能源需求激增，石油巨頭卻選擇把現金返還給投資者？什麼操作？
Investing.com | 2021年11月2日 16:04
Investing.com - 全球大型石油公司們近期陸續發佈的最新財報向投資者發出了一個不同尋常的信號——即石油巨頭們對增加產能以滿足疫情後激增的能源需求，似乎並不感興趣，相反，他們計劃將更多現金返還給那些耐心等待公司業績好轉的投資者。
其中，美國最大的兩家石油公司——Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM)和Chevron Corp (NYSE:CVX)，以及歐洲巨頭荷蘭皇家殼牌（RDSa）都清楚地傳達了以上這樣一個信息。能源巨頭們表示，明年的資本支出將會增加，但是這一增幅會低於2021年的極低基數，且符合近期化石燃料價格飆升之前建立的戰略計劃。
對於那些在疫情最嚴重的時候買入石油行業個股的投資者來說，這個方向無疑是一個好消息。當時油價突然暴跌，迫使一些石油生產商削減了股息，停止了股票回購計劃。而過去一個月，美國原油價格從2014年以來首次突破每桶80美元，原因是市場需求從疫情的放緩中強勁回升。全球能源需求的反彈速度快於預期，全球石油產量雖然仍在增長，但是難以跟上消費的激增。
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根據Investing.com的行情信息顯示，Vanguard Energy Index Fund ETF Shares (NYSE:VDE)今年以來累計上漲了55%，該基金持有的前十大股票包括了XOM和CVX。
因為有可觀的收益，該基金的表現遠遠超過同期上漲22%的標普500指數。
上週五，雪佛龍發佈了2021年三季度的收益報告，第三季度創造了公司142年歷史上最大的自由現金流。公司告訴投資者，它打算明年的資本支出比新冠疫情前低20%，同時增加股票回購。
CFO Pierre Breber表示，公司2022年的資本預算將在150-170億美元的低端區間，比2014年的水平低約60%。他還稱，「隨著時間的推移，絕大多數超額現金將以更高的股息和回購的形式返還給股東」。該股目前支付股息為每股1.34美元，年收益約為4.74%。
此外，埃克森美孚也宣佈上調股息1美分，這是該公司2019年以來首次上調季度股息。公司CEO Darren Woods表示，「自由現金流超過了股息和40億美元的額外債務削減。隨著我們在恢復資產負債表實力方面取得進展，我們本週宣佈增加股息，保持連續39年的年度股息增長。」
在此前發佈的三季度財報中，這家總部位於德州的公司報告稱，公司運營產生了120億美元現金。XOM目前的季度股息是每股0.88美元，年收益率為5.47%。
在一眾石油巨頭中，埃克森美孚還是高盛分析師的首選，他們認為，該股的股息收益率在美國主要石油公司中是最高的，「相對於可持續的自由現金流來說，定價是錯誤的」。高盛在最近的這份報告稱，「我們相信，差異化的資產基礎，將會推動積極的盈利修正」。高盛給予該股12個月目標價為68美元。
總體而言，隨著疫情爆發後，能源需求的不斷激增，大型石油公司的股價將繼續保持吸引力。這兩家公司的最新收益顯示，這些股票的投資者將會通過股息的提高和公司對股票的回購獲得豐厚的匯報。
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（翻譯：李善文）
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