巨頭貝萊德的iShares部門和道富銀行的ETF業務，吸引了82億美元的資金流入，僅次於Vanguard先鋒領航。晨星的數據顯示，截至1月份，ARK的管理資產已經觸及467億美元。
正如《華爾街日報》所評論的那樣，伍德的“生財能力之強，鮮有基金經理能與之媲美”，當得起“印鈔機”之名。
在美股牛市中壹舉成名
伍德、ARKK之所以迅速躥紅，是因為搭上了去年3月下旬以來成長股瘋漲的東風。ARK旗下的5只ETF，都專註於那些“顛覆式”創新的公司，包括金融科技、基因組學、自動化技術、下壹代互聯網等等。
而創建於2014年10月的旗艦基金ARKK，頭部持倉包括電動汽車制造商特斯拉 (NASDAQ:TSLA)、流媒體公司Roku Inc (NASDAQ:ROKU)、數據支付公司Square Inc (NYSE:SQ)和遠程醫療公司Teladoc Inc (NYSE:TDOC)。官網顯示，特斯拉是該基金的重倉股，權重高達9.73%——伍德是最早壹批買入特斯拉和比特幣的機構投資者之壹。
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根據晨星的數據，ARKK在過去五年的年化收益率為45.47%。
這就是為什麽ARKK最近高位回落11%、伍德“警告”市場會出現恐慌、又大舉抄底特斯拉等壹言壹行、壹舉壹動都牽引著美股投資者神經的原因。
特斯拉的“忠實信徒”：越跌越買引發爭議
雖然本周早些時候伍德在接受媒體采訪時表示，如果收益率大幅上升，標普500指數的估值將會重置，但顯然她認為這種重置將利好ARK的基金，“我們的投資組合將是估值重置背景下的首選” ，因為“我們會賣出這些仍在虧損的股票，買入那些我們‘信仰’的股票。”
很明顯，伍德的信仰是特斯拉。事實上，ARK周三披露，該公司的三只ETF——ARKK、ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (NYSE:ARKQ) (NYSE:ARKQ)和ARK Next Generation Internet ETF (NYSE:ARKW) (NYSE:ARKW)在前壹天共計買入了240,548股特斯拉。此舉引發了極大的爭議。
盛寶銀行股票策略主管Peter Garnry認為，特斯拉、比特幣 (BitfinexUSD)、ARK三者已經構成了壹個“風險集群”，如果市場回調，ARK在生物技術股和特斯拉的高比例持倉將會帶來曝險，導致業績惡化、資金流出，並形成壹個惡性循環。
甚至有評論指出，伍德的最新抄底舉動，顯示出其水平與普通散戶無異。
不過，似乎正是這種風格，受到了散戶的青睞。在前段時間因為“遊戲驛站事件”而爆紅的Reddit子版塊WallStreetsBets上，網民給伍德起了壹個綽號，“Cathie Bae”，Bae既代表Babe（寶貝），也代表Before Anyone Else（趕在其他人之前），這些散戶交易員十分熱衷於討論ARK最看好哪些股票，接下來可能會買入哪些標的。
對沖ARKK下跌風險活動增加，但樂觀氛圍仍然濃厚
幫助伍德登上神壇的趨勢因子，也是美股牛市最火的趨勢策略，最近正因為債券收益率的上升而陷入波動。然而，機構伯恩斯坦認為，考慮到新壹輪刺激措施可能導致那些漲得很好的股票湧現出新需求，現在還不是做空趨勢股的時候。
確實有跡象顯示，部分投資者在對沖ARKK的下跌。RBC Capital Markets的股票衍生品策略師西爾弗曼指出，從期權活動來看，針對ARKK下跌的保護需求正在增加。
然而，Susquehanna的研究顯示，雖然 ARKK近期表現疲軟，但其資金流出規模不值壹提。這表明，圍繞這只明星基金的樂觀情緒仍然高企。
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