全球股市知多少——印度篇
Investing.com | 2021年2月26日 16:02
上篇我們說到越南股市，今天的主角是印度。
一提到印度,大家總會想到咖喱、手抓飯、恒河水，或者印度火車車裏車頂掛滿了人的場面。印度確實是一個神奇的國度，它貧窮又富饒，這不是一個病句。印度不缺乏精英人士和優秀的企業，比如這裏有世界500強排名在阿裏巴巴之前的塔塔集團，還有亞洲首富信實集團的董事穆克什·安巴尼。
這裏還有全球上市公司數量最多的孟買證券交易所，這個被稱為“猛買”的交易所是巨大的金融交割市場，交易量驚人。
就去年印度孟買30指數來說，雖然3月份曾跌破熔斷機制，但全年仍然上漲15%，並且今年不到3個月時間裏幾乎每天都在創新高。
今天我們就說一說印度股市。
一、主要股指
印度孟買、科欽及加爾各答都有證券交易所，但其中最主要的是位於孟買的孟買證券交易所（英文縮寫BSE）和印度國家證券交易所（英文縮寫NSE）。
印度國家證券交易所成立於1992年11月，是印度第一大證券交易所，數據顯示，印度國家證券交易所在2005年的交易量僅次於美國紐約交易所及納斯達克交易所。
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不過一直以來，各類媒體提到的“印度股市”，實際上指的是孟買證券交易所，孟買證券交易所是亞洲最古老的交易所，其歷史可追溯到19世紀50年代，正式成立於1875年，目前有超過6000家公司在該交易所上市，交易活躍的公司將近3000家，交易量非常可觀，要知道中國滬深兩市加起來也才4000多家上市公司。
廣受投資者關注的印度股指主要有兩個：
1.印度S&P hkX NIFTY指數（NSEI）
印度S&P hkX NIFT指數可簡稱印度NSEI指數，是由印度國家證券交易所發行的指數。
自1995年至2007年，印度NSEI指數從900點漲至6100點，不過僅2008年一年，又跌回2800點。
2009年開始印度NSEI指數屢創新高，雖然2020年初有過大幅回調，但很快就收復失地，2021年2月16日，印度NSEI指數最高漲至15431.75點，創下歷史新高。
在Investing.com官網及APP可以查看印度NSEI指數1995年至今的走勢及歷史數據：https://hk.investing.com/indices/s-p-hkx-nifty
2.印度孟買30指數 (BSESN）
孟買證券交易所發行的印度孟買30指數是印度最被廣泛使用的指數，是新興市場較具有代表性的指數
該指數有30家成分股，就和越南VN30指數一樣，這30家公司是印度最為知名，流動性最高，權重最高，最具代表性的公司。孟買30指數的走勢幾乎能反應整個印度股市的走勢，印度孟買30指數是投資印度的重要參考指標。
自該指數成立以來，在2008年經過一次大的調整，從2008年至2009年這一整年裏，印度孟買30指數狂跌12000點，跌幅接近60%，不過隨後10年裏一直保持穩步上漲，屢創新高，2019年印度孟買指數突破4萬點。
2020年全球公共衛生事件爆發，印度股市也未能獨善其身，1月至3月暴跌16000點，跌超35%。3月23日，孟買30指數跌幅達10%，出發熔斷機制。儘管如此，2020全年，印度孟買30指數依然累計上漲15%。今年至今繼續上漲5%。
步入2021年，孟買30指數依然屢創新高，突破5萬點，最高達52516.76點，目前居於50889點的高位。在官網及APP可以查看印度孟買30指數歷史走勢：https://hk.investing.com/indices/sensex
二、大型公司股票
作為印度股市的代名詞，印度孟買30指數幾乎反應了整個印度股市的走向。該指數下的30只成分股名單和行情走勢也可以在查看：https://hk.investing.com/indices/sensex-components
不得不說，當很多人還抱著嘲諷的眼光看印度的經濟發展時，實際上印度誕生了大批的優秀公司。
1.馬恒達公司 (NS:MAHM) (MAHM)
行業：汽車製造與農業機械
近一年漲跌幅：+63.51%
2021年以來漲跌幅：+16.42%
市盈率：42.77PE
馬恒達公司（Mahindra）股票去年以63.51%的漲幅領漲孟買30指數，2021不到3個月再漲16%，漲幅也是居於孟買30指數前列。這不俗的表現或許跟2020年6月馬恒達宣佈進行業務評估有關，面對疫情，馬恒達表示希望節約資本，只保留那些可以盈利或有盈利潛力的業務，專注於為其核心市場印度生產SUV和電動汽車。
再細說馬恒達的業務，馬恒達是印度汽車製造商，已經成為印度十強工業企業之一，最初公司主要是生產拖拉機和輕型商用車，多年發展之後，公司業務擴展到汽車整車製造、零部件製造業、建築業、資訊技術和財經服務以及貿易等領域。
馬恒達有幾個挺厲害的點，一個是拖拉機，另一個是SUV。拖拉機不用多說，早在10年前，馬恒達的拖拉機已經銷往全球十幾個國家，年銷售量十幾萬臺，2005年的時候還進入中國，和江鈴集團合資成立了恒達（中國）拖拉機公司，拿到了豐收品牌，生產製造小馬力段拖拉機。SUV是現在馬恒達比較重視的，從去年業務核心調整就可以看出。
股價走勢來看，公司2008-2018年保持著很好的漲勢，並且在2018年創下歷史新高992盧比，隨後經過大幅回調，在今年2月份又再度站上900盧比，股價目前處於歷史高位。查看馬恒達股價走勢：https://hk.investing.com/equities/mahindra---mahindra?cid=39583
2.印孚瑟斯 (NS:INFY) (INFY)
行業：軟體
近一年漲跌幅：+59.04%
2021年以來漲跌幅：+0.71%
市盈率：28.9PE
印孚瑟斯是印度第一家在美國上市的公司，總部位於印度資訊技術中心班加羅爾市，印度的班加羅爾號稱“亞洲矽谷”。印孚瑟斯主要是向全球客戶提供IT服務，合作夥伴也是響噹噹的，微軟、英特爾、SAP、3M、Cisco都是其合作夥伴。
去年印孚瑟斯以接近60%的漲幅居孟買30指數漲幅排行榜第二，可以看出2009年以來該公司股價一直都漲勢很好，尤其是去年3月份幾乎全球股票都經歷了大幅回調，但印孚瑟斯回調幅度較小，並且很快就開啟了瘋狂上漲模式屢創新高。目前股價在歷史高位，查看股價：https://hk.investing.com/equities/infosys?cid=39538
3.HCL 技術公司 (NS:HCLT) (HCLT)
行業：軟體
近一年漲跌幅：+54.33%
2021年以來漲跌幅：-2.9%
市盈率：19.32PE
印度HCL技術公司也是一家全球性IT服務公司，公司提供多種服務，包括軟體諮詢，企業轉型，遠程基礎設施管理，工程和研發服務以及業務流程外包（BPO）。印度的軟體外包在世界很有名。
去年HCL公司漲幅也是超過了50%，現在股價也是處於歷史高位。去年孟買30指數漲幅第二及第三都是IT公司，印度的IT技術確實不容小覷。HCL歷史走勢可以上查看：https://hk.investing.com/equities/hcl-technologies?cid=39505
4.太陽制藥 (NS:SUN)
行業：生物技術與藥物
近一年漲跌幅：+48.64%
2021年以來漲跌幅：-0.12%
市盈率：59.26PE
印度太陽藥業創建於1983年，總部位於孟買。主要生產專科藥品及其原料藥，其處方藥主要涉及心血管、精神神經、消化道、呼吸道等疾病以及諸如糖尿病等慢性疾病的治療。
公司最開始是5個精神疾病藥品起家，1987年推出治療心臟病的藥品Monotrate（莫諾確特），目前是公司最大的產品之一。2014年的時候，公司花了40億美元從日本第一共制藥手中收購印度Ranbaxy藥廠，成為印度最大藥廠，同時成為全球第五大學名藥廠。
從股價來看，自上市至2015年，太陽藥業股價快速上漲，在2015年創新高達到1200盧比，不過自2015年後股價開始回調，目前在590盧比水準，這大概是2014年時候的水準，不過近一年股價漲幅有48%，去年的回升速度是很快的，這可能跟疫情環境相關。
5.Dr. Reddy’s Laboratories Ltd (NS:REDY) (REDY)
行業：生物技術與藥物
近一年漲跌幅：+41.43%
2021年以來漲跌幅：-13.76%
市盈率：27.82PE
REDY是一家提供藥品的制藥公司，公司有三個業務部門：全球仿製藥部門、制藥服務和活性成分（PSAI）部門和專有產品部門。
全球仿製藥部門製造和銷售可供患者食用的處方藥和非處方藥成品，以商標名稱（品牌配方）或作為與品牌配方（仿製藥）等效療性的通用成品劑來銷售。PSAI部門包括生產和銷售活性藥物成分和中間體（API）或原料藥的業務。專有產品部門從事差異化配方和新化學實體的研究、開發和製造業務。
該公司的產品應用於皮膚病學和神經病學治療領域，通過子公司Promius Pharma, LLC進行行銷和銷售。
關於公司的簡介在網站上有：https://hk.investing.com/equities/dr-reddys-laboratories-company-profile?cid=39446
公司股價在2015年時達到4375盧比，隨後3年回調，自2018年開始反彈，並且在2020年10月創下歷史新高，達到5500盧比，目前在高位調整。
6.超科水泥 (NS:ULTC)
行業：建築
近一年漲跌幅：+39.91%
2021年以來漲跌幅：+16.41%
市盈率：27.33PE
印度已經是全球第二大水泥生產國，在印度水泥行業的競爭者中，超科水泥穩居“龍頭”地位，根據全球水泥網的統計，2019年全球前20大水泥企業中，超科水泥以年產能1.148億噸位列榜單第6名，也是印度唯一上榜的水泥企業。
在水泥產品方面，目前印度超科水泥的主要產品包括普通波特蘭水泥，波特蘭Pozzolana水泥和波特蘭高爐礦渣水泥
2020年，受新冠狀肺炎疫情影響，印度水泥產量及消費量是下降的。不過總體來看，印度經濟正處於快速發展期，發展潛力較大，這為該國水泥行業的發展提供了穩定的發展環境。並且疫情也在逐步好轉，產量和消費量應該會逐步恢復。
2021年至今，超科水泥上漲16%，創下新高。查看股價走勢：https://hk.investing.com/equities/ultratech-cement?cid=39720
7.信實工業公司 (NS:RELI)
行業：能源
近一年漲跌幅：+39.74%
2021年以來漲跌幅：+0.77%
市盈率：30.71PE
印度信實工業是印度最大的私營公司，也是印度第一家登上福布斯世界500強的私營公司，公司最初主要在能源和原材料方面開展業務。
作為印度最成功的企業集團，信實工業已經憑藉石油業務聚斂巨額財富。這一點毋庸置疑，信實集團的董事總經理穆克什·安巴尼在2019年以500億美元財富排名2019年福布斯全球億萬富豪榜第13位，在全亞洲地區位列第一名，馬雲此時排第二名。
公司現在已經不再是傳統的能源企業，並且已經轉讓一些核心業務。比如英國的BP石油公司曾以10億美元價格獲得了該集團 49% 的燃油零售業務，而沙特阿美石油公司（Saudi Aramco）也將斥資150億美元收購該集團煉油業務20%的股份。
信實工業野心勃勃的擴大事業版圖，創立Jio品牌進軍數字服務市場，提供數據聯通、流量套餐、雲數據託管、電子商務及互聯網等多項業務。
股價方面，自上市以來信實工業穩步上漲，2020年8月達到歷史最高2368盧比，現價2034盧比。查看信實工業股價詳情：https://hk.investing.com/equities/reliance-industries?cid=39657
8.塔塔諮詢服務公司 (NS:TCS)
行業：軟體和服務
近一年漲跌幅：+39.72%
2021年以來漲跌幅：+3.02%
市盈率：35.54PE
看公司名字大概就知道和塔塔集團有關系，塔塔諮詢服務公司是塔塔集團的控股子公司。
先說塔塔集團，這是印度最大的商業集團，商業運營涉及七個業務領域：通信和資訊技術、工程、材料、服務、能源、消費產品和化工產品。作為印度迅速發展的商業集團，塔塔集團旗下擁有100多家子公司，業務遍及6大洲的80多個國家，對85個國家有產品和服務出口業務。大家比較熟知的事件是塔塔集團收購了令很多中國土豪熱捧的路虎和捷豹。
在印度人的眼中從自己生下來到死的時候，都在跟塔塔集團打交道。
而塔塔諮詢服務公司成立於1968年，成立目的是為了通過資訊技術來有效解決印度工業中的管理問題，經過幾十年的發展，公司已經成為印度軟體業的旗艦。公司投資重點為軟體工程實踐和標準、軟體品質保證、軟體專案管理、軟體處理、軟體工程技術研發等。目前公司股價在歷史高位：https://hk.investing.com/equities/tata-consultancy-services?cid=39699
9.巴賈汽車 (NS:BAJA)
行業：汽車製造
近一年漲跌幅：+32.58%
2021年以來漲跌幅：+14.61%
市盈率：24.64PE
巴賈汽車（Bajaj)是印度一家兩輪車和三輪車製造公司，主要生產和銷售摩托車，小型摩托車和汽車以及人力車。巴賈汽車是世界第六大摩托車製造商印度第四大摩托車製造商，也是世界上最大的三輪摩托車生產廠家。
股價近十年漲勢比較平緩，在去年3月回調後目前創下了新高。APP及官網可以查看股價：https://hk.investing.com/equities/bajaj-auto?cid=39380
10.亞洲塗料 (NS:ASPN)
行業：化工製造
近一年漲跌幅：+31.35%
2021年以來漲跌幅：-13.58%
市盈率：24.64P
亞洲塗料公司是印度的塗料公司，名列裝飾塗料生產商前十名。亞洲塗料公司擁有Berger國際公司、埃及SCIB塗料公司、亞洲塗料公司、Apco塗料公司和Taubmans公司等子公司，公司在23個國家和地區開展業務，並在包括中國在內的20餘個國家建有生產工廠。
公司近一年股價上漲30%，在孟買30指數成分股漲幅中排第十，但今年至今下跌了13%。查看股價走勢：https://hk.investing.com/equities/asian-paints?cid=39373
以上十家公司是近一年孟買30指數中漲幅前十的公司，其中不乏世界500強企業，總體來看，大致分佈在IT服務、汽車製造、工業及醫療四個行業。尤其出色的是IT技術公司，有句話說得很對，不管印度別的如何，但不能輕視了印度的電影和IT。
三、相關產品
目前國內投資印度股市主要有三個基金：
1.泰達宏利印度機會股票（QDII），代碼006105，近一年漲幅3.33%，遠低於孟買30指數漲幅。
2.工銀瑞信印度市場（QDII-LOF-FOF）,代碼164824，近一年漲幅10.72%，低於孟買30指數漲幅。
3.工銀瑞信印度市場（美元）（QDII-LOF-FOF），代碼005801，近一年漲幅19.99%，大致與孟買30指數漲幅持平。
目前在美國各大交易所上市的印度ETF共有13只，介紹其中最為知名的幾只：
1.iShare MSCI India ETF (NYSE:INDA)（INDA），INDA覆蓋印度全市場股票，由全球最大的資產管理公司貝萊德（BlackRock）發行，近一年漲幅20.5%，略高於孟買30指數漲幅。查看：https://hk.investing.com/etfs/ishares-msci-india
2.iShares India 50 ETF (NASDAQ:INDY)（INDY），覆蓋印度Nifty 50（漂亮50），也由貝萊德發行，過去一年漲幅19%，與孟買30指數漲幅持平。查看：https://hk.investing.com/etfs/s-p-india-nifty-fifty
3.WisdomTree India Earnings Fund (NYSE:EPI) (EPI)，EPI是美國市場上規模排名前二的印度ETF，這兩只ETF都覆蓋印度全市場，過去一年漲幅28%，超過孟買30指數漲幅。查看：https://hk.investing.com/etfs/wisdomtree-india-earnings-fund
同樣是追蹤印度全市場的ETF，INDA和EPI漲幅還是有所差距，INDA的比較基準MSCI India Index覆蓋的是印度市場85%的大中型上市公司；
EPI的比較基準MSCI India IMI Index覆蓋的是印度全市場99%的大中小型公司。兩者持倉的行業分佈和前十大重倉股也有所差異。
印度所有指數、股票、ETF行情均可以在Investing.com官網和APP查看。
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