競爭讓市場良性發展，六大虛擬貨幣ETF怎麼選？
Andy Hecht | 2021年11月2日 14:13
Investing.com - 在2004年出版的《群體的智慧》一書中，作者James Surowiecki在書中討論了「為什麼多數人比少數人更聰明，以及群體的智慧如何塑造商業、經濟、社會和國家」等問題。而這本書在很多層面上都適合虛擬貨幣——虛擬貨幣及ETF的增長即表現了大眾的智慧，大眾獎勵那些表現好的投資產品。
當BITO於2021年10月19日首次開始交易時，美股市場中各大追蹤比特幣或其他虛擬貨幣資產類別的證券類產品開啟了“地位爭奪戰”——除了這款備受推崇的、基於期貨的ETF產品，讓投資者和交易員都可以輕易接觸到比特幣期貨以外，現在還有許多其他的選擇，我們不妨來看看。
h2 BITO閃亮登場/h2於10月19日上市的ProShares比特幣策略ETF (NYSE:BITO)跟蹤的是芝加哥商品交易所的期貨合約，每日圖表顯示了自10月19日該基金推出以來期貨的波動性。
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這段時間以來，BITO從開盤之初的40.88美元上漲至10月20日的43.95美元，漲幅為7.5%。而10月28日，該ETF有跌至了37.34美元，較高點下跌了15%，10月29日又回漲至40.72美元的高點，漲幅高達9%。
BITO只是市場參與者用於跟蹤虛擬貨幣的眾多產品之一。這個ETF的缺點是，它跟蹤的是比特幣期貨（本身就是一種衍生品）的價格，而不是實際的比特幣現貨的價格。而BITO和CME的比特幣期貨一樣，只在美國市場交易時段可以交易，而比特幣是24小時交易的品種。而且，BITO屬於是衍生品的衍生品，將收取0.95%的管理費。
截至上週末，BITO管理的資產接近11.78億美元，10月29日交易最活躍，超過700萬股易手。
h2 競爭者BTF降臨/h2在ProShares比特幣策略ETF (NYSE:BITO)上市的三個交易日以後，Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ:BTF)也以競爭者的姿態降臨。這只ETF和BITO是一樣的產品就連管理費也同樣收取0.95%。不過，BTF通過開曼群島子公司投資CME比特幣期貨，因此投資者不需要向美國國稅局提交K-1表格。
截至上週末，BTF管理的資產為5295萬美元，截至10月29日有27.24萬股易手。
Grayscale Bitcoin Trust (BTC) (OTC:GBTC)是一個封閉式授予人信託，這意味著它在上市之初就發行固定數量的股票，並在場外市場交易。然而，GBTC代表的是不固定數量的比特幣。
比特幣期貨價格從6月底的28,800美元上漲至了10月18日的67,680美元，漲幅為135%。同期，GBTC從每股的24美元漲至了52.68美元，漲幅為119.5%左右。
目前GBTC管理的資產超過360億美元，日均交易量超過850萬股，不過，GBTC收取的管理費非常高，達到2%。
h2 關注虛擬貨幣相關公司的BLOK和BITQ/h2Amplify Transformational Data Sharing ETF (NYSE:BLOK)和Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (NYSE:BITQ)兩隻ETF都是持有可能從虛擬貨幣市場上漲中獲益的公司，如區塊鏈科技公司和虛擬貨幣交易所等。
其中，BLOK的持股包括：
BLOK管理的資產超過14.65億美元，每股價格為55.47美元，平均每天的交易量超過45.7萬股，收取0.71%的管理費。
另一隻ETF BITQ跟蹤的則是虛擬貨幣創新30指數（Bitwise Crypto Innovators 30 Index）。該ETF目前管理的資產約為9765萬美元，每股價格為28.22美元，平均每天交易超過10.8萬股，收取0.85%的管理費。
h2 直接跟蹤虛擬貨幣指數的BITW/h2Bitwise 10 Crypto Index Fund (OTC:BITW) 跟蹤的是Bitwise 10 Large Cap Crypto指數的走勢，其中，包括佔到市場70%份額的十大虛擬貨幣。
由於BITW是按照市值的加權指數，比特幣佔到該投資組合的65%左右，以太幣佔25%左右，而排在第三位的艾達幣（Cardano）市值佔比僅為4%。
BITW管理的資產約為12億美元，每股50.25美元左右，每天有超過17.7萬股換手。另外，這隻ETF收取非常高的管理費，為2.5%。
h2 總 結/h2總體而言，BLOK和BITQ是間接投資虛擬貨幣市場，BITW關注的是更具流動性的虛擬貨幣多元化投資組合，而BITO和BTF跟蹤的是比特幣期貨。
但是，我們仍然需要等待市場解決託管和安全問題，Square Inc (NYSE:SQ)正在研究一種解決方案，可以為監管機構提供更好的技術，允許他們批准實體加密貨幣ETF產品。
不過，投資者需要關注的是，雖然美國證監會此次為虛擬貨幣的期貨工具鋪平了道路，新產品會陸續進入市場，但是最有效的產品仍然尚未推出，因為目前沒有任何工具可以直接將比特幣或其他虛擬貨幣作為託管對象，持有期貨、虛擬貨幣的挖礦或其他公司，不足以形成對傳統外匯產品形成新型交易挑戰的實際投資組合。
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（編輯：李善文）
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