疫苗股Moderna的三種交易模式

12個月的目標價格中值為295.83美元，將較當前股價低近25%。換句話說，華爾街看跌Moderna的股票。

不過根據短期技術圖表來看， MRNA股票可能出現上漲，至少在短期內可能反彈。

股價未來幾周很可能會在350美元至400美元之間進行寬幅震盪，直到多頭或空頭占上風。

從長期圖表來看，情況並不樂觀，在新的牛市開始之前，股價跌向300美元的概率較大。

作為短期情緒分析的一部分，觀察Moderna期權的隱含波動率(IV)水準是很重要的，它可以向交易員展示市場對股票潛在波動的看法。雖然，這個指標並不能預測股價移動的方向。

MRNA當前隱含波動率為74.5，高於20天移動平均72.0。這意味著，隱含波動率有上升趨勢。儘管目前的IV水準可能會改變，但就目前而言，市場似乎預計Moderna的股價將出現更多的波動。

我們也持看跌立場，預計在今年剩餘時間裡會進一步跌向350美元，甚至更低。因此，現在買入該股可能還為時過早。

然而，不同的投資組合有不同的目標和風險/回報情況。例如，一些投資者可能認為，德爾塔變體以及新冠肺炎的其他潛在變體的威脅可能為MRNA股票提供進一步的推動力。因此，他們可能會將近期的股價下跌視為買入Moderna股價的機會。

三種交易模式

1. 在當前價格買入MRNA股票

8月18日，MRNA股價收于399.04美元。那些不關心股價每日波動，並相信公司長期潛力的投資者現在可以考慮投資Moderna的股票。

這類買入並持有的投資者應該預計將持有這種多頭頭寸幾個月，甚至更久，他們認為該股可能會再次挑戰紀錄高點497.49美元。

假設一個投資者以當前價格進入該交易，在495美元左右退出，其回報率約為25%。

不過，擔心大幅下跌的投資者也可以考慮在買入點以下約3-5%處設置止損點。

2. 看跌期權

那些看跌Moderna股票並預計短期內會進一步下跌的讀者，可以考慮啟動看跌價差策略。

這種交易可能適合更有經驗的交易者。它要求投資者持有一個執行價格較高的多頭MRNA看跌期權和一個執行價格較低的空頭MRNA看跌期權。兩個看跌期權的到期日相同。

如果Moderna的股價下降，它將獲利。

例如，交易員可能會買入價外看跌期權，比如MRNA 10月15日 380美元行權的看跌期權。

該期權目前的價格為37.40美元。因此，該交易員將花費3,740美元來持有該看跌期權，該期權將在不到兩個月的時間內到期。

與此同時，交易者將賣出另一個行權價較低的看跌期權，如MRNA 10月15日360行權的跌期權。該期權目前的價格為28.15美元。因此，交易員出售這一看跌期權將獲得2,815美元，該期權也將在不到兩個月的時間內到期。

這種交易的最大風險等於看跌期權價差的成本(加上傭金)。在我們的例子中，最大損失是($37.40-28.15)X 100 = $925(加上傭金)。

如果到期時MRNA股價高於多頭看跌期權的執行價(更高的執行價)，這兩個看跌期權到期時都將毫無價值，實現最大損失$925。

該交易的潛在利潤僅限於執行價格(即($380 -$360.00)X 100)減去價差的淨成本(即$925)加上傭金之間的差額。在我們的例子中，執行價格之間的差額是2000美元。因此，利潤潛力是$2,000-$925 = $1,075。

該交易在到期當天將達到370.75美元的盈虧平衡(不包括經紀傭金)。

3.購買一隻將Moderna列為主要投資對象的ETF

許多讀者都知道，我們經常報導可能適合買入並持有的ETF。因此，那些不想將資金投入MRNA股票，但仍希望大量持有該股票的讀者，可以考慮購買一隻將該公司作為重點投資對象的基金。

這些ETF包括：

ETFMG Treatments, Testing and Advancements ETF (NYSE:GERM)，該基金今年迄今上漲了36.8%，MRNA股票權重為11.13%；

iShares Biotechnology ETF (NASDAQ:IBB)，該基金今年迄今上漲12.1%，MRNA股票權重為10.01%;

Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (NASDAQ:PTH)，該基金今年迄今上漲3.2%，MRNA股票權重為9.56%。

總結

過去一年Moderna已成為最重要的疫苗股之一。儘管MRNA股價自2020年疫情爆發以來上漲了很多，但分析師目前仍在爭論Moderna未來的盈利能力能否匹配其巨大的市值，因此，MRNA股價可能會有進一步的波動。

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（翻譯：潘奕衡）

作者：: Investing.com