全球金融“內戰”一觸即發？歐美政府從來不是加密貨幣的朋友

 | 2021年8月10日 10:08

本文系作者為英為財情Investing.com獨家撰寫。

  • 政府從來不是加密貨幣的粉絲；
  • 美國和歐洲或將合作監管加密貨幣市場；
  • 市場或將看到兩套監管規則；
  • 加密貨幣投資收益稅收政策將首當其衝；
  • 全球金融“內戰”一觸即發。

Investing.com - 比特幣 (BitfinexUSD)、乙太坊和其他加密貨幣在4、5月達到峰值後出現了大幅度的回調，不過目前似乎正在從近期的低點反彈。

根據英為財情Investing.com的行情數據顯示，比特幣從4月14日的65,520美元跌至了6月底28,800美元的低點，跌幅超過56%，而以太坊在5月中旬達到4406.5美元的峰值，並在6月下旬跌至了1697.75美元的低點，跌幅近61.5%。除了這兩大幣種以外，還有超過11180個加密貨幣整體市值從大約2.5萬億美元的水準下滑了一半以上。

關於比特幣如何將1美元的投資變成超過200萬美元的造富神話仍然廣泛流傳，這些富有遠見的人獲得了令人難以置信的財富。

雖然價格出現了暴跌，但是這個市場還是在源源不斷地吸引新的投機者。除了個人投資者，還有科技巨富們也在擁抱自由主義形式的貨幣，這其中就包括了推特和Square的創始人多西（Jack Dorsey），在最近的B-word大會上，他就稱讚加密貨幣是“屬於互聯網的貨幣”。

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上周日（8月8日）比特幣回到了43,800美元以上的水準，以太坊的價格則升至略高於3000美元。整體加密貨幣市場市值接近1.775萬億美元。

然而，隨著越來越多的科技巨頭開始關注加密貨幣支付模式，各國政府都不太可能會繼續袖手旁觀。

h2 政府從來不是加密貨幣的粉絲/h2

由於加密貨幣總是被罪犯利用，各國政府已經不止一次對這一資產類別提出質疑。但是，他們最擔心的根本問題，事實上還是對貨幣供應的控制——控制人們的錢包是保證權力的最可靠管道。如果將貨幣供應權力拱手讓給代表自由主義的加密貨幣，那麼無疑會削弱各國政府對貨幣供應的話語權。

因此，在意識形態上，政府就和加密貨幣就造成了巨大的分歧鴻溝。除了中國以外，美國和歐洲也將會很快開始打擊以比特幣為代表的一系列加密貨幣，隨後推出自己的數字美元和歐元，從而加強自身對貨幣供應的控制，保持金融實力。

不過，除開加密貨幣，政府還是接受和歡迎區塊鏈技術的，因為它代表的是金融技術的發展，使得金融科技的速率大大提升。

h2 美國和歐洲或將合作監管加密貨幣市場/h2

2008年金融危機之後，跨境監管合作的舞臺已經搭建起來了。而且，由於拜登政府更傾向於全球主義發展方向，我們可能會很快看到美國、英國和歐盟的監管機構合作建立一個整體的加密貨幣監管框架。

雖然他們會將其描述為一種保護投資者、交易員和貨幣神聖性的必要監管措施，但是，潛在的思路仍然是控制和維持貨幣現狀。

h2 市場或將看到兩套監管規則/h2

整體而言，我們預計，金融科技行業可能會面臨兩大監管框架。其中一項將會覆蓋政府發行的數字貨幣，甚至可能包括反應官方貨幣價值的所謂“穩定幣”，那些來自政府、財政部和央行的官方貨幣，會面臨相對更寬鬆的監管環境；而另一項則會針對加密貨幣市場，使其面臨更多監管障礙，以減輕對現有權力基礎的威脅。

h2 加密貨幣投資收益稅收政策將首當其衝/h2

對於歐美政府來說，最有力的治理工具就是稅收。有一個跡象表明，加密貨幣已經成為了美國政府的目標，那就是參議院基礎設施立法中，已經出現了兩項加密稅收修正案——稅收就直接定義了加密貨幣的“經紀人（broker）”角色。

具有諷刺意義的是，參議員們最初是希望對加密貨幣市場徵收更苛刻的稅收，以幫助基建法案獲得更多資金。這項修正案名叫“Wyden-Toomey-Lummis”，其縮小了“經紀人（broker）”的定義，把礦工、硬體、軟體製造商以及協議開發人員等，排除在了定義之外，也就是說，這一部分人不需要為此賦稅。而且，法案尋求防止加密貨幣業務和市場被轉移到美國以外的（法制管轄較少的）國家和地區。

此外，市場關注的重點問題將是，嚴苛的稅收將會以何種形式出現？

稅收是政府用來保持這一資產類別，並且施加控制的最重要手段。在為基礎設施支付的保護傘下，美國稅局和其他政府機構有權以完全透明的方式來控制資金流動。而與此同時，歐美的跨境合作監管也是一個強有力的武器，以推動市場資金從加密貨幣流向政府發行的數字貨幣或反映官方貨幣價值的“穩定幣”。

h2 全球金融“內戰”一觸即發/h2

加密貨幣背後的自由主義意識形態主張將權力從政府手中轉移到個人，自由主義者相信自由市場，相信價格應該來自不受政府干預的透明交易。

當然，很多人認為，自由主義是一種右翼學說，因為他們認為，在涉及到“錢”的事情的時候，政府的角色其實已經被弱化了。不過，自由主義一直存在於左右兩方意識形態的某些角落，即使是左派，也會被自由主義所吸引。

對於加密貨幣，無論是政府還是加密貨幣的支持者，都不會對結果完全滿意。美國和歐洲科技企業的成長造就了寡頭政治，為圍繞貨幣供應未來的一場史詩級的戰役奠定了基礎。

戰役的一方是歐美政府，對立方是多西、馬斯克和貝索斯等人領導的，想要擁抱超越政府控制的金融科技世界的科技巨頭——這雙方都是既得利益者。政府會不惜一切代價保持對權力的控制；而加密貨幣和背後的科技公司會號稱把權力還給人民，但是自己成為背後的掌控者。

h2 總 結/h2

法規即將出臺，它們可能會創建一個等級體系，在這個體系中，官方數字貨幣和穩定幣不會是和加密貨幣相同的監管待遇。兩種互相競爭的支付系統會互相排斥，從未造成大量的波動性，並引發一場史詩級的金融控制權之爭。

一方面，歐美政府有權徵稅，規定規章制度，並擁有大批代理人。另一方面，科技行業擁有專業的知識和技術，令那些想要維持現狀的人相形見絀。

隨著投機興趣方興未艾，歐美會很快嘗試開始監管這一類不符合政府利益的資產類別，但是這一任務對於歐美國家來說也並非易事。