暴漲60%的咖啡期貨將奔向何方
Investing.com | 2021年7月30日 10:30
（作者：潘奕衡）
Investing.com – 近期，美國C型咖啡期貨不斷出現10%左右令人瞠目的歷史最大漲幅，咖啡期貨價格創出7年新高，主要原因是由於占全球40%咖啡產量的巴西正在經歷異常極端的霜凍天氣。
巴西咖啡豆種植區受災嚴重
在北半球夏日炎炎的我們很難想像，處於南半球的巴西正經受著異常嚴重的霜凍。上週三，巴西南部許多城市的氣溫創下了歷史最低記錄。但這一切才剛剛開始，今年的第三波霜凍預計本周將再次襲擊巴西南部，預計這將是今年以來最嚴重的一次，這種情況近幾十年以來從未出現過。
根據天氣預報，冷空氣於28日到達巴西南部，然後將於29日和30日轉移至聖保羅州和米納吉拉斯州這兩個重要的種植區域。
要知道巴西已經遭受了一場近90年來最嚴重的乾旱天氣，咖啡樹因乾旱而衰弱，然後在不到一個月的時間裡又遭受兩次霜凍襲擊，現在又面臨第三次寒潮……
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巴西政府的食品供應機構Conab初步估計，將有約15萬-20萬公頃的阿拉比卡咖啡樹受到不同程度的破壞，占巴西阿拉比卡咖啡豆產區總面積的11%。這種極端的天氣可能讓咖啡的收成減少520萬袋至900萬袋之間，約31.2萬噸至54萬噸，此前預計減少100-200萬袋，因大量咖啡幼苗受損，預計還將影響未來幾年的咖啡產量。分析師紛紛下調明年巴西的咖啡豆產量預期，降幅為5%-10%。
歷史重演
回顧歷史，上一次巴西遭受如此嚴重的霜凍襲擊是在1994年，沒過多久，咖啡的零售價格就飆升至創紀錄水準。
資料顯示，1994年6月，巴西接連遭受兩次嚴重霜凍襲擊，在不到一個月的時間裡，咖啡期貨從6月底的125.95開始，一路上漲到7月的峰值263.5，漲幅高達109%！此後，咖啡期貨則開始震盪下跌。
看今朝
上周，全球咖啡期貨價格暴漲了17%以上，今年初至今，咖啡期貨價格的漲幅已高達60%。
咖啡巨頭JDE Peet's在聲明中稱，在過去12個月中，咖啡配料、運費和其他成本急劇上升。綠咖啡價格的大幅波動已經反映在市場上，我們預計這一趨勢將繼續下去。
巴西小型烘焙商Cafe Carneiro Mendes的稱，他們庫存只能撐到9月。今年已經提高了三次價格，但情況仍然不樂觀。巴西的咖啡價格已經從12月的每袋（60公斤）400雷亞爾（約合77.30美元）上漲到本月的800雷亞爾左右，並預計未來會進一步上漲到1.000雷亞爾左右。
星巴克、雀巢和JAB控股等咖啡品牌雖沒有表態，但在未來幾周內可能會提升咖啡飲品的價格，對其股價也可能受到影響。
對於咖啡期貨，一般這種短時間內出現巨大波動的情況，大部分是以長影線收尾，正如1994年7月高點263.5一樣，我們不確定7月26日出現的上影線是否意味著這一波上漲趨勢的終結，目前市場主流觀點還是認為咖啡將繼續上揚，而且26日的實體柱還是比較長，與影線基本相當，並且這一次的漲幅60%離上一次超過100%的漲幅還有一段距離，不過投資者也需要警惕出現反轉的可能性。
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