這兩只“垃圾債”ETF或可抵禦財報季波動風險
Investing.com | 2021年10月26日 11:52
Investing.com - 在美股如火如荼公佈三季度財報之際，本周市場繁忙繼續，且波動性增高。本周市場還將會迎來高级微设备公司 (NASDAQ:AMD)、Alphabet Inc Class A (NASDAQ:GOOGL)、亞馬遜公司 (NASDAQ:AMZN)、蘋果公司 (NASDAQ:AAPL)、可口可樂 (NYSE:KO)、微軟公司 (NASDAQ:MSFT)、聯合包裹運送服務公司 (NYSE:UPS)等公司的財報。
另外，美國十年期國債收益率目前徘徊在1.65%左右，夏末之際，它僅維持在1.2%左右的水準。收益率的上升通常會讓那些希望憑藉債券ETF獲得更高收益或者憑此存放現金的投資者感到擔憂。
在這樣的背景下，本文我們來關注兩只ETF，它們可能會吸引那些擔憂股價進一步波動的讀者。
h2 1、iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF/h2- 當前價格：86.84美元
- 52周範圍：83.27 - 88.16美元
- 12個月跟蹤收益率：4.25%
- 費用比率：0.48% /年
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG)投資於美元計價的高收益公司債券，又稱為“垃圾債券”，也就是說，這些債券的發行人不僅不一定是高質量的發行人，還存在違約風險。但是，這讓投資者可以通過承擔較高的信用風險，來獲得更高收益的補償。
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HYG追蹤的是Markit iBoxx USD Liquid High Yield指數的回報，於2007年4月開始交易，目前持有1300多只債券。
這只基金的前十大持倉的資金量占比達到總體200.7億美元淨資產的15%左右，包括了一些知名的企業，如Clear Channel Outdoor Holdings Inc (NYSE:CCO)、福特汽車公司 (NYSE:F)、特尼特醫療保健 (NYSE:THC)、西方石油公司 (NYSE:OXY)、Centene Corp (NYSE:CNC)和Bausch Health Companies Inc (NYSE:BHC)等。所以這不是一只頭重腳輕的基金，投資者不會過度投資於任何一家公司。
分行業來看，這只基金投資於週期性消費(19.51%)、通信(18.53%)、非週期性消費(15.11%)、能源(12.68%)和資本貨物(8.18%)。
另外，在這只ETF中，55%以上的債券來自信用評級為BB的發行人，其次是B級(32.50%)和CCC級(10.61%)發行人。
還需要注意的是，HYG的有效存續期為3.81年，這意味著，如果利率上升1%，投資組合的價值將大約下降3.81%。因此，在通脹環境下，美聯儲潛在的加息將對HYG這一類ETF產生較大影響。
過去一年，該基金累計上漲了2.3%，9月下旬，該指數觸及了多年來的新高。在一個渴望收益率的世界裏，垃圾債ETF將一直備受關注。
h2 2、iShares Core Conservative Allocation ETF/h2- 當前價格：39.85美元
- 52周範圍：36.65 - 40.43美元
- 12個月跟蹤收益率：1.63%
- 費用比率：每年0.15%
iShares Core Conservative Allocation ETF (NYSE:AOK)投資於一籃子債券和股票基金，該基金於2008年11月開始交易，總資金約為9.612億美元。
AOK目前持有7只其他基金，占到其總資產的95%以上，這些基金包括：
- iShares Core Total USD Bond Market ETF (NASDAQ:IUSB) - 58.40%配置；
- iShares Core S&P 500 ETF (NYSE:IVV) - 16.45%配置；
- iShares Core International Aggregate Bond ETF (NYSE:IAGG) - 10.32%配置；
- iShares Core MSCI International Developed Market (NYSE:IDEV) - 9.88%配置。
其中，IUSB持有不同期限的債券敞口。另外，AOK還在美國以及全球股市中配置了資金，可以說，這一單一基金為投資者提供了多樣化的投資。
過去12個月，該基金的回報率超過6.2%。
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（翻譯：李善文）
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