大跌之後，星巴克迎來買入良機？
Investing.com | 2022年1月6日 15:13
Investing.com–咖啡連鎖店星巴克公司 (NASDAQ:SBUX)的投資者在2021年實現了兩位數的回報。 過去12個月，SBUX股票的回報率約為12.30%。
相比之下，標準普爾食品飲料精選行業指數過去52周的回報率為14.4%。 道鐘斯美國餐館和酒吧指數上漲了19.4%。
2021年7月底，SBUX的股價達到126.32美元，創下歷史新高。 不過，自那以來，股價一直承受壓力，回檔了約8%。 該股的52周區間為95.92 - 126.32美元，市值為1,367億美元。
2021年是星巴克成立的50周年。 它目前在全球擁有近3.4萬家門店。 其中大約51%是由公司運營的，其餘為特許加盟。
最近的資料顯示，到2024年，全球咖啡店市場預計將達到近810億美元。 美國目前的市場規模約為360億美元。 星巴克是“全球最具品牌價值的咖啡連鎖店”和“美國銷售額領先的咖啡連鎖店”。
星巴克在《財富》給出的最受尊敬的公司中排名第六，在食品服務行業中排名第一。 這家咖啡連鎖店在創新、人員管理、企業資產使用和長期投資價值等指標上排名第一。
獲取APP
作為推動社交媒體的一部分，公司管理層最近宣佈與流媒體巨頭奈飛公司 (NASDAQ:NFLX)的讀書俱樂部(Book Club)合作，將為Netflix的社交媒體頻道製作每月的文學和娛樂內容。
10月28日，管理層公佈了第四季度和21財年指標。其營收為81億美元，同比增長31%。 調整後的每股收益(EPS)為1美元。第四季度全球銷售額增長了17%，美國增長了22%。
在電話會議上，首席執行官凱文·詹森表示：
“我們在2021財年的業績加速增長，收入增長了21%，非GAAP營業收入增長139%，轉化為每股收益3.24美元，接近我們今年預期的高點。”
在季度業績公佈之前，SBUX的股價約為114美元。 消息公佈後的第二天，該公司股價跌至104.02美元的盤中低點。 該股目前徘徊在116.15美元，股息率約為1.69%。
分析師評級
Investing.com的資料顯示，在接受調查的35位分析師中，他們給出的星巴克未來12個月目標股價在96美元到148美元之間，平均為122.84美元，較當前水準高出7.53%。
根據估值模型， SBUX的平均公允價值為121.99美元，非常接近分析師的預估。
與此同時，如果與同行業相比，在利潤健康狀況和價格勢頭方面，SBUX在滿分5分中得到4分(最高分數)，整體被評為“良好”。
星巴克股票的P/E和P/S分別為32.6倍和4.7倍。相比之下，同行業的這些指標分別為19.1倍和2.1倍，Restaurant Brands International (NYSE:QSR)為25.2倍和5.0倍，麥當勞公司 (NYSE:MCD)為27.6倍和8.9倍。
SBUX的幾個中短期指標處於超買水準，由於該公司預計將在1月底公佈第一季度業績，星巴克的股價可能會進一步
SBUX的幾個中短期指標處於超買水準，由於該公司預計將在1月底公佈第一季度業績，星巴克的股價可能會進一步波動。
在未來幾周，我們預計SBUX股票可能在105 - 120美元區間交易，並形成一個上漲基礎，今年晚些時候可能會開始一個新的階段。
因此，不擔心SBUX股票短期波動的投資者可以考慮逢低買入。
而長期看漲SBUX股票又擔心短期波動的人可以考慮期權。
SBUX看漲期權
該策略要求每持有100股SBUX，交易者就需要賣出一個到期日在未來某個時間的看漲期權。
週二盤中，星巴克的股價為116.15美元。
SBUX(或任何其他股票)的股票期權合約是購買(或出售)100股股票的期權。
那些認為市場可能很快會進一步波動的投資者，可能會使用價內看漲期權。
因此，投資者將以116.15美元的價格購買(或已經擁有)100股星巴克股票，同時，出售SBUX 2月18日行權價為115.0的看漲期權。 該期權目前的價格為4.95美元。
期權買方需要向期權賣方支付4.95 X 100美元(或495美元)的溢價。
無論未來發生什麼，這一保費金額都屬於期權出售者(賣方)。
假設交易者現在以116.15美元的價格買入看漲期權，在到期時，最大回報為380美元，即(495美元-(116.15美元- 115美元)X 100)，不包括交易傭金和成本。
風險與回報
一個價內看漲期權的最大利潤等於空頭看漲期權的外部價值。
因此，我們的SBUX看漲期權的內在價值是($116.15 - $115.00)X 100，或$115。
外在價值是指期權的市場價格(或溢價)與內在價格之間的差值。 在這種情況下，外部價值將是380美元，即(495美元- 115美元)。 外在價值也被稱為時間價值。
只要星巴克股票在到期日的價格高於看漲期權的執行價格(即115美元)，交易者就會實現380美元的收益。
在到期日，如果股票收盤價低於行權價格，期權將毫無價值。 然後，持有備兌看漲期權頭寸的股票持有者將獲得持有該股票以及因賣出期權而獲得的報酬(溢價)。
在到期時，該交易將在SBUX股價111.20美元(即115.00 - 3.80美元)的情況下實現盈虧平衡，不包括交易傭金和成本。
在到期日2月18日，如果SBUX股價收于111.20美元以下，該交易將出現虧損。 因此，通過出售看漲期權，投資者在標的股票下跌的情況下可以免受潛在損失。 理論上，股票價格可能跌至0美元。
總結
對於許多零售投資組合來說，星巴克是一個很好的長期投資。 我們繼續看好該股。 然而，該公司將在幾周後公佈財報，其股價可能會承壓，期權將是一個不錯的選擇。
【歡迎關注Twitter/@HkInvesting ，分享更多新鮮觀點！】
推薦閱讀
除了新冠疫苗，BioNTech還有哪些看點？
黃金交易提醒：美聯儲紀要「鷹」氣十足，多頭「竹籃打水」前景偏空
美聯儲紀要強硬重擊金價，加息週期若啟動黃金將受何影響？
（翻譯：潘奕衡）
金融工具及/或加密貨幣交易涉及高風險，包括可損失部分或全部投資金額，因此未必適合所有投資者。加密貨幣價格波幅極大，並可能會受到金融、監管或政治事件等多種外部因素影響。保證金交易會增加金融風險。
交易金融工具或加密貨幣之前，你應完全瞭解與金融市場交易相關的風險和代價、細心考慮你的投資目標、經驗水平和風險取向，並在有需要時尋求專業建議。
Fusion Media 謹此提醒，本網站上含有的數據資料並非一定即時提供或準確。網站上的數據和價格並非一定由任何市場或交易所提供，而可能由市場作價者提供，因此價格未必準確，且可能與任何特定市場的實際價格有所出入。這表示價格只作參考之用，而並不適合作交易用途。 假如在本網站內交易或倚賴本網站上的資訊，導致你遭到任何損失或傷害，Fusion Media 及本網站上的任何數據提供者恕不負責。
未經 Fusion Media 及/或數據提供者事先給予明確書面許可，禁止使用、儲存、複製、展示、修改、傳輸或發佈本網站上含有的數據。所有知識產權均由提供者及/或在本網站上提供數據的交易所擁有。
Fusion Media 可能會因網站上出現的廣告，並根據你與廣告或廣告商產生的互動，而獲得廣告商提供的報酬。